Aster — La prochaine génération de Perp DEX conçue pour tous les traders

Dans la vague de la Finance Décentralisée (DeFi), le trading de contrats perpétuels (Perpetual) connaît une nouvelle période de percée. En tant que l'un des représentants de la nouvelle génération de Perp DEX, Aster ouvre de nouvelles perspectives sur le marché grâce à son design innovant, sa disposition écologique et son fort support. Cet article fournira une analyse complète des dimensions suivantes : le contexte d'Aster, les caractéristiques du produit, les avantages concurrentiels, les risques et les perspectives d'avenir.

I. Introduction et parcours de croissance d'Aster

Contexte et origine

La naissance d'Aster est due à la restructuration et à l'intégration d'Astherus et d'APX Finance : les deux ont achevé leur fusion en 2024, se concentrant sur l'intégration d'infrastructures de trading haute performance avec des stratégies de rendement/liquidité.

En mars 2025, Astherus a officiellement changé de nom pour devenir Aster et a annoncé son ambition de devenir la plateforme de référence pour le trading de Futures Perpétuel. Après le changement de nom, Aster a lancé deux voies, le mode Simple et le mode Pro, pour répondre aux différents types de traders.

Il bénéficie également du soutien de YZI Labs (une extension/partie associée de Binance Labs), ce qui lui confère un solide soutien en termes de ressources écologiques, de recommandations de canaux et d'exposition marketing.

Performance du marché et données

Selon les données de DeFiLlama, Aster se distingue sur le marché des Futures Perpétuel : ses frais de transaction sur 24h, son volume de transactions et sa taille des contrats non réglés (Open Interest) restent à un niveau élevé. ( DeFiLlama souligne que les frais de transaction sur 24 heures d'Aster et ses indicateurs de volume sur 30 jours sont désormais parmi les meilleurs du marché ).

Cointelegraph a rapporté qu'un jour, lorsque le volume total des transactions sur Perp DEX a grimpé à 70 milliards de dollars, Aster a contribué à hauteur de 36 milliards de dollars en une seule journée, représentant plus de la moitié de la part.

De plus, Aster a récemment lancé des contrats perpétuels sur actions (perpétuels sur actions américaines), prenant en charge le trading d'Apple, Tesla, Amazon et d'autres titres de la bourse américaine, élargissant ainsi les limites des catégories de trading.

Ces données et actions indiquent qu'Aster ne se concentre pas seulement sur le trading d'actifs cryptographiques, mais essaie également de créer un pont entre les actifs cryptographiques et traditionnels.

Deux, fonctionnalités clés et caractéristiques du produit

Le design d'Aster présente plusieurs points forts en termes de modes de transaction, de combinaisons d'outils et de couverture d'actifs.

1. Mode de trading double : Mode Simple + Mode Pro

• Mode Simple (mode 1001 x) : Conçu pour simplifier l'expérience utilisateur, il suffit d'un « clic pour trader », supporte un effet de levier élevé (jusqu'à 1001 fois), tout en intégrant un mécanisme de résistance MEV pour prévenir les attaques frontales et les attaques de sandwich.
• Mode Pro : destiné aux traders professionnels, offrant un carnet de commandes complet, des types d'ordres avancés (ordre à cours limité, ordre conditionnel, trading en grille, etc.), des stratégies de levier multi-actifs, et d'autres fonctionnalités.

Ce design à double voie permet à Aster d'attirer à la fois les utilisateurs débutants et les traders expérimentés.

2. Ordres cachés (Hidden Orders)

Aster lance la fonctionnalité d'ordres cachés : les utilisateurs peuvent passer des ordres à cours limité qui ne sont pas affichés dans le carnet d'ordres public, visibles uniquement après exécution, évitant ainsi que les observateurs n'exploitent un avantage informationnel pour arbitrer ou frapper de gros ordres.

Ce design est très attrayant pour les utilisateurs institutionnels ou les traders de gros montants, car il aide à réduire les pertes passives et le slippage.

3. Contrats à terme sur actions (Stock Perps)

En plus des contrats à terme perpétuels sur les actifs cryptographiques traditionnels, Aster a également lancé des contrats à terme perpétuels sur des actions, permettant aux utilisateurs de participer aux transactions d'actifs boursiers américains tels qu'Apple et Tesla avec des actifs cryptographiques. Les transactions sont ouvertes 24/7, avec un soutien à un effet de levier allant jusqu'à 50 fois. Cette initiative peut être considérée comme un pont d'essai entre Aster et la Finance Décentralisée et la Finance Traditionnelle.

Son prix dépend des sources de prix fournies par le réseau Pyth, afin d'assurer la fiabilité et la résistance à la manipulation des prix.

4. Support multi-chaînes / agrégation de liquidité

Aster prétend soutenir plusieurs chaînes (multichain) et effectuer une agrégation de liquidités inter-chaînes, permettant aux utilisateurs de trader facilement entre différentes chaînes sans avoir à établir manuellement des ponts ou à changer.

De plus, Aster affiche sur son interface des données telles que le volume total des transactions, la TVL, et le nombre de paires de trading, mettant en avant sa capacité d'intégration de liquidité multichaînes.

5. Économie des tokens/Mécanisme de récompense

Le jeton natif d'Aster est l'ASTER (parfois abrégé en AST). Ce jeton joue des rôles dans la gouvernance, les remises sur les frais, les incitations à la liquidité, le rachat / les dividendes, etc.

