Analyse de la logique d'investissement et des opportunités de marché des actions liées à l'IA

Définition et portée des actions liées à l'IA

La technologie de l'intelligence artificielle (IA) fait référence à la capacité d'attribuer une intelligence semblable à celle des humains à des ordinateurs ou des machines, leur permettant d'exécuter des fonctions cognitives avancées telles que l'apprentissage, le raisonnement, la résolution de problèmes, la compréhension du langage et la génération de texte ou d'images. Les assistants intelligents couramment utilisés au quotidien, tels que SIRI, ChatGPT, ainsi que les technologies de conduite autonome, sont des applications concrètes de la technologie IA.

Les actions des concepts d'IA se réfèrent aux actions des sociétés cotées dont le cœur d'activité est fortement lié à la technologie de l'intelligence artificielle, couvrant principalement trois grands domaines : les fabricants de puces dédiées à l'IA, les fournisseurs de serveurs haute performance et les fournisseurs de plateformes de cloud computing et de services logiciels d'IA. En essence, investir dans des actions de concepts d'IA signifie investir dans l'infrastructure matérielle et l'écosystème d'application qui soutiennent le développement de la technologie de l'IA.

Marché de l'industrie de l'intelligence artificielle et dynamique de croissance

L'intelligence artificielle est rapidement passée d'un concept futuriste à une force de transformation intégrée dans tous les aspects de la vie moderne, avec des applications dans divers domaines tels que les assistants intelligents, les prévisions financières, le diagnostic médical, la conduite autonome ainsi que les systèmes de localisation et les modèles de décision. Les entreprises continuent d'augmenter leurs investissements dans la recherche et le développement de l'IA, et la demande du marché pour les applications et solutions d'IA ne cesse d'augmenter.

Selon les dernières données de recherche d'IDC, les dépenses mondiales des entreprises en solutions et technologies d'IA devraient atteindre 307 milliards de dollars d'ici 2025. Envisageant 2028, la taille totale du marché, y compris les applications d'IA, l'infrastructure et les services connexes, devrait dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) d'environ 29 %. Au niveau de l'infrastructure, la part des serveurs accélérés devrait dépasser 75 % des dépenses totales d'ici 2028, devenant l'architecture matérielle centrale soutenant la mise en œuvre de la technologie d'IA, ce qui montre que l'industrie de l'IA est toujours en phase de forte croissance.

Analyse des cibles principales dans le secteur de l'IA des actions américaines et taïwanaises

Voici les principales actions conceptuelles d'IA filtrées par capitalisation boursière, prix des actions et performance depuis le début de l'année (YTD) sur les marchés boursiers américains et taïwanais :

Actifs clés de l'IA sur le marché boursier américain

• NVIDIA(NVDA) - Capitalisation boursière : 4,28 billions USD, Variation YTD : 31,24 %, Prix de l'action : 176,24 USD
• Broadcom(AVGO) - Capitalisation boursière : 1,63 billion USD, Variation YTD : 48,96 %, Prix de l'action : 345,35 USD
• AMD(AMD) - Capitalisation boursière : 25,63 milliards USD, Variation depuis le début de l'année : 30,74 %, Prix de l'action : 157,92 USD
• Microsoft ( MSFT ) - Capitalisation boursière : 3,78 billions USD, Variation YTD : 20,63 %, Prix de l'action : 508,45 USD
• Google ( GOOG ) - Capitalisation boursière : 3,05 billions USD, Variation depuis le début de l'année : 32,50 %, Prix de l'action : 252,33 USD

Actions AI principales de Taïwan

• TSMC(2330) - Capitalisation boursière : 32,8T TWD, Variation YTD : 18,78 %, Prix des actions : 1265 TWD
• MediaTek (2454) - Capitalisation boursière : 2,31T TWD, Augmentation YTD : 6,67 %, Prix de l'action : 1440 TWD
• Quanta (2382) - Capitalisation boursière: 1,09T TWD, Variation YTD: 0,36%, Prix de l'action: 281 TWD
• World Chip-KY(3661) - Capitalisation boursière : 0,37B TWD, Variation YTD : 20,97 %, Prix de l'action : 3750 TWD
• Delta Electronics (2308) - Capitalisation boursière : 2,31T TWD, Variation YTD : 112,95 %, Prix de l'action : 888 TWD

Analyse de la compétitivité des entreprises leaders de l'industrie de l'IA à Taïwan

Quanta Computer (2382) - un géant de la fabrication dans le domaine des serveurs AI

Quanta Computer, en tant que leader mondial dans la fabrication d'ordinateurs portables, a récemment opéré une transformation stratégique en se positionnant sur le marché des serveurs d'intelligence artificielle, devenant ainsi un acteur central des actions liées à l'IA à Taïwan. Sa filiale QCT se concentre sur les solutions de serveurs et de cloud computing, réussissant à pénétrer la chaîne d'approvisionnement des centres de données à grande échelle et des serveurs d'IA aux États-Unis, avec des clients tels que NVIDIA et les principaux fournisseurs de services cloud mondiaux, occupant une position clé dans la vague de construction d'infrastructures d'IA.

