Analyse complète de l'inflation : un indicateur clé influençant l'économie et les investissements

01、Comprendre la nature de l'Inflation

L'inflation, en termes simples, est un phénomène économique où l'augmentation de la masse monétaire sur le marché entraîne une hausse des prix et une diminution du pouvoir d'achat de la monnaie. D'un point de vue économique, c'est un indicateur macroéconomique important qui affecte directement la liquidité du marché et la valeur des actifs.

Selon les statistiques de la plateforme de données, les traders professionnels expérimentés suivent de près les données d'Inflation, car cela constitue l'un des principaux indicateurs de prévision de l'orientation du marché. Surtout sur le marché des cryptomonnaies, les données d'Inflation déclenchent souvent des fluctuations de prix importantes.

Les trois principales causes de l'Inflation

1. Surplus de l'offre monétaire

Lorsque l'offre monétaire sur le marché dépasse la demande réelle, cela crée une pression inflationniste.

Analyse de cas classique : Supposons qu'il n'y ait que 10 pommes d'or dans un système économique insulaire, et que les résidents détiennent au total 100 unités de monnaie, chaque pomme coûtant 10 unités. Si la « banque centrale » de l'île émet 100 unités supplémentaires sur le marché, l'offre monétaire totale passe à 200 unités, mais le nombre de pommes d'or reste inchangé, le prix va naturellement augmenter à 20 unités chacune.

Dans l'histoire, après la crise financière de 2008, de nombreux pays ont mis en œuvre des politiques d'assouplissement quantitatif, la Réserve fédérale ayant considérablement augmenté la masse monétaire, ce qui a finalement conduit à une augmentation du taux d'inflation mondial. Ces dernières années, pour faire face aux impacts de la pandémie, de nombreux gouvernements ont à nouveau adopté des mesures similaires, entraînant une nouvelle pression inflationniste.

2. L'augmentation des prix due à un déséquilibre entre l'offre et la demande

Même si l'offre monétaire reste inchangée, une diminution de l'offre sur le marché sans réduction de la demande entraînera de l'Inflation.

Analyse de cas : Après le conflit russo-ukrainien en 2022, l'approvisionnement énergétique en Europe a été tendu, les prix du gaz ont explosé, entraînant une augmentation générale des coûts, allant des coûts de chauffage aux coûts de production industrielle. Parallèlement, les interruptions de la chaîne d'approvisionnement mondiale causées par la pandémie ont entraîné une pénurie de nombreux biens, exacerbant ainsi la pression inflationniste.

3. L'augmentation des coûts de production pousse à la hausse des prix

Lorsque les coûts de la main-d'œuvre, des matières premières ou d'autres facteurs de production augmentent, les entreprises ont souvent tendance à répercuter ces coûts sur les consommateurs.

Applications pratiques : Lorsque les salaires des employés augmentent généralement, les entreprises doivent augmenter les prix des biens et des services pour maintenir leur taux de profit. De même, lorsque les prix des matières premières clés comme les puces, l'énergie ou les produits agricoles augmentent, les prix des biens de consommation finale sont également ajustés en conséquence.

02, Étude de cas : La hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour lutter contre l'Inflation

En 2021, le taux d'inflation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en 40 ans, l'indice CPI a brièvement dépassé 9 %. Pour contrôler l'inflation, la Réserve fédérale a lancé une série de hausses de taux.

Les deux mécanismes par lesquels l'augmentation des taux d'intérêt freine l'inflation :

1. Augmenter le coût des emprunts : Une hausse des taux d'intérêt entraîne une augmentation des taux de prêt, ce qui augmente le coût des emprunts pour les entreprises et les particuliers, réduisant ainsi les investissements et les dépenses de consommation.
2. Réduction de la liquidité du marché : Un environnement de taux d'intérêt élevés pousse les fonds vers des actifs à revenu fixe tels que les dépôts et les obligations, réduisant ainsi la quantité de monnaie en circulation et diminuant la demande globale.

Cependant, une politique monétaire radicale comporte également des risques. En 2023, la faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis en est un exemple typique, ses obligations à long terme ayant fortement perdu de la valeur en raison de la hausse des taux d'intérêt, ce qui a finalement conduit à une crise de bilan. Cela montre que la politique monétaire doit soigneusement équilibrer le contrôle de l'Inflation et la stabilité financière.

Du point de vue du marché des cryptomonnaies, la politique de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a eu un impact significatif sur les prix des actifs numériques. Lorsque la liquidité se resserre, les actifs risqués font généralement face à une pression de vente plus importante, ce qui explique également pourquoi de nombreux traders considèrent les données sur l'inflation comme un indicateur clé de décision d'investissement.

03, Classification du système d'inflation

L'inflation peut être classée selon sa gravité et ses causes, comprendre ces types aide à évaluer plus précisément la situation économique.

Classé par gravité

1. Inflation modérée

Le taux d'inflation reste autour de 2%-3%, et l'économie fonctionne de manière relativement stable. Certains économistes estiment qu'un taux d'inflation annuel inférieur à 2,5% ne constitue même pas un véritable problème d'inflation.

Une légère inflation est considérée comme le "lubrifiant" d'un fonctionnement économique sain, car elle peut stimuler modérément la production et la consommation sans provoquer de troubles sociaux. C'est également la plage cible d'inflation idéale fixée par la plupart des banques centrales.

