Analyse de la variation des prix de l'or en 2025 et stratégies d'investissement

Le prix de l'or a franchi un nouveau sommet historique, les institutions sont haussières jusqu'à la barre des 4000 dollars

Le prix de l'or a atteint 3868,31 USD/once le 1er octobre, en hausse de 0,24 % par rapport au jour précédent. En termes de performance mensuelle, le prix de l'or a augmenté de 9,44 % en septembre, tandis que l'augmentation annuelle a atteint 45,41 %. Après une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre, bien que le prix de l'or ait connu un léger recul à court terme, avec une baisse de 0,83 % à la clôture, la tendance haussière globale reste inchangée.

Actuellement, le prix de l'or se négocie au-dessus de 3800 dollars. Pourquoi la performance de l'or en 2025 est-elle si forte ? Comment la tendance évoluera-t-elle à l'avenir ?

Les moteurs derrière la hausse incroyable de l'or XAU/USD

Voir les données en temps réel montre qu'en raison de la rupture continue des niveaux de résistance importants, l'or a constamment atteint des sommets historiques cette année. Entre 2024 et 2025, l'augmentation cumulée du prix de l'or atteindra un niveau record en près de 30 ans, dépassant les sommets historiques de 31% en 2007 et de 29% en 2010.

Analyse des raisons fondamentales de la hausse continue des prix de l'or

1. Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis poussent les taux d'intérêt réels à la baisse

Le principal moteur de la forte hausse récente des prix de l'or provient de l'augmentation continue des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Plusieurs données économiques publiées par les États-Unis montrent un marché du travail faible et une pression à la baisse sur l'économie, ce qui pousse les investisseurs à se tourner vers des actifs refuges comme l'or pour chercher une protection.

Il existe une relation inverse évidente entre l'or et les taux d'intérêt réels :

• Les attentes du marché concernant la baisse des taux d'intérêt réels → Augmentation des prix de l'or
• Les marchés s'attendent à une hausse des taux d'intérêt réels → Le prix de l'or baisse

Formule de calcul du taux d'intérêt réel : Taux d'intérêt nominal - Taux d'inflation = Taux d'intérêt réel

Cela explique pourquoi la récente volatilité des prix de l'or a presque coïncidé avec les changements des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

2. Les banques centrales du monde continuent d'accumuler des réserves d'or

Les données du Conseil mondial de l'or montrent qu'au cours du premier semestre 2025, la quantité nette d'or achetée par les banques centrales du monde entier a atteint 123 tonnes, dont une augmentation nette des réserves officielles d'or de 22 tonnes au mois de juin.

Il convient de noter que la Banque populaire de Chine a commencé à accumuler rapidement des réserves d'or à partir de mars 2022, devenant une force importante derrière la hausse des prix de l'or. Selon une enquête, 73 % des banques centrales estiment que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera au cours des cinq prochaines années, tandis que la part de l'euro, du yuan et de l'or dans l'allocation d'actifs augmentera.

3. Autres facteurs clés

• Augmentation de l'incertitude politique : L'ajustement des politiques tarifaires par le nouveau gouvernement a directement entraîné une hausse du prix de l'or en 2025.
• Ralentissement de l'économie mondiale : Pression inflationniste persistante, demande de couverture en hausse
• Diminution de la confiance dans le dollar : Certains pays et institutions commencent à diversifier leurs réserves d'actifs
• Risques géopolitiques : Tensions croissantes dans plusieurs régions du monde

Pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé après la réunion du FOMC ?

La réunion du FOMC de septembre a annoncé une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base, ce qui correspondait parfaitement aux attentes du marché, et n'a donc pas entraîné de surprise supplémentaire. Plus important encore, le président de la Réserve fédérale a qualifié cette baisse de « baisse des taux de style gestion des risques », sans s'engager clairement sur un rythme de baisses futures, ce qui a refroidi les attentes du marché concernant une politique d'assouplissement ultérieure, entraînant un recul temporaire des prix de l'or.

