Le co-fondateur de Three Arrows Capital, Su Zhu, prêt à être libéré après une peine de quatre mois de prison.

Su Zhu, co-fondateur du fonds de couverture crypto effondré Three Arrows Capital (3AC), devrait être libéré de prison ce mois-ci après une peine de quatre mois. Sa libération anticipée intervient selon les dispositions standard pour bonne conduite, suite à une audience judiciaire significative de deux jours à Singapour où Zhu a été confronté pour la première fois à un interrogatoire approfondi de la part des liquidateurs.

Les procédures judiciaires ont marqué un développement critique dans le processus de liquidation en cours qui a débuté lorsque 3AC s'est effondré en 2022. Zhu, qui a été arrêté à l'aéroport de Singapour le 29 septembre, a été emprisonné spécifiquement pour avoir échoué à coopérer avec les efforts de liquidation. Lors de l'audience récente, il a été tenu de fournir des réponses détaillées aux avocats représentant Teneo, le liquidateur désigné, concernant l'échec du fonds et l'emplacement actuel de ses actifs.

Procédures judiciaires et efforts de récupération d'actifs

Le tribunal a approuvé l'interrogatoire de Zhu dans le cadre du processus de liquidation en cours, les détails de ces sessions devant être partagés avec les créanciers pour maximiser les récupérations d'actifs potentielles. Selon les documents de liquidation, Teneo estime que les créanciers doivent environ 3,3 milliards de dollars, soulignant l'ampleur massive de l'effondrement de 3AC.

Les liquidateurs ont activement poursuivi à la fois Zhu et son co-fondateur Kyle Davies, cherchant à récupérer environ 1,3 milliard de dollars auprès du duo. Alors que Zhu est maintenant apparu devant le tribunal, les autorités du monde entier continuent leurs efforts pour localiser Davies, comme rapporté en octobre.

Malgré la gravité de l'effondrement du fonds, il est important de noter que les procédures entre Zhu et les représentants de Teneo restent une affaire civile. Ni Zhu ni Davies n'ont été inculpés de crimes à Singapour en lien avec l'échec du fonds.

Revendications conflictuelles et réponse réglementaire

Avant son arrestation, Zhu avait affirmé que les liquidateurs résistaient activement et provoquaient ses "sincères efforts de coopération" ainsi que ceux de Davies. La correspondance par e-mail soumise à un tribunal de faillite de New York a révélé que les avocats des deux co-fondateurs rejetaient les ordonnances judiciaires obtenues par les liquidateurs comme étant "sans fondement."

La réponse réglementaire a été significative. En septembre, la banque centrale de Singapour a imposé des ordonnances d'interdiction de neuf ans à la fois à Zhu et à Davies, citant des défaillances dans la gestion des risques et la fourniture de fausses informations comme des facteurs clés dans leur décision.

Contexte de l'effondrement de 3AC

Three Arrows Capital, autrefois considéré comme l'un des plus grands et des plus réussis fonds spéculatifs crypto de l'industrie, s'est effondré en 2022 alors que ses positions d'investissement à effet de levier se détérioraient. L'échec du fonds a contribué de manière significative à une baisse de $2 trillion sur le marché crypto et a causé des troubles généralisés dans le secteur.

Le fonds a d'abord fonctionné à partir de Singapour avant de déplacer son enregistrement vers les îles Vierges britanniques. Suite à son effondrement en juin 2022, un tribunal des îles Vierges britanniques a nommé Teneo pour liquider les actifs du fonds, initiant le processus de récupération en cours qui continue de se dérouler.

L'affaire met en évidence les défis importants auxquels sont confrontés les investisseurs et les créanciers à la suite des échecs majeurs de fonds cryptographiques, en particulier en ce qui concerne la récupération d'actifs et la responsabilité réglementaire dans les juridictions transfrontalières.