Analyse approfondie des récompenses du DEX Perp Airdrop Lighter : Comment prioriser la stratégie des points/récompenses ?

Question

Dans le monde du chiffrement, le Perp DEX (plateforme d'échange décentralisée des contrats à terme) devient un point focal de la concurrence. Lighter est une nouvelle star qui suscite beaucoup d'intérêt, son mécanisme de points/Airdrop (airdrop) est considéré comme un outil important pour attirer les premiers utilisateurs, stimuler la liquidité et l'activité de trading. Cet article analysera en profondeur le mécanisme d'Airdrop/récompenses de Lighter, comment participer, les risques et les opportunités, ainsi que les tendances potentielles pour la fin 2025.

I. Qu'est-ce que Lighter ? Pourquoi son mécanisme d'Airdrop mérite-t-il d'être suivi ?

Les caractéristiques de positionnement et techniques de Lighter

Lighter est un DEX Perp basé sur zk-rollup (appelé zkLighter ou architecture de conduite zk), qui prend en charge des mécanismes de correspondance vérifiable (verifiable matching) et de liquidation vérifiable (verifiable liquidation), visant à améliorer la transparence et la sécurité.
La plateforme met l'accent sur le principe "Ne pas faire confiance - Vérifier" (Don’t trust — verify), chaque transaction, correspondance, et règlement peut être prouvé sur la chaîne.
Pendant la phase de test fermée/privée, Lighter propose une stratégie de zéro frais de transaction (zero fee) pour attirer les utilisateurs et augmenter l'activité de trading.
Selon des données telles que DeFiLlama, la TVL (valeur totale verrouillée) de Lighter a atteint plusieurs centaines de millions de dollars dans sa version V2.

Le contexte ci-dessus a fait du mécanisme de points/récompenses de Lighter un sujet de discussion largement débattu au sein de la communauté.

Airdrop / Logique de base du mécanisme de points

Lighter n'a pas directement émis de jetons au départ, mais a attiré des contributeurs en transactions/liquidité grâce à un système de points (Lighter Points), qui pourraient à l'avenir être convertis en droits d'Airdrop / d'attribution de jetons.

La conception d'un système de points comprend généralement les éléments suivants :

Volume de transaction en points : Les utilisateurs effectuent des transactions de contrats à terme perpétuels sur la plateforme Lighter et obtiennent des points en fonction du volume, de la fréquence, du nombre de liquidations et d'autres indicateurs.
Classement/Mécanisme de compétition : la plateforme établit un classement (Leaderboard), les utilisateurs sont classés en fonction des points et peuvent obtenir plus de récompenses /Airdrop.
Échange de points / marché OTC : certains utilisateurs ont déjà échangé leurs points obtenus sur le marché de gré à gré (OTC), il a été rapporté que chaque point peut valoir environ 33 dollars, certaines transactions atteignant même le niveau de 363 000 dollars.
Le mécanisme d'attribution/de conversion n'est pas encore finalisé : bien que le mécanisme d'attribution des points ait un cadre de base, les détails sur la façon de convertir les points en futurs jetons/Airdrop, les poids de chaque classe, les proportions de conversion, etc., n'ont pas encore été entièrement divulgués.

En raison de ce design, le mécanisme de points de Lighter est à la fois un mécanisme d'incitation et une partie des attentes du marché.

Deuxième partie, comment participer au mécanisme de points / Airdrop de Lighter ? Étapes pratiques et conseils.

Si vous souhaitez accumuler des points/récompenses à un stade précoce de Lighter, voici des chemins et des stratégies recommandées :

1. Obtenir des qualifications de test/accès

Rejoindre le Discord officiel de Lighter, il est généralement nécessaire de passer par une vérification/un code d'invitation pour participer.
Connecter un portefeuille, enregistrer un compte et activer les droits de trading sur la plateforme.
Il peut être nécessaire de déposer d'abord des actifs pris en charge (comme USDC/stablecoin) en tant que marge de trading/actif de levier.

2. Exécutez des transactions pour accumuler des points

Sur la plateforme d'échange Lighter, lancer des transactions de Futures Perpétuel, plus le volume est important et plus la fréquence est élevée, plus les points sont généralement nombreux.
Si la plateforme offre également des récompenses en points pour les actions de liquidation (liquidation ou exécution de liquidation), participer modérément à ces opérations peut être plus avantageux.
suivre le classement / Activités d'incitation périodiques : la plateforme ou peut distribuer périodiquement des récompenses en points supplémentaires aux utilisateurs bien classés.

