Les grands US Non-farm Payrolls (NFP) : Le secret du pouls de l'économie américaine à mes yeux

Les US Non-farm Payrolls (NFP), en d'autres termes, ne sont rien d'autre que le rapport mensuel sur l'emploi publié par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Mais à mes yeux, derrière ces chiffres froids se cache le pouls de toute l'économie américaine et la vitalité des marchés financiers.

Chaque fois que je fixe ce rapport, j'ai l'impression qu'il se comporte comme un enfant capricieux, changeant à tout moment. Il comprend trois valeurs clés : le nombre d'emplois non agricoles, le taux d'emploi et le taux de chômage. À première vue, cela semble juste des données, mais en réalité, cela affecte les nerfs des investisseurs du monde entier.

On l'appelle "gros" US Non-farm Payrolls (NFP) car il couvre la situation de l'emploi dans tous les secteurs sauf l'agriculture. Contrairement à l'agriculture, qui est fortement saisonnière, ces données peuvent refléter de manière plus stable la véritable situation de l'industrie manufacturière et des services aux États-Unis.

Tu sais quoi ? Le dernier rapport sur les US Non-farm Payrolls (NFP) d'août a choqué le marché – seulement 22 000 emplois ajoutés, bien en dessous des 75 000 prévus, et le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, un nouveau sommet en près de trois ans ! Pour moi, ce chiffre n'est pas qu'une statistique froide, mais un véritable frisson économique.

Ce rapport est publié le premier vendredi de chaque mois, mais son impact dure tout au long du mois. Les données de la dernière fois étaient catastrophiques, et les marchés financiers ont immédiatement réagi : les actions américaines ont chuté, l'appétit pour le risque a explosé, et les rendements des obligations américaines ont atteint un nouveau plus bas en deux ans. Derrière ces données se cachent la subsistance de nombreuses familles et le destin des entreprises.

Il est intéressant de noter que, deux jours avant les données officielles des US Non-farm Payrolls (NFP), un rapport "petit NFP" est publié par l'ADP. Bien que sa précision de prévision soit variable, il parvient toujours à donner au marché un avertissement anticipé. Il ne couvre que les entreprises privées, n'incluant pas le secteur public, c'est pourquoi il ne mérite que le nom de "petit" NFP.

Beaucoup de gens ne savent pas que les US Non-farm Payrolls (NFP) sont en réalité basés sur deux enquêtes : la première consiste à appeler 60 000 foyers pour poser des questions sur leur situation, et la seconde concerne 150 000 entreprises. La première enquête examine le taux de chômage, tandis que la seconde analyse la croissance de l'emploi. Ces deux ensembles de données peuvent parfois raconter des histoires complètement différentes, ce qui rend les investisseurs très perplexes !

Ce qui m'agace le plus, c'est qu'une fois que les US Non-farm Payrolls (NFP) sont publiés, ces gens de la Réserve fédérale commencent à faire leurs tours de magie. Si les données sont bonnes, ils parlent d'un risque d'inflation élevé et ne peuvent pas abaisser les taux d'intérêt ; si les données sont mauvaises, ils s'inquiètent d'une récession économique et parlent de manière vague. Pas étonnant que le président de la Federal Reserve Bank de Chicago, Goolsbee, ait dit la dernière fois qu'il "voulait encore obtenir plus d'informations", un comportement typique de bureaucrate !

Si j'étais Powell, je reconnaîtrais directement que le marché du travail se détériore et je réduirais immédiatement les taux d'intérêt de manière significative. Malheureusement, ils sont toujours à la traîne et n'agissent que lorsque le marché s'est déjà effondré.

Pour les investisseurs, maîtriser ces données, c'est comme tenir le pouls des marchés financiers. Le dollar, les actions, l'or et même les cryptomonnaies peuvent danser ou s'effondrer à cause d'un seul chiffre. C'est pourquoi je surveille ce rapport chaque mois, pour observer la véritable situation économique, plutôt que d'écouter les discours enjôleurs de ces politiciens et fonctionnaires de banques centrales.

Ces données sont si puissantes qu'elles peuvent être considérées comme un baromètre économique, mais elles sont aussi imprévisibles. Pour survivre sur le marché, il est essentiel de les comprendre, de les suivre et de les interpréter. C'est cela la magie des US Non-farm Payrolls (NFP) - c'est à la fois des données, des émotions et le nerf de la guerre du marché.