Monnaie numérique de banque centrale (CBDC) : essence, principes et perspectives de développement

Qu'est-ce que la monnaie numérique de banque centrale ?

Monnaie numérique de banque centrale (CBDC, Central Bank Digital Currency) — c'est une forme virtuelle de monnaie fiduciaire émise par la banque centrale de l'État utilisant la technologie blockchain. Le CBDC se distingue fondamentalement des crypto-monnaies privées car il a un caractère centralisé et est entièrement contrôlé par les autorités publiques.

Contrairement aux cryptomonnaies classiques, qui reposent sur les principes de décentralisation et d'indépendance par rapport au contrôle gouvernemental, la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est un élément de l'équilibre de la banque centrale. C'est seulement une des formes de la monnaie nationale aux côtés de la liquidité et d'autres instruments financiers. La banque centrale a un contrôle total sur la CBDC et peut réguler son émission, ses taux d'intérêt, sa liquidité et son volume en circulation conformément à la politique monétaire de l'État.

Alors que les cryptomonnaies ordinaires sont créées par le minage (extraction) selon des algorithmes spécifiques, les CBDC sont générées par l'extension du bilan de la banque centrale - en fait par "l'émission de monnaie". Il est important de comprendre que l'émission contrôlée n'est pas nécessairement un phénomène négatif : une inflation modérée est nécessaire pour une croissance économique saine, car une économie en développement a besoin d'une augmentation correspondante de la masse monétaire.

Principes de fonctionnement de la monnaie numérique de banque centrale

Lorsque la banque centrale émet une monnaie numérique, elle peut être directement distribuée aux utilisateurs, contournant les banques commerciales traditionnelles. Tout comme les cryptomonnaies, la CBDC utilise la technologie blockchain pour vérifier les transactions, mais cette vérification se fait entre deux nœuds principaux — la banque centrale et l'utilisateur final.

D'un point de vue de l'expérience utilisateur, l'utilisation de la monnaie numérique de banque centrale peut ne pas différer beaucoup des autres outils de paiement numériques. Le processus de paiement implique généralement le scan d'un code QR à l'aide d'un portefeuille numérique, similaire à l'utilisation d'applications de paiement populaires. Cependant, il existe des différences significatives dans la mise en œuvre technique et la comptabilisation des transactions entre ces méthodes.

Comparaison des CBDC avec les cryptomonnaies traditionnelles :

| Caractéristique | CBDC | Cryptomonnaies | |----------------|------|--------------| | Émetteur | Banque centrale | Réseau décentralisé ou entreprise privée | | Contrôle | Centralisé | Décentralisé | | Stabilité | Réglementée par l'État | Dépend des facteurs du marché | | Émission | Par la comptabilité de la BC | Par le minage ou d'autres mécanismes de consensus | | Statut juridique | Monnaie officielle | Varie selon les juridictions | | Objectif principal | Instrument de paiement | Actif d'investissement ou moyen de paiement |

Mise en œuvre mondiale de la monnaie numérique de banque centrale

Actuellement, seules 9 pays souverains ont officiellement émis des monnaies numériques de banque centrale : le Nigeria, les Bahamas et 7 États de l'Union monétaire de la Caraïbe orientale. Cependant, les CBDC sont un objet clé des projets pilotes et des recherches dans de nombreuses économies avancées du monde.

Le développement de la monnaie numérique de banque centrale e-CNY ( en Chine mérite une attention particulière. En octobre 2022, le projet pilote de la Banque populaire de Chine sur le yuan numérique a traité des transactions d'une valeur supérieure à 62 milliards de yuans, et 140 millions de citoyens ont ouvert des portefeuilles numériques pour utiliser cette nouvelle forme de la monnaie nationale.

La plupart des autres grandes économies sont à l'étape de recherche et de développement du concept de monnaie numérique de banque centrale :

• Union européenne mène des recherches approfondies sur l'euro numérique, publiant régulièrement des rapports d'analyse par l'intermédiaire de la Banque centrale européenne.
• L'Inde a annoncé à plusieurs reprises des plans pour le lancement de la monnaie numérique de banque centrale.
• La Russie et le Brésil étudient activement les possibilités de création de leur propre monnaie numérique de banque centrale
• L'Iran a récemment annoncé le début d'expérimentations avec la monnaie numérique de banque centrale

Une attention particulière doit être accordée à la position des États-Unis d'Amérique. La Réserve fédérale des États-Unis adopte une approche conservatrice concernant la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et nécessite l'approbation du Congrès pour un test à grande échelle du dollar numérique.

Perspectives des CBDC et de la réforme monétaire

Actuellement, seules deux pays dans le monde utilisent la cryptomonnaie décentralisée )bitcoin( au niveau officiel : le Salvador )qui utilisait auparavant le dollar américain( et la République centrafricaine.

Pour la plupart des banques centrales, la transformation numérique des monnaies nationales revêt une importance stratégique. La numérisation des systèmes financiers est une nécessité objective de l'époque moderne, et les CBDC ne sont qu'un des éléments de celle-ci. La numérisation des monnaies vise à améliorer la commodité et la rapidité des transactions, à améliorer l'interaction entre les systèmes financiers et à garantir la sécurité juridique et technique.

Les interfaces modernes pour les opérations de change transfrontalières ne répondent souvent pas aux exigences d'efficacité. En plus des facteurs politiques, il existe des limitations techniques qui peuvent être surmontées grâce aux nouvelles technologies. La monnaie est le reflet des relations internationales dans les domaines de la diplomatie, du commerce et de la coopération économique.

La monnaie numérique de banque centrale et la réforme monétaire restent des priorités pour la plupart des banques centrales du monde. Cependant, il est important de comprendre que la réforme monétaire n'est pas seulement une question d'innovations technologiques, mais aussi un outil pour améliorer le service aux citoyens. Dans ce contexte, aucune technologie, à elle seule, ne peut surmonter les problèmes économiques fondamentaux, tels que l'inflation.

La plupart des projets mondiaux de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) sont en phase de test théorique ou de validation du concept. La Chine, avec son déploiement pilote du yuan numérique de détail, est actuellement le leader parmi les grandes économies dans le développement et la mise en œuvre des CBDC.