Récession économique aux États-Unis en 1990 : double coup de l'effondrement financier et des turbulences pétrolières

Depuis 1893, les États-Unis ont connu 19 récessions, et celle de 1990 mérite particulièrement notre réflexion. En tant qu'investisseur ayant vécu plusieurs fluctuations économiques, je dois dire que la récession de 1990 a en réalité été un point tournant sous-estimé, révélant de graves défauts dans la régulation financière.

Affrontons la réalité : la crise des prêts et des dépôts est une véritable catastrophe humaine ! À l'époque, plus de 2900 institutions financières ont fait faillite, avec des pertes d'actifs s'élevant à 920 milliards de dollars, soit 19 % du PIB de l'époque ! Ce n'est pas un cycle économique naturel, mais le résultat inévitable d'un assouplissement réglementaire fou.

Je me souviens qu'à l'époque, le gouvernement Reagan a assoupli la réglementation des S&L, leur permettant d'effectuer des investissements à haut risque comme des parieurs. Et le résultat ? 1300 institutions d'épargne et de crédit se sont effondrées, emportant 620 milliards de dollars d'actifs. Ces soi-disant "experts financiers" ne comprennent absolument pas ce qu'est le contrôle des risques !

Et lorsque l'Irak a envahi le Koweït, la situation s'est encore aggravée. Les prix du pétrole ont grimpé en flèche, et la panique sur le marché s'est intensifiée. Peu de gens le savent, mais lorsque les institutions financières s'effondrent massivement, elles retirent en fait de la monnaie du marché, un effet qui est bien plus mortel que le QT opéré par ces traders en costume-cravate de Wall Street.

La politique de taux d'intérêt élevés de la Réserve fédérale, bien qu'elle ait contrôlé l'inflation, a également fait exploser le coût des emprunts. En même temps, le marché immobilier a éclaté et les entreprises se sont retrouvées en proie à une vague de faillites. Cela illustre parfaitement comment l'effondrement du système financier peut rapidement se répandre dans chaque coin de l'économie réelle.

D'un point de vue historique, chaque fois qu'il y a des faillites massives d'institutions financières, la récession est toujours particulièrement grave. La crise des subprimes de 2008 en est une autre preuve. Lorsque les institutions qui contrôlent le pouls économique s'effondrent, la liquidité du marché s'assèche rapidement.

Actuellement, des signes de faiblesse réapparaissent aux États-Unis, avec une croissance du PIB du premier trimestre de seulement 1,6 %, bien en dessous des attentes. Qui sait si l'histoire va se répéter ? Je sais juste que lorsque le système financier est instable, ce sont toujours les gens ordinaires qui paient le prix fort.

Chers amis de Taïwan, n'oubliez pas cette leçon d'histoire avant d'investir !

Note : Cet article ne représente que l'opinion personnelle de l'auteur et ne constitue pas un conseil d'investissement professionnel.