Contrats à terme et contrats à terme expliqués

Les contrats à terme et les contrats à terme sont des accords permettant aux traders, investisseurs et producteurs de matières premières de deviner où les prix des actifs pourraient aller à l'avenir 🔮. Ces contrats créent des obligations bilatérales pour échanger des biens plus tard ( lorsqu'ils expirent ) à des prix convenus à l'avance.

Presque tout peut servir de base à ces contrats. Actions, matières premières, devises, paiements d'intérêts, obligations - vous l'appelez 💰.

Les contrats à terme diffèrent des contrats à terme. Ils sont standardisés. Les règles concernant la taille des contrats, les taux d'intérêt quotidiens - tout est fixe. Ils se négocient sur des plateformes spéciales. Il semble que la standardisation les rende également plus sûrs. Les chambres de compensation soutiennent souvent les contrats à terme, ce qui réduit en quelque sorte le risque que l'autre partie se désiste 🛡️.

Histoire et Évolution

Les marchés à terme existent depuis un certain temps. Certaines versions basiques sont apparues en Europe au 17ème siècle. Mais la Bourse de riz Dōjima au Japon ? C'est le véritable OG.

Au début du XVIIIe siècle au Japon, le riz était de l'argent. Littéralement. Les gens payaient avec du riz. Ainsi, les contrats à terme sont devenus un moyen de se protéger contre les fluctuations de prix du riz folles 🌾.

Ces jours-ci ? Les ordinateurs ont tout changé. Le trading électronique a fait exploser les contrats à terme dans le secteur financier 💻.

Fonctions Clés des Contrats à Terme

Les contrats à terme font plusieurs choses importantes :

• Couverture et Gestion des Risques 🔒: Ils verrouillent les prix. Les agriculteurs adorent cela. Vendre des contrats à terme sur les cultures, obtenir des prix garantis quoi qu'il arrive. Les investisseurs peuvent également se protéger contre les fluctuations de devises.

• Effet de levier 📈 : Ouvrez des positions plus grandes que votre argent réel. Plutôt sympa. Avec un effet de levier de 3:1, vos 10 000 $ contrôlent 30 000 $ de biens.

• Exposition courte 📉 : Pariez facilement contre des choses. Vendez des contrats à terme sans posséder l'actif sous-jacent. On appelle cela une "position à découvert." Ça a l'air risqué.

• Diversité des actifs 🌐: Échangez des choses qui sont normalement pénibles. Pétrole ? Coûteux à stocker. Les contrats à terme vous permettent de spéculer sans avoir à gérer des barils réels.

• Découverte des prix 🔍 : Découvrez la valeur des choses. Les prix du pétrole sont fixés par les marchés à terme, et non par des négociations dans les stations-service.

Mécanismes de règlement

Lorsque l'expiration arrive, le trading s'arrête. Les contrats se règlent de deux manières principales :

• Règlement Physique 📦: Les biens réels changent de mains. La position courte livre, la position longue reçoit.

• Règlement en espèces 💵 : Personne ne reçoit de véritables biens. Juste de l'argent qui change de mains en fonction des différences de valeur. Pour les contrats à terme sur le pétrole, cela a tout son sens. Qui veut des milliers de barils de pétrole livrés ?

Le règlement en espèces remporte le concours de popularité, même pour des choses qui ne sont pas difficiles à transférer. Pas tout à fait clair pourquoi, mais la commodité compte.

Le point négatif ? La manipulation du marché. "Banging the close" - manipuler les prix juste avant l'expiration. Pas cool.

Stratégies de sortie pour les contrats à terme

Vous avez une position à terme ? Trois façons de sortir :

• Compensation ⚖️: Faites l'opération inverse. Vendez 50 contrats ? Achetez 50. Boom, vous êtes neutre.

• Roulement 🔄: Fermer la position, en ouvrir une nouvelle avec une expiration ultérieure. Repousse le problème.

• Règlement ✅ : Ne rien faire, laisser le contrat expirer. Ensuite, vous serez coincé avec ce que dit le contrat - donner ou prendre des actifs ( ou de l'argent ).

Modèles de prix à terme : Contango et Backwardation normale

Les prix bougent constamment après le début des contrats jusqu'à ce qu'ils se stabilisent 📊.

Cela crée deux principaux modèles :

• Contango 📈 : Le prix des futures est supérieur au prix au comptant futur attendu.

• Normal Backwardation 📉 : Le prix des contrats à terme est inférieur au prix au comptant futur attendu.

À l'approche de l'expiration, les prix des contrats à terme et au comptant convergent. Pas identiques à l'expiration ? Opportunité de profit rapide 💸.

Pourquoi le contango se produit-il ? Commodité. Payer plus maintenant pour éviter les coûts de stockage. L'or en est un exemple classique. Ou verrouiller les coûts futurs - comme les boulangeries achetant des contrats à terme sur le blé 🌾.

Normal backwardation ? Les spéculateurs achètent des contrats à terme bon marché en espérant que les prix augmenteront comme prévu. Acheter du pétrole à $30 par baril quand vous pensez qu'il atteindra $45 l'année prochaine ? C'est l'idée 🛢️.

Réflexions finales

Les contrats à terme sont des chevaux de bataille financiers 🚀. Super courants, super polyvalents.

Verrouiller les prix futurs semble génial, mais ce n'est pas sans risque. Le trading sur marge peut être très difficile. La gestion des risques aide, mais n'éliminera pas les dangers. Certains traders mélangent des indicateurs techniques avec une analyse fondamentale pour guider leurs décisions 📊.

Il vaut la peine de comprendre avant de plonger. L'eau est profonde.