J'ai passé beaucoup de temps dans le monde du trading algorithmique, et laissez-moi vous dire quelque chose sur Hudson River Trading que les profils d'entreprise brillants ne diront pas. Cette entreprise n'est pas juste un autre acteur sur le marché - ce sont des prédateurs absolus.

Fondée en 2002 par ces diplômés de Harvard et du MIT, HRT est passée d'une petite opération à un géant du trading qui a réalisé un chiffre d'affaires stupéfiant de 1,2 milliard de dollars rien que pour le premier trimestre de 2021. Croyez-moi, ce n'est pas de la petite monnaie.

Ce qui m'énerve vraiment, c'est la façon dont ces gars se positionnent comme des "market makers" fournissant de la "liquidité". Certes, ils réduisent parfois les spreads, mais à quel prix ? Leurs algorithmes sont essentiellement conçus pour devancer les investisseurs traditionnels comme vous et moi. Ils ne créent pas de richesse - ils l'extraient microseconde par microseconde.

J'ai été témoin de leur infrastructure technologique de première main lors d'une visite de recrutement. Impressionnant ? Absolument. Préoccupant ? Encore plus. La puissance de calcul qu'ils déploient n'est pas seulement sophistiquée - elle est carrément effrayante. Ils ont construit des systèmes capables d'analyser et de réagir aux mouvements du marché plus vite que vous ne pouvez cligner des yeux.

L'environnement réglementaire autour de ces boutiques HFT est ridiculement inadéquat. Ils parlent de "dépasser les attentes" des régulateurs, mais honnêtement, les règles n'ont pas suivi ce qu'ils font. Leurs algorithmes opèrent dans des zones grises que les législateurs ne comprennent même pas encore.

Lorsque la volatilité du marché frappe, ce sont ces entreprises qui réalisent des bénéfices énormes tandis que les traders de détail se font écraser. Leur présence mondiale sur différents marchés n'est pas seulement une question de diversification - il s'agit d'exploiter l'arbitrage réglementaire et de trouver de nouvelles inefficacités à capitaliser.

Les salaires qu'ils paient sont obscènes - les ingénieurs logiciels gagnent plus de $600k par an, les scientifiques des données près de 460k $. Ils impriment essentiellement de l'argent et le distribuent à leur talent technique pour rester en avance sur leurs concurrents.

Ne vous méprenez pas - ils sont brillants dans ce qu'ils font. Mais leur impact sur l'équité du marché est profondément problématique. Lorsque les investisseurs traditionnels ne peuvent pas rivaliser avec des vitesses d'exécution au niveau de la nanoseconde et des avantages computationnels massifs, nous avons créé un système de marché à deux niveaux.

Alors que les marchés de la cryptographie mûrissent, ces mêmes tactiques prédateurs migrent inévitablement là-bas aussi. Les mêmes stratégies douteuses qui ont dominé les marchés traditionnels sont désormais déployées dans les actifs numériques, avec des implications tout aussi préoccupantes pour les traders ordinaires.