3. Mécanisme d'invitation/recommandation

Dans certains projets, après avoir accumulé un certain nombre de points, les utilisateurs peuvent obtenir un code d'invitation pour inviter d'autres à participer et recevoir des points de récompense de parrainage.
Le mécanisme de recommandation peut multiplier la croissance des points, constituant ainsi un moyen d'améliorer l'efficacité des points.

4. suivre / gérer les points

Vérifiez régulièrement l'accumulation de vos points sur la page des classements de la plateforme Lighter.
Faites attention aux annonces officielles, aux mises à jour du livre blanc et aux changements des règles d'Airdrop/de distribution, afin d'ajuster votre stratégie.
Évitez de poursuivre des hausses excessives / des transactions aveugles, définissez une limite de risque / d'investissement.

Trois, Opportunités et Risques dans le Mécanisme des Points Lighter / Airdrop

opportunité

Avantages des premiers participants Si les jetons Lighter sont officiellement vendus/airdrop, les utilisateurs ayant accumulé des points tôt pourraient bénéficier d'une répartition de ratio plus avantageuse.
La valeur des points peut être déterminée par le prix de marché. Comme mentionné précédemment, les points ont été échangés sur le marché OTC, ayant une certaine valeur d'utilité.
Zero frais de transaction + Environnement d'interaction à haute fréquence Le modèle à zéro frais réduit les barrières à l'entrée, permettant aux traders d'opérer fréquemment dans un environnement à coût réduit et d'accumuler des points.
Concurrence différenciée et barrières technologiques L'architecture vérifiable de Lighter (zkLighter) et le design de correspondance équitable pourraient attirer les traders professionnels en matière de confiance/sécurité/transparence.

Risques et incertitudes

Les points ne sont pas nécessairement équivalents à la distribution de jetons. Le taux de conversion des points → des jetons et le mécanisme d'échange peuvent être affectés par l'inflation, la stratégie du projet, la période de verrouillage, etc.
Risque d'abus de lavage de commandes / de points Dans un environnement sans frais, il peut y avoir un grand nombre de commandes fictives / transactions frauduleuses pour obtenir des points, ce qui peut augmenter les attentes de rendement des points mais nuire à la qualité de l'écosystème. Certains analystes ont remis en question la véritable qualité des transactions derrière les points.
Liquidité/insuffisance d'activité de trading continue Si l'Airdrop se termine / après l'émission du jeton, la baisse des comportements de trading des utilisateurs pourrait entraîner une raréfaction de la Liquidité et la valeur représentée par les points pourrait diminuer.
Risque de réglementation/conformité Le trading des Futures Perpétuel implique des attributs de levier et de produits dérivés, et peut être soumis à des restrictions réglementaires dans certains pays/régions.
Risques techniques/de sécurité du projet Bien que Lighter ait audité plusieurs technologies, il existe encore une complexité technique et des risques inconnus liés aux mécanismes zk, aux ponts en chaîne et aux frontières de sécurité.

Quatre, Perspectives d'avenir : Évolution possible du mécanisme de récompense / Airdrop Lighter

Sur la base du mécanisme de points/Airdrop, les chemins d'évolution possibles de Lighter à l'avenir incluent :

Lancement officiel du jeton LIGHT, convertissant les points en jetons ou servant de norme pour la distribution des Airdrops.
Définir un mécanisme de verrouillage/déverrouillage/période d'attribution (vesting/cliff) pour éviter que les utilisateurs ne vendent rapidement après la distribution de l'Airdrop.
Introduction d'un mécanisme de points + de partage des frais : détenir des tokens/points pourrait également permettre de partager les revenus des frais de la plateforme/frais de liquidation.
Améliorer davantage les mécanismes de gouvernance/incitation : les points/tokens pourraient servir de base pour les droits de vote en matière de gouvernance, de gouvernance de la plateforme et d'ajustement des paramètres.
Ajouter un module de trading stratégique/market making/extraction de liquidité, afin de combiner plus profondément l'écosystème de trading de la plateforme avec la liquidité.
Ajuster la formule de répartition des points / poids de récompense, en offrant un soutien différencié pour différents types d'utilisateurs (trading à haute fréquence, trading stratégique, investisseurs à long terme).

Conclusion

Jusqu'au 29 septembre 2025, le mécanisme d'airdrop/récompenses de Lighter, à travers son système de points, est devenu l'un des principaux sujets de suivi dans la communauté du chiffrement. Pour les utilisateurs souhaitant participer aux transactions/activités précoces, cela pourrait être un chemin pour obtenir des futurs jetons / récompenses. Mais en même temps, ce mécanisme présente encore de nombreuses incertitudes et risques.

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