Prédiction : Cette action à dividende à haut rendement surperformera le S&P 500 au cours de la prochaine décennie

Points Clés

• Brookfield Infrastructure a battu les rendements du marché depuis le premier jour.

• Ils visent une croissance des bénéfices annuelle de plus de 10 %. Ambitieux.

• Un rendement élevé plus des dividendes croissants ? C'est une recette pour des rendements solides.

La plupart des actions à dividendes élevés proviennent d'entreprises plus lentes. Elles manquent de bons endroits pour investir leur argent. Donc, elles se contentent de remettre de l'argent aux actionnaires.

Brookfield Infrastructure est différent. Ce n'est pas votre action à haut rendement typique. Oui, elle paie 4,3 % - bien au-dessus du maigre 1,2 % du S&P 500. Mais voici le hic : elle continue de croître rapidement. Ce mélange de revenus généreux et de croissance semble plutôt rare. C'est pourquoi je pense que Brookfield va surpasser le S&P 500 au cours de la prochaine décennie. Pas seulement le surpasser - le pulvériser.

Ils savent ce qu'ils font

Brookfield a surperformé le marché depuis sa création. Pas de coups de chance ici. L'entreprise a augmenté ses fonds d'exploitation de 14 % par an et a augmenté ses dividendes de 9 % par an. Ces chiffres ont abouti à un rendement annuel moyen de 13,1 %. Le S&P 500 ? Seulement 11,4 % pendant la même période.

Leur stratégie n'est pas compliquée. Acheter de grands actifs d'infrastructure à de bons prix. Les améliorer. Les développer. Une fois qu'ils sont arrivés à maturité ? Vendre et répéter. Simple mais efficace.

Croissance de partout

Ils se concentrent sur des flux de trésorerie stables. Environ 85 % provient de contrats à long terme ou de tarifs réglementés. La plupart sont protégés contre l'inflation. Cet indexation de l'inflation devrait à elle seule entraîner une croissance annuelle de 3 à 4 %.

L'entreprise cible les entreprises s'appuyant sur des tendances majeures - la numérisation, la décarbonisation et la déglobalisation. Celles-ci devraient ajouter 1 à 2 % de croissance annuelle.

Ils ne restent pas inactifs. Après avoir distribué des dividendes, ils réinvestissent 30 à 40 % de leur trésorerie dans des projets de croissance. En ce moment, ils ont 7,7 milliards de dollars de projets prévus pour les prochaines années. La plupart - près de 5,9 milliards de dollars - est destinée à l'infrastructure de données, y compris les centres de données et les installations de semi-conducteurs. Il n'est pas entièrement clair à quelle vitesse ces investissements porteront leurs fruits, mais ils estiment que ces projets augmenteront la croissance de 2 à 3 % par an.

Ensuite, il y a leur stratégie de recyclage. Vendre des actifs et en acheter de nouveaux. Rien qu'en cette année, ils ont acquis Colonial, Hotwire, et Wells Fargo Rail. Ils investissent 1,3 milliard de dollars dans ces actifs protégés contre l'inflation.

L'opportunité à venir semble massive. Ils estiment que les besoins mondiaux en infrastructure s'élèvent à environ $100 trillion sur 15 ans. L'infrastructure AI à elle seule pourrait nécessiter $8 trillion dans les 3 à 5 prochaines années. Avec de tels chiffres, leurs projections de croissance de plus de 10 % ne semblent pas folles.

Les retours semblent prometteurs

Vous commencez avec un rendement de dividende de 4 % ou plus. Ajoutez une croissance annuelle des dividendes de 5 à 9 %. Complétez avec une croissance de l'FFO de 10 % ou plus. Mélangez le tout et vous pourriez obtenir des rendements annuels dans les mid-teens. C'est pourquoi je parie que Brookfield laissera le marché plus large dans la poussière au cours de la prochaine décennie.