2. Inflation rapide

Le taux d'inflation a atteint des chiffres à deux chiffres et présente une tendance instable et une détérioration accélérée. Dans cette situation, la confiance des gens dans la monnaie commence à vaciller, et l'ordre socio-économique est menacé.

L'inflation galopante s'accompagne souvent de problèmes économiques graves, nécessitant des mesures énergiques de la part du gouvernement pour la contrôler.

3. Inflation galopante

Le taux d'inflation atteint des niveaux à trois chiffres, la valeur de la monnaie s'effondre rapidement, et la population perd complètement confiance dans la monnaie. Dans de telles circonstances extrêmes, les activités économiques normales sont presque impossibles.

Dans l'histoire, il n'y a eu que trois cas reconnus d'inflation malveillante :

• 1923 en Allemagne : les prix ont augmenté de 2500 % en un mois, la valeur du mark s'est effondrée à un trillionième de sa valeur d'avant-guerre.
• 1946 Hongrie : Après la Seconde Guerre mondiale, la monnaie hongroise a chuté à des chiffres astronomiques.
• 1937-1949 en Chine : la quantité de monnaie fiduciaire émise a augmenté de 1445 milliards de fois, l'indice des prix a augmenté de 36807 milliards de fois.

Classé par cause

1. Inflation cachée

Cela fait référence à la pression inflationniste dans l'économie qui n'est pas entièrement visible en raison de la mise en œuvre par le gouvernement de contrôles stricts des prix. Une fois que ces contrôles sont assouplis, la pression inflationniste réprimée se libérera rapidement.

2. Inflation par la demande

Une augmentation des prix due à une croissance de la demande globale dépassant la capacité d'offre. Par exemple, la hausse des prix des billets d'avion et des hôtels pendant les vacances est un exemple typique d'inflation par la demande causée par un pic de demande à court terme.

3. Inflation par augmentation des coûts

Une augmentation générale des prix due à la hausse des coûts de production. Lorsque le prix du pétrole augmente, les coûts, allant du transport à la fabrication, augmentent, ce qui fait grimper les prix des différentes marchandises.

4. Inflation structurelle

La demande globale n'est pas excessive, mais la demande pour certains secteurs ou produits a explosé, entraînant une augmentation significative des prix de certains produits. Cette situation reflète généralement les déséquilibres dans le processus de transformation de la structure économique.

Niveau de risque de type d'inflation

Selon l'impact sur l'économie, sept types d'inflation peuvent être classés en quatre niveaux de risque :

• Bénin : Inflation modérée, inflation tirée par la demande
• Alerte : Inflation cachée, inflation structurelle
• Danger : Inflation par coût, Inflation galopante
• Mortel : inflation malveillante

04, L'Inflation et son impact sur l'économie et l'investissement

L'inflation a un impact global sur les acteurs économiques, comprendre ces impacts aide à prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

Coût de la vie et pouvoir d'achat

L'inflation entraîne une augmentation du coût de la vie quotidienne, réduisant le nombre de biens et de services pouvant être achetés avec un revenu équivalent. Si la croissance des salaires ne suit pas la vitesse de l'inflation, le pouvoir d'achat réel diminuera.

Valeur de l'épargne et de l'investissement

Dans un environnement d'inflation, la monnaie continue de se dévaluer. Si le taux d'intérêt des dépôts bancaires est inférieur au taux d'inflation, la valeur réelle des actifs diminue. Cela explique également pourquoi de nombreux investisseurs se tournent vers des outils potentiels de couverture contre l'inflation tels que l'immobilier, les actions, les marchandises et même les actifs numériques.

Analyse des données : Supposons que le taux d'Inflation soit de 5 %, tandis que le taux d'intérêt des dépôts bancaires n'est que de 2 %, alors le taux de rendement réel est de -3 %, ce qui signifie que le pouvoir d'achat réel des fonds diminue de 3 % chaque année.

Risque de stagnation

La stagflation désigne une situation où la croissance économique est stagnante tout en ayant une forte inflation, ce qui est l'une des situations les plus difficiles dans l'économie. Les États-Unis ont connu une grave stagflation dans les années 1970, avec une croissance économique faible, un taux de chômage élevé et une inflation toujours élevée.

Surveillance des indicateurs économiques importants

Pour anticiper les tendances de l'inflation, il est nécessaire de se concentrer sur deux indicateurs clés :

1. CPI (Indice des prix à la consommation) : mesure les variations de prix d'un panier de biens et services, reflétant le niveau d'inflation ressenti par les consommateurs.

2. PPI (Indice des prix à la production) : Mesure des variations de prix dans le processus de production, souvent en avance sur le CPI, c'est un indicateur important pour prévoir l'évolution des prix des biens de consommation à l'avenir.

Selon les méthodes statistiques, la formule de calcul du taux d'inflation est : Inflation = (CPI actuel/ CPI de base(-1) × 100%

Les investisseurs et les traders peuvent élaborer des stratégies de répartition d'actifs plus raisonnables en suivant ces indicateurs. Sur les principales plateformes de trading, de nombreux traders professionnels ajustent leur portefeuille d'actifs numériques avant et après la publication des données sur l'Inflation pour faire face aux éventuelles fluctuations du marché.

L'inflation est un facteur clé qui influence l'économie mondiale et les décisions d'investissement. Que ce soit sur les marchés traditionnels ou dans le domaine émergent des actifs numériques, comprendre en profondeur les mécanismes de l'inflation peut aider les investisseurs à mieux évaluer les risques et à saisir les opportunités.