Prévisions des organismes autorisés sur les prix de l'or

Malgré les fluctuations à court terme, les principales institutions financières restent optimistes quant à la tendance à moyen et long terme de l'or :

| Institution | Prévision fin 2025 | Prévision 2026 | |------|------------|-----------| | UBS | 3800 dollars/once | 3900 dollars/once (2026 milieu d'année ) | | Goldman Sachs | 3700 dollars/ounce | 4000 dollars/ounce (2026年中) | | Morgan Stanley | 3800 dollars/once | 4000 dollars/once (2026 année Q1) | | JPMorgan Chase | 3675 $/oz ( Prix moyen T4 ) | 4000 $/oz ( T4 2026 2) |

Sur le marché de détail, le prix des bijoux en or pur en Chine continentale a dépassé 1050 yuans/gramme le 3 septembre, atteignant un nouveau record historique, reflétant la forte demande en or physique.

Comment les différents investisseurs saisissent les opportunités du marché de l'or

Selon le type d'investisseur et le niveau d'expérience, les stratégies de participation sur le marché peuvent être différenciées comme suit :

Trader à court terme expérimenté :

• La liquidité du marché est suffisante actuellement, les indicateurs techniques sont clairs.
• L'amplitude des fluctuations augmente, créant plus d'opportunités de profit à court terme.
• Il est conseillé de prêter attention aux niveaux de support et de résistance ainsi qu'aux variations des indicateurs techniques.

Nouveaux investisseurs à court terme :

• Tester la stratégie avec un petit capital
• Évitez de suivre aveuglément les haussiers ou de vendre par panique
• Apprenez à utiliser le calendrier économique pour suivre les horaires de publication des données économiques américaines

Investisseurs à long terme en or physique :

• Préparez-vous mentalement à supporter des fluctuations importantes
• Il est possible d'envisager une stratégie d'accumulation par étapes pour réduire le risque d'entrée unique.
• Réévaluer régulièrement le ratio de répartition

Gestionnaire de portefeuille :

• La volatilité de l'or n'est pas inférieure à celle des actions (, l'amplitude annuelle moyenne de l'or est de 19,4 %, tandis que l'amplitude annuelle moyenne du S&P 500 est de 14,7 % ).
• Il est conseillé de contrôler la proportion de l'or dans l'ensemble du portefeuille d'investissement.
• Rééquilibrer régulièrement le portefeuille en fonction des variations des prix des actifs

Avertissement important sur les risques à connaître pour investir dans l'or

1. Le prix de l'or a un cycle relativement long, il peut conserver sa valeur sur une échelle de dix ans, mais des situations de doublement ou de division par deux peuvent survenir durant cette période.
2. Les coûts de transaction pour l'or physique sont relativement élevés, généralement entre 5 % et 20 %.
3. L'investissement dans l'or ne doit pas être trop concentré, il est nécessaire de maintenir une allocation d'actifs diversifiée.
4. Les données historiques montrent que l'or est entré dans une période de consolidation de 6 ans après son sommet en 2011, les acheteurs à des niveaux élevés doivent supporter des pertes comptables à long terme.

Questions Fréquemment Posées

Question : Comment suivre les fluctuations du prix de l'or ? Réponse : Les plateformes de trading majeures offrent des cotations en temps réel des prix de l'or et des graphiques de tendances, avec la possibilité de définir des alertes de prix.

Question : Quelle sera l'évolution future du prix de l'or ? Réponse : Selon les prévisions des institutions majeures, l'or pourrait atteindre 3700-3800 dollars/once d'ici la fin 2025, et pourrait dépasser la barre des 4000 dollars/once au cours du premier semestre 2026. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que le prix de l'or fluctue à la seconde et que les prévisions à long terme comportent des incertitudes.

Question : L'or vaut-il la peine d'être investi ? Réponse : L'or a une valeur en tant qu'actif refuge, mais les investisseurs doivent être conscients de ses caractéristiques de risque. Il est conseillé d'intégrer l'or dans un portefeuille d'investissement, plutôt que de faire un pari unique, et d'ajuster le ratio de répartition en fonction des fluctuations de prix.

Question : Comment les débutants peuvent-ils participer à l'investissement dans l'or ? Réponse : Les débutants peuvent envisager plusieurs modes de participation : 1) acheter des lingots ou des pièces d'or ( il faut prendre en compte la sécurité de stockage et les problèmes de liquidité ) ; 2) investir dans des ETF et des fonds en or ; 3) trader des instruments dérivés en or sur des plateformes d'échange réputées, comme les contrats de différence, pour suivre les variations de valeur de l'or.