World芯-KY (3661) - Leader dans le domaine de la conception de puces AI spécialisées

WorldChip-KY est l'une des entreprises les plus représentatives de la chaîne industrielle de l'IA à Taïwan, avec une activité principale axée sur les services de conception d'ASIC (circuits intégrés spécifiques à une application). Ses clients incluent des géants du cloud computing américains ainsi que des leaders dans le domaine du calcul haute performance (HPC) et de l'intelligence artificielle. Les performances de l'entreprise bénéficient de l'entrée en production de projets pour de grands clients de l'IA, tout en continuant à recevoir de nouvelles commandes liées aux accéléreurs IA de nouvelle génération et aux centres de données, montrant ainsi une forte capacité d'innovation technologique et un potentiel de croissance commerciale.

Delta Electronics (2308) - Fournisseur de solutions d'alimentation et de refroidissement AI

Delta Electronics, en tant que leader mondial dans la gestion de l'alimentation et les solutions énergétiques, propose une gamme de produits comprenant des alimentations, des systèmes de refroidissement, des équipements d'automatisation et des composants pour véhicules électriques. Ces dernières années, Delta a activement pénétré la chaîne d'approvisionnement des serveurs d'intelligence artificielle, fournissant principalement des solutions de gestion de l'alimentation très efficaces, des systèmes de refroidissement et des solutions de racks. Avec l'augmentation continue de la densité de calcul de l'IA, son avantage technologique clé dans le domaine de la gestion thermique et de l'alimentation devient de plus en plus évident.

Analyse de la structure concurrentielle des entreprises leaders de l'industrie de l'IA aux États-Unis

NVIDIA (NVDA) - Leader en infrastructure de calcul AI

NVIDIA est le leader incontesté dans le domaine du calcul en intelligence artificielle à l'échelle mondiale, ses unités de traitement graphique (GPU) et son écosystème logiciel CUDA étant devenus la norme industrielle pour l'entraînement et le déploiement de grands modèles d'IA. Dans le sillage des technologies d'IA générative, NVIDIA a réussi à dominer le marché des infrastructures d'IA grâce à sa pile technologique complète, allant des puces aux systèmes en passant par les logiciels, et est considérée comme le moteur central de cette révolution technologique. Selon les données du marché, NVIDIA détient plus de 80 % de part de marché dans le secteur des puces pour l'entraînement et l'inférence en IA, créant ainsi une barrière concurrentielle difficile à ébranler.

Broadcom (AVGO) - fournisseur de solutions d'interconnexion réseau AI

Broadcom, en tant que leader mondial des solutions de semi-conducteurs et de logiciels d'infrastructure, joue un rôle clé dans les domaines des puces AI et de la connectivité réseau. Dans le contexte d'une explosion de la demande de serveurs AI, Broadcom, grâce à son avantage technologique dans les puces ASIC personnalisées, les commutateurs réseau haute vitesse et les puces de communication optique, a réussi à occuper une position importante dans la chaîne d'approvisionnement des centres de données AI. Ses solutions InfiniBand et Ethernet haute vitesse offrent des capacités de transfert de données à faible latence et à large bande passante pour les clusters AI, devenant ainsi des composants essentiels de l'infrastructure de calcul AI.

AMD (NASDAQ: AMD) - Un concurrent clé sur le marché des accélérateurs d'IA

AMD est une entreprise clé dans le domaine du calcul haute performance à l'échelle mondiale, jouant le rôle de challenger et d'innovateur technologique sur le marché des accélérateurs IA. Avec l'explosion des besoins en calcul IA, AMD, grâce à sa série d'accélérateurs Instinct MI300 et à son architecture avancée CDNA 3, a réussi à pénétrer le marché des puces IA dominé par NVIDIA, offrant aux fournisseurs de services cloud et aux grandes entreprises une alternative importante. AMD renforce progressivement sa compétitivité et son influence sur le marché du calcul IA grâce à la plateforme logicielle ROCm et à sa stratégie d'écosystème ouvert.

Cadre d'évaluation de la valeur d'investissement des actions liées à l'IA

La valeur d'investissement à long terme des actions liées à l'IA dépend principalement de la trajectoire de développement de la technologie de l'intelligence artificielle et de la vitesse de sa commercialisation. Il est certain que la technologie de l'IA changera la vie humaine et les modes de production de manière aussi profonde qu'Internet, créant d'énormes bénéfices économiques et valeur sociale.

