Comprendre les bilans : connaissances essentielles pour l'analyse financière

Un bilan (État de la situation financière) est un document financier qui fournit un aperçu de la situation financière d'une entreprise en montrant ses actifs, passifs et capitaux propres à un moment donné. Ce document financier complet aide les parties prenantes à visualiser facilement la position financière globale d'une entreprise et la distribution de sa richesse.

L'équation du bilan

Actifs = Passifs + Capitaux

• Le bilan se compose de deux éléments principaux : Actifs (ressources acquises lors des opérations commerciales) et Passifs + Capitaux (sources de financement utilisées pour acquérir ces ressources)
• On l'appelle "bilan" parce que les deux côtés de l'équation doivent toujours être égaux (Actifs = Passifs + Capitaux propres)
• Bien que la terminologie moderne puisse y faire référence en tant que "État de la position financière", les principes fondamentaux restent inchangés

Composants clés d'un bilan

Un bilan se compose de trois éléments essentiels :

1. Actifs

Les actifs sont des ressources qui génèrent des revenus au sein d'une entreprise ou qui sont utilisés dans les opérations générales. Ceux-ci sont divisés en deux catégories :

Actifs Courants

Ce sont des actifs hautement liquides qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an, y compris :

• Liquidités et équivalents de liquidités
• Investissements à court terme
• Comptes clients
• Inventaire
• Charges payées d'avance

Les actifs courants sont cruciaux pour évaluer la liquidité à court terme et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Dans les entreprises de cryptomonnaie, les actifs courants peuvent inclure des réserves en fiat, des avoirs en stablecoins et des investissements en tokens à court terme.

Actifs non courants

Ce sont des actifs à long terme qui ne devraient pas être convertis en espèces dans l'année, y compris :

• Immobilisations corporelles
• Actifs incorporels (brevets, marques, goodwill)
• Investissements à long terme
• Actifs d'impôt différé

Pour les entreprises d'actifs numériques, les actifs non courants peuvent inclure des équipements de minage, des algorithmes de trading propriétaires et des participations stratégiques à long terme en tokens.

2. Passifs

Les passifs représentent ce qu'une entreprise doit à des parties externes. Ceux-ci sont généralement classés comme :

Passifs courants

Obligations dues dans un an, y compris :

• Comptes à payer
• Prêts à court terme
• Charges à payer
• Portion actuelle de la dette à long terme
• Revenus non gagnés

Passifs non courants

Obligations à long terme s'étendant au-delà d'un an, y compris :

• Prêts à long terme
• Obligations à payer
• Obligations de pension
• Passifs d'impôt différé

3. Equity

L'équité représente l'intérêt de propriété dans l'entreprise—ce qui resterait si tous les actifs étaient liquidés et toutes les passifs réglés. Les composants comprennent :

• Capital contribué (fonds des investisseurs)
• Résultats non distribués (profits accumulés)
• Actions propres
• Capital supplémentaire versé

Analyse du bilan

L'analyse d'un bilan fournit des informations précieuses sur :

• Liquidité : La capacité à satisfaire les obligations à court terme
• Solvabilité : stabilité financière à long terme
• Efficacité : Comment les actifs sont utilisés efficacement
• Leverage : Le degré de financement par endettement par rapport au financement par capitaux propres

Les ratios clés dérivés des données du bilan comprennent :

• Ratio courant (Actifs Courants ÷ Passifs Courants)
• Ratio d'endettement (Total Debt ÷ Total Equity)
• Retour sur actifs (Revenu net ÷ Total des actifs)

Bilan dans les marchés d'actifs numériques

Dans l'écosystème de la cryptomonnaie, les bilans prennent une signification supplémentaire :

• Transparence : Les données de blockchain publiques permettent la vérification des actifs en chaîne.
• Vérification des réserves : Les plateformes de trading publient souvent des preuves de réserves pour démontrer leur solvabilité.
• Allocation de jetons : distribution des jetons natifs entre le trésor, l'équipe et l'offre en circulation
• Évaluation des risques : Évaluer l'exposition aux actifs numériques volatils par rapport aux actifs stables

Comprendre les bilans est essentiel pour évaluer la santé financière à la fois des entreprises traditionnelles et des projets blockchain. À mesure que l'industrie des actifs numériques mûrit, l'application des techniques d'analyse financière traditionnelles aux entreprises crypto devient de plus en plus précieuse pour prendre des décisions d'investissement éclairées.