De nombreux mécanismes de récompense (comme les Rh Points, les airdrops/récompenses de trading/minage de liquidités) ont été conçus comme une partie des mécanismes de croissance des utilisateurs/de l'acquisition de nouveaux utilisateurs pour la plateforme.

Trois, les avantages concurrentiels et les barrières fondamentales d'Aster

Dans le secteur de plus en plus concurrentiel des DEX Perp, Aster doit établir un avantage concurrentiel durable pour se démarquer. Voici quelques points qui constituent ses barrières actuelles ou potentielles :

1. Soutien écologique et ressources

Aster a reçu le soutien de YZI Labs, qui a des liens historiques avec l'écosystème de Binance, ce qui lui apporte des avantages en termes d'exposition sur le marché, de ressources techniques et de canaux de collaboration.

De plus, le fait qu'Aster ait attiré l'attention du marché dès son lancement (comme le soutien public de CZ) a également renforcé son influence de marque.

2. Compétitivité technique + de la gamme de produits

Les fonctionnalités proposées par Aster, telles que les ordres cachés, les contrats à terme perpétuels d'actions, le trading en double mode et l'agrégation de liquidités inter-chaînes, offrent une possibilité de différenciation en termes d'étendue et de combinaison des fonctionnalités. Pour les utilisateurs souhaitant alterner entre DeFi et TradFi, c'est un avantage considérable.

Techniquement, il tente de faire face aux défis courants des contrats perpétuels DeFi grâce à des mécanismes de résistance MEV, à l'intégration d'oracles de prix et à une architecture de liquidité inter-chaînes.

3. Effet de positionnement sur le marché et d'ampleur

Aster représente une part de volume de trading extrêmement élevée pendant certaines périodes, selon un rapport de Cointelegraph, devenant l'un des plus grands échanges lors d'un jour de dépassement des volumes totaux de Perp DEX.

Les données de DeFiLlama montrent que ses revenus cumulés de frais, son volume de transactions et d'autres indicateurs montrent qu'il a déjà une certaine base de taille sur le marché.

Cet effet de volume peut attirer la liquidité, les teneurs de marché et les traders à s'engager davantage.

Quatre, avertissement sur les risques et défis

Bien que le développement d'Aster soit dynamique, il fait encore face à de nombreux risques et défis, et les participants doivent rester vigilants.

1. Risque de levier / Risque de liquidation Dans le mode Simple, une configuration de levier jusqu'à 1001× est proposée, ce qui représente un risque extrêmement élevé pour les utilisateurs. De légers mouvements de prix peuvent entraîner des liquidations, et si la stratégie ou le contrôle des risques n'est pas soigneusement géré, des pertes importantes peuvent survenir.
2. Risque de concentration des tokens / manipulation du marché Des rapports indiquent que la distribution des jetons Aster est relativement concentrée, avec quelques adresses détenant une part importante, ce qui pourrait augmenter le risque de manipulation/vente sur le marché.
3. Problèmes de transparence/dépendance à la centralisation Bien que positionnée comme une plateforme décentralisée, son association avec l'écosystème YZI / Binance, son soutien en ressources et son impulsion initiale pourraient susciter des inquiétudes concernant la centralisation.
4. Problème de correspondance de liquidité/profondeur Dans les premières étapes, même si le volume des transactions augmente, des problèmes tels que des carnets d'ordres peu profonds, de forts glissements et des échecs de correspondance peuvent survenir. Maintenir la profondeur et la qualité des prix est l'un des défis.
5. Contrats / Technologie / Vulnérabilités de sécurité La plateforme de contrats à terme perpétuels implique des logiques de liquidation, des marges, des mécanismes de sécurité, des oracles de prix, des ponts inter-chaînes et d'autres modules complexes, toute faille pouvant entraîner des pertes.
6. Incertitude réglementaire/législative Le trading à effet de levier élevé/derivés peut être considéré comme un produit dérivé financier dans plusieurs juridictions, pouvant être soumis à des impacts de politiques réglementaires.

Cinq, Perspectives d'avenir et Voies d'opportunité

D'après la feuille de route actuelle des produits et les retours du marché, Aster a plusieurs voies de croissance possibles à l'avenir :

• Lancement ou mise à niveau de la chaîne Aster (chaîne L1 dédiée), pour des transactions de performance et de confidentialité supérieures, supportant ses services perpétuels avancés.
• Accélérer l'expansion du marché des contrats à terme perpétuels pour les actions/actifs traditionnels, et continuer à intégrer les actifs traditionnels dans le champ de négociation de la plateforme.
• Optimisation des remises sur les frais / Mécanisme VIP / Système d'incitation, attirer les utilisateurs de trading intensif / les teneurs de marché pour une rétention continue.
• Promouvoir l'intégration inter-chaînes/multi-chaînes, en introduisant plus de liquidité on-chain dans le pool de trading Aster.
• Gouvernance robuste/mécanisme d'autonomie communautaire, renforçant la décentralisation et la transparence de la plateforme, augmentant ainsi la confiance.

Conclusion

D'ici le 29 septembre 2025, Aster se distingue comme une étoile montante dans le domaine des Perp DEX grâce à son innovation technologique, la diversité de ses produits, son soutien écologique et sa performance sur le marché. Pour les utilisateurs souhaitant participer au trading précoce de la Finance décentralisée/Futures Perpétuel, Aster offre un choix alliant haute performance et outils innovants.