Qu'est-ce que le short squeeze ?

Introduction

Vente à découvert, une technique de trading qui vous permet de gagner de l'argent lorsque le prix d'un actif baisse. De nombreux investisseurs l'utilisent pour gérer les risques, couvrir leurs positions ou simplement parce qu'ils pensent que le marché va baisser.

Mais vendre à découvert est en soi assez dangereux. Les prix des actifs peuvent monter sans limite théorique, et les vendeurs à découvert peuvent subir de lourdes pertes. Cela a à voir avec le short squeeze. Qu'est-ce que c'est le short squeeze ? C'est lorsque le prix monte soudainement, les vendeurs à découvert se retrouvent "bloqués", pressés de racheter pour couvrir leurs positions, ce qui fait que le prix monte encore plus. Un cercle vicieux.

Pour comprendre le short selling, il faut d'abord savoir comment fonctionne le fait de vendre à découvert. Si vous n'êtes pas familier avec cela, il est conseillé de suivre un cours d'initiation.

Ensuite, parlons de ce qu'est réellement le short squeeze, comment cela se produit et comment les haussiers peuvent en profiter dans cette situation.

Qu'est-ce que le short squeeze ?

Le short squeeze est un phénomène particulier où un grand nombre de vendeurs à découvert sont contraints de couvrir leurs positions, entraînant une forte hausse des prix des actifs.

Les vendeurs à découvert parient généralement sur une baisse des prix. Mais le marché ne coopère pas, et les prix augmentent, ce qui entraîne des pertes sur les positions à découvert. Plus les prix montent, plus les pertes augmentent. C'est une pression énorme. Finalement, ils doivent clôturer leurs positions, que ce soit par le déclenchement automatique d'un ordre de stop-loss, par un manque de marge entraînant une liquidation forcée, ou par peur, en clôturant manuellement.

Comment les vendeurs à découvert clôturent-ils leurs positions ? Ils achètent des actifs. Tout le monde achète, le prix augmente naturellement. C'est comme appuyer sur l'accélérateur. Le volume des transactions va également soudainement augmenter.

Plus il y a de fonds à découvert bloqués sur le marché, plus le prix monte de manière démesurée lors d'un short squeeze. Cela ressemble un peu à une demande qui explose soudainement, tandis que l'offre diminue relativement.

En passant, il y a aussi le phénomène de "short squeeze". Bien que cela ne soit pas très courant, lorsque les haussiers sont contraints de liquider collectivement, le prix peut chuter rapidement.

Comment se produit le shorting ?

Le short selling commence généralement par une augmentation soudaine de la pression d'achat. Vendre à découvert est déjà risqué, et lorsque d'importantes positions courtes doivent être fermées par achat, le marché commence à devenir incontrôlable. Un grand nombre d'ordres de stop loss sont déclenchés, et les vendeurs à découvert se précipitent pour fermer leurs positions. C'est le chaos.

Tout marché financier où il est possible de vendre à découvert peut connaître un short squeeze. Il est intéressant de noter que si le marché n'autorise pas du tout la vente à découvert, les prix des actifs pourraient en fait augmenter à long terme, formant ainsi une bulle. C'est paradoxal, non ?

Le short squeeze se produit généralement lorsque le marché est trop baissier. Plus il y a de positions courtes, plus la demande d'achat potentielle est élevée. Une fois que le prix commence à augmenter, l'effet de short squeeze devient de plus en plus évident. Ainsi, le ratio long/court est très révélateur.

Certains traders expérimentés recherchent spécifiquement des opportunités de short squeeze. Ils établissent des positions longues à l'avance, attendant de voir le spectacle. Lorsque les prix s'envolent, ils vendent à un prix élevé et réalisent des profits considérables.

Exemple de shorting

Les short squeezes sont courants sur le marché boursier, en particulier pour les entreprises qui sont mal perçues par le marché et qui ont beaucoup de positions à découvert. Si une bonne nouvelle apparaît soudainement, les vendeurs à découvert sont contraints de racheter, ce qui fait grimper le prix de l'action. Cependant, un short squeeze est principalement un événement technique et n'est pas nécessairement lié aux fondamentaux.

Tesla ( TSLA ) est probablement l'une des actions les plus shortées de l'histoire. Malgré cela, son prix a encore et encore grimpé, rendant les vendeurs à découvert extrêmement malheureux.

Sur le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, le phénomène de short squeeze est tout simplement courant. Le marché des produits dérivés de cryptomonnaies a un levier extrêmement élevé, un léger mouvement des prix peut déclencher un important effet de liquidation. Les short squeezes et les long squeezes sont très fréquents sur le marché du Bitcoin. Vous voulez survivre ? Utilisez moins de levier et gérez bien les risques.

Prenons l'exemple du Bitcoin : après une forte chute, le prix peut rester dans une certaine fourchette pendant un certain temps. À ce moment-là, beaucoup de gens prennent des positions à la baisse, pensant que la tendance baissière va se poursuivre, et l'atmosphère du marché est assez pessimiste. Mais une fois que le prix dépasse à la hausse, le short squeeze commence, et le prix monte rapidement en peu de temps. Cette zone de consolidation pourrait ne pas être testée pendant longtemps.

Résumé

En résumé, le short squeeze est un phénomène où un grand nombre de vendeurs à découvert sont contraints de racheter leurs positions, entraînant une forte augmentation des prix.

Un marché à fort levier, les liquidations des positions vendeuses sont généralement plus violentes. Tout le monde utilise un levier élevé, et l'effet de liquidation en chaîne rend les mouvements de prix plus extrêmes. C'est fou.

Avant de décider de vendre à découvert, il est essentiel de comprendre les risques de short squeeze. Sinon, les pertes financières peuvent être très graves. Il est conseillé aux investisseurs de bien comprendre les stratégies de trading et la gestion des risques, afin de protéger leur argent durement gagné dans un marché en constante évolution.