Pour que les stablecoins gagnent le retail, ils doivent être invisibles.

Visa élargit ses pilotes de règlement en stablecoin. Stripe propose désormais des paiements en USDC (USDC). Le PYUSD de PayPal est intégré dans les portefeuilles et les flux de paiement, avec une fonctionnalité « Payer avec Crypto » en route. Si vous suivez les gros titres, il pourrait sembler que les stablecoins sont déjà devenus courants.

Résumé

• Malgré de grands noms comme Visa et PayPal intégrant des stablecoins, la plupart des commerçants ne les demandent pas — ils veulent simplement des paiements rapides, fiables et à faible coût.
• Les outils actuels de stablecoin créent des frictions avec la gestion des portefeuilles, une mauvaise intégration des fiat et une conformité désordonnée — ralentissant l'adoption.
• Les gagnants de l'histoire (Stripe, Shopify, Square) ont réussi à faciliter la vie des commerçants ; les stablecoins doivent faire de même.
• Les stablecoins se développeront lorsqu'ils "disparaîtront" dans le processus de paiement — offrant un règlement instantané, des rapports clairs et une conversion fiat sans accroc.

Mais parlez à de vrais commerçants, et la réalité est différente.

La plupart des entreprises ne demandent pas de stablecoins. Elles ne poursuivent pas les derniers protocoles ni ne suivent les tendances des couches 2. Elles veulent simplement être payées — rapidement, de manière fiable et sans frais élevés ni tracas opérationnels. Les stablecoins peuvent absolument soutenir cela. Mais en ce moment, la plupart des outils ne le font pas.

L'avenir de l'adoption des stablecoins ne concerne pas l'idéologie ou l'enthousiasme des consommateurs. Il s'agit d'une infrastructure qui fonctionne. Pour les commerçants, la chaîne sur laquelle une transaction se règle n'a pas d'importance. Ce qui compte, c'est si elle se règle à temps, dans la bonne devise et avec un reporting clair.

Le paiement idéal en stablecoin devrait sembler n'être rien

La plupart des entreprises ne cherchent pas à "accepter des stablecoins" pour le plaisir de le faire. Elles recherchent des stablecoins qui offrent des avantages tangibles aux clients : un règlement plus rapide, des frais réduits, une protection contre les rétrofacturations et des paiements transfrontaliers plus simples.

En ce moment, la plupart des implémentations créent plus de complexité qu'elles n'en éliminent. La gestion des portefeuilles, la réconciliation manuelle, l'intégration limitée des devises fiat et les exigences de conformité évolutives créent toutes des frictions. Et lorsque les outils ne s'adaptent pas aux systèmes que les commerçants utilisent déjà, l'adoption stagne.

Les plateformes de paiement qui se sont développées le plus rapidement — Stripe, Shopify, Square — n'ont pas gagné parce qu'elles ont réinventé les paiements. Elles ont gagné parce qu'elles ont facilité les choses. Stripe a proposé une API en une seule ligne qui a abstrait le casse-tête de l'intégration des paiements par carte. Shopify a construit une couche de commerce électronique qui a unifié des canaux de vente fragmentés. Square a combiné matériel et logiciel en quelque chose que n'importe quel commerçant pouvait utiliser. Ces outils ont réussi parce qu'ils ont facilité la vie des commerçants, pas parce qu'ils ont ajouté une technologie novatrice sur le comptoir. L'infrastructure des stablecoins doit faire de même.

Pour que les stablecoins soient viables à grande échelle, ils doivent disparaître de l'expérience utilisateur. Les clients devraient voir les prix en monnaie locale. Le règlement devrait être instantané, avec ou sans conversion en fiat. Les remboursements et les annulations devraient être pris en charge. Les rapports devraient être clairs. Et les commerçants ne devraient jamais avoir à penser à quelle chaîne a traité la transaction.

Lorsque un système de paiement fonctionne, personne ne demande comment. Les stablecoins gagneront non pas en étant visibles, mais en étant ennuyeux — faisant discrètement le travail, sans surprises ni friction.

Les stablecoins offrent de réels avantages — mais seulement si le frottement est éliminé

Les stablecoins peuvent réduire les frais de transaction, éliminer les rétrofacturations, régler les fonds instantanément et simplifier les paiements transfrontaliers. Pour les commerçants ayant des marges serrées ou un accès bancaire difficile, ces avantages sont cruciaux.

Mais ces avantages sont souvent enterrés sous des interfaces encombrantes et une mauvaise intégration. Un système qui réduit les coûts mais augmente la charge opérationnelle ne sera pas évolutif. La technologie est prête. Ce qui manque, c'est une infrastructure orientée vers le commerçant qui abstrait la couche crypto et se concentre sur la performance.

Trop souvent, les avantages des stablecoins se décomposent dans le dernier kilomètre. Un fournisseur peut soutenir un règlement rapide, mais sans sortie en fiat. Un autre peut offrir une expérience utilisateur soignée mais un support de chaîne limité ou des structures de frais ambiguës. Le résultat est un assemblage de solutions partielles, pas un système cohérent.

Pour les entreprises qui les utilisent, cette incohérence est coûteuse. Un outil qui permet d'économiser de l'argent sur une transaction mais qui introduit un effort manuel sur cinq autres n'est pas une amélioration nette. Ce dont les commerçants ont besoin, c'est de fiabilité : des prix clairs, un flux fiable et une compatibilité avec les opérations existantes. Tant que l'écosystème ne se standardisera pas autour de ces attentes, la plupart des commerçants se tourneront vers ce qu'ils connaissent déjà.

Avec des géants du paiement mondiaux qui commencent à expérimenter des rails de stablecoin, le timing est important. Si l'infrastructure native de la crypto ne répond pas aux attentes des commerçants maintenant, d'autres combleront le vide — et ils le feront avec des systèmes propriétaires qui reproduisent les mêmes frictions que les stablecoins étaient censés résoudre.

La demande des consommateurs ne stimule pas les paiements, l'utilité des commerçants le fait.

Il est tentant de penser que l'adoption des stablecoins suivra l'enthousiasme des consommateurs. Mais la plupart des changements majeurs dans le comportement de paiement ne commencent pas avec les utilisateurs. Selon une récente enquête de Motley Fool, seulement 27 % des Américains ont déjà utilisé un stablecoin. Ce chiffre va augmenter, mais cela rappelle que l'adoption de masse ne vient pas de la base. Elle provient des entreprises qui intègrent ces outils en coulisses.

Les stablecoins ne deviendront pas courants parce que les consommateurs les demandent. Ils deviendront courants lorsque les entreprises réaliseront qu'ils offrent un moyen plus rapide, moins cher et plus simple d'être payées. Stripe n'avait pas besoin d'expliquer comment fonctionnent les réseaux de cartes. Square n'a pas commencé par des spécifications matérielles. Ils ont réussi en rendant les paiements plus faciles pour les personnes qui font le travail.

De même, les stablecoins n'ont pas besoin d'être visibles pour remodeler les paiements. Ils doivent être utilisables. Et s'ils le sont, la plupart des commerçants ne se soucieront pas de la technologie sous-jacente — ils seront juste contents que ça fonctionne.

Anna Štrébl

Anna Štrébl est la PDG de Confirmo, une plateforme de paiement par stablecoin qui rend les paiements mondiaux rapides, économiques et sans effort.