Les investissements institutionnels deviennent des market makers, le bull run du Bitcoin pourrait se poursuivre jusqu'en 2026.

En tant qu'apprenant du marché des cryptomonnaies, l'auteur estime qu'il est presque impossible de prédire avec précision le sommet du marché. Cependant, en analysant l'environnement actuel du marché, nous pouvons faire certaines suppositions raisonnables sur l'évolution future.

La théorie du cycle de quatre ans fait face à des défis

La théorie du cycle de quatre ans du Bitcoin traditionnel est basée sur les tendances des trois derniers cycles de marchés haussiers et baissiers. Cependant, avec l'entrée massive des investisseurs institutionnels, ce modèle pourrait changer.

Les comportements des investisseurs institutionnels diffèrent de manière significative de ceux des investisseurs particuliers :

• Les flux de fonds des ETF au comptant ont créé de nouvelles dynamiques de marché
• La prise de bénéfices des institutions est plus stable et ne déclenche pas facilement des ventes panique.

De plus, les indicateurs de marché traditionnels peuvent perdre leur signification de référence. Les indicateurs qui reflétaient principalement l'émotion des petits investisseurs, tels que NVT et MVRV, peuvent ne plus être applicables dans un marché dominé par des institutions.

Changement de l'environnement de réglementation et de l'économie macroéconomique

Comparé aux années précédentes, l'environnement réglementaire actuel est beaucoup plus clair. L'attitude des régulateurs américains envers les cryptomonnaies est devenue plus positive, réduisant la possibilité que les risques réglementaires entraînent l'effondrement du marché.

Au niveau macroéconomique, les changements potentiels de la politique de la Réserve fédérale méritent d'être surveillés :

• Le mandat actuel du président de la Réserve fédérale se terminera en mai 2026.
• La nomination du nouveau président pourrait être annoncée à la fin de 2025
• Le marché prévoit que cela pourrait continuer jusqu'au milieu de 2026.

Ces facteurs créent ensemble un environnement économique "doux" favorable à l'appréciation des actifs.

Changement fondamental de la structure du marché

La demande actuelle de Bitcoin provient de sources plus diversifiées, y compris les ETF, les investisseurs institutionnels et les fonds de pension. Ce changement structurel pourrait prolonger le cycle haussier.

Cependant, il faut être vigilant face à certains facteurs de risque :

• Le risque de levier des coffres d'actifs numériques peut déclencher des ventes massives
• Une nouvelle hausse de l'inflation pourrait changer l'environnement macroéconomique

Les caractéristiques supérieures ne sont pas encore apparues

Actuellement, le marché ne présente pas les caractéristiques typiques d'un sommet de marché haussier :

• Manque d'enthousiasme continu
• Pas de comportements de vente massive au sommet observés
• L'offre de chiffrement stable continue d'augmenter

La croissance de la capitalisation des stablecoins est considérée comme un indicateur avancé important du marché des cryptomonnaies. Les données historiques montrent que les sommets du marché se produisent généralement 3 à 6 mois après un ralentissement de la croissance de l'offre de stablecoins.

Conclusion

En résumé de l'analyse ci-dessus, l'auteur tend à penser que ce cycle haussier pourrait se prolonger jusqu'en 2026. Cependant, le marché évolue rapidement, et les investisseurs doivent rester vigilants et ajuster leur stratégie en temps opportun.

Quoi qu'il en soit, il est essentiel d'élaborer une stratégie de sortie systématique. Une gestion raisonnable des positions peut aider les investisseurs à rester calmes face aux fluctuations du marché. Enfin, garder un esprit ouvert et accueillir diverses opinions est crucial pour réussir dans ce marché complexe et en constante évolution.