Caractéristiques de la phase initiale de la chaîne d'industrie : pic d'investissement dans les infrastructures

Au début du développement des technologies de l'IA, la demande en infrastructure a propulsé une croissance rapide des entreprises en amont et en milieu de chaîne, en particulier pour les fournisseurs de matériel comme les puces et les serveurs qui seront les premiers à en bénéficier. Cependant, en se référant au cas de Cisco Systems (CSCO), le premier titre d'équipement Internet de l'histoire, qui a atteint un sommet historique de 82 dollars pendant la bulle Internet de 2000, mais dont le prix a chuté de plus de 90 % pour atteindre 8,12 dollars lorsque l'engouement s'est estompé, cette expérience historique mérite réflexion pour les investisseurs.

Analyse du cycle d'investissement des entreprises d'applications en aval

Pour les développeurs de technologies d'IA et les entreprises axées sur les applications, le marché considère généralement que leur développement est relativement durable, avec des actions susceptibles de bénéficier à long terme. Cependant, les données historiques montrent que des géants de la technologie comme Microsoft, Yahoo et Google ont également connu des corrections significatives après leur pic dans leurs domaines respectifs, et il leur a été difficile de retrouver leurs sommets historiques pendant une période assez longue. Cela indique que même les entreprises d'applications d'IA les plus compétitives peuvent être confrontées à des cycles d'ajustement de valorisation.

Stratégies d'investissement dans les actions liées à l'IA et méthodes de répartition d'actifs

Investir dans des actions liées à l'IA, en plus de l'achat direct d'actions individuelles, peut également se faire en construisant un portefeuille à travers les stratégies diversifiées suivantes :

1. Investissement direct dans des actions : Stratégie de sélection d'actions autonome, concentration des risques élevée, coûts de transaction faibles, pas de frais de gestion.

2. Fonds de gestion active : un portefeuille d'investissement AI construit par des gestionnaires de fonds professionnels, avec un risque relativement diversifié, des coûts de transaction moyens, et des frais de gestion.

3. Investissement dans des indices ETF : Suivi de l'indice thématique AI, diversification des risques, faibles coûts de transaction, taux de gestion relativement bas

Pour la plupart des investisseurs, il est conseillé d'acheter des actions, des fonds ou des ETF liés à l'IA en combinant une approche d'investissement systématique et régulier afin d'atténuer les risques de volatilité du marché. Bien que le secteur de l'IA soit encore en phase de développement rapide, les avantages technologiques ne sont pas concentrés sur une seule entreprise, et le prix des actions de certaines entreprises pourrait déjà refléter pleinement l'espace de croissance futur. Par conséquent, il est nécessaire de suivre en permanence l'itération technologique et les changements dans la structure du marché, et d'ajuster dynamiquement la stratégie d'investissement.

Tendances de développement futur et gestion des risques dans le domaine de l'investissement en IA

Avec les progrès rapides des modèles de langage de grande taille, de l'IA générative et des technologies d'IA multimodale (intégrant des capacités de traitement de la voix, des images et du texte), la demande en puissance de calcul, en infrastructure de centres de données, en plateformes de cloud computing et en puces spécialisées continuera d'augmenter. À court terme, des entreprises de conception et de fabrication de puces telles qu'NVIDIA, AMD et TSMC resteront les principaux bénéficiaires de la chaîne d'approvisionnement de l'IA.

Dans l'ensemble, le modèle d'investissement des actions liées à l'IA devrait présenter des caractéristiques de "croissance à long terme et fluctuations à court terme" entre 2025 et 2030. Les investisseurs souhaitant participer aux dividendes de croissance de l'industrie de l'IA peuvent se concentrer en priorité sur les fournisseurs d'infrastructure tels que les puces et les serveurs de calcul accéléré, ou choisir des entreprises applicatives ayant un chemin commercial clairement défini, telles que les fournisseurs de services de cloud computing, les solutions d'IA médicale et les entreprises de technologie financière. Parallèlement, diversifier les risques en investissant dans des ETF thématiques sur l'IA est également une stratégie efficace pour réduire le risque de volatilité des prix des actions d'une seule entreprise.

Les principaux facteurs de risque liés à l'investissement dans les actions technologiques de l'IA :

1. Incertitude du développement technologique : La vitesse d'itération des technologies AI est rapide et la dynamique de l'industrie change de manière drastique.
2. Risque de croissance des entreprises : Certaines entreprises d'IA ont une histoire de développement relativement courte, et leur modèle commercial n'a pas encore été validé par un cycle économique complet.
3. Risques de conformité réglementaire : Avec l'expansion de l'application de l'IA, des réglementations et des exigences de conformité plus strictes pourraient être rencontrées.
4. Risque de bulle de valorisation : Certaines actions conceptuelles d'IA affichent une valorisation à des niveaux historiques élevés, ce qui pourrait entraîner une pression de retour des prix.

Lors de l'investissement dans des actions liées à l'IA sur une plateforme de trading numérique, il est important de suivre de près les changements fondamentaux des entreprises, les évolutions technologiques et les niveaux d'évaluation du marché. Par le biais d'une allocation diversifiée et de stratégies de gestion des risques, il est possible d'équilibrer le potentiel de rendement du portefeuille d'investissement et son exposition au risque.