Qu'est-ce que le Turtle Trading et est-ce que cela fonctionne pour le Crypto ?

Les investisseurs élaborent des stratégies de trading depuis des siècles. De nouvelles approches émergent. Les gens s'y précipitent, espérant trouver cet avantage magique sur le marché.

"Le trading des tortues" est l'une de ces stratégies. Née au début des années 1980, elle a attiré l'attention des novices comme des vétérans. Mais est-ce que ça fonctionne réellement pour la crypto ? Plongeons dedans.

Qu'est-ce que le Turtle Trading ?

C'est une stratégie basée sur l'élan. Suivez les règles, pas vos sentiments. Simple comme ça.

Les traders l'utilisent sur de nombreux marchés. Le but ? Détecter les cassures. Que ce soit à la hausse ou à la baisse - peu importe.

Richard Dennis a créé cette chose. Il a rassemblé 14 personnes - les "tortues" - et leur a appris à suivre des règles strictes au lieu d'intuitions. Les résultats ? Plutôt impressionnants, honnêtement.

L'expérience de trading des tortues

Tout ce business des tortues a commencé au début des années 80. Deux traders de matières premières cherchaient quelque chose de mieux. Voici comment cela s'est passé.

Où Tout a Commencé

Richard Dennis cartonnait dans les matières premières. Il a commencé avec seulement 1 600 $ en espèces empruntées. Il a gagné $350 millions en six ans. Pas mal.

Dennis avait cette idée. Tout le monde pouvait apprendre à bien trader. Son partenaire Eckhardt n'était pas d'accord. Il pensait que Dennis était spécial. Alors ils ont fait un pari.

L'Expérience Réelle

Dennis a appelé ses élèves "tortues". Nom étrange. Deux semaines d'entraînement. Puis il leur a donné son argent pour trader. Un coup audacieux.

Les règles étaient destinées à tuer l'émotion. Prendre des décisions selon les règles. Rien d'autre.

Dennis aurait pu simplement publier les règles quelque part. Il ne l'a pas fait. Il savait que les gens ne les suivraient de toute façon pas. La plupart des traders aiment "improviser." C'est là qu'ils se trompent.

Le nom "turtles" ? Vient du fait que Dennis a vu des fermes de tortues à Singapour. Il a pensé que les traders pouvaient être élevés de la même manière. Rapide. Efficace.

Comment ça s'est passé ?

Aucun résultat officiel publié. Mais une tortue, Russell Sands, a affirmé qu'ils avaient gagné plus de $175 millions en cinq ans. Pas mal pour des débutants.

Certains étudiants ont été expulsés. Ceux qui ont respecté le système ont bien réussi. Jerry Parker, l'un des tortues, a créé Chesapeake Capital. Il le dirige toujours aujourd'hui, en suivant ces mêmes principes.

La stratégie n'est pas parfaite cependant. Beaucoup de retraits. De nombreuses cassures finissent par être des faux signaux. Des pertes se produisent. Fréquemment.

Comment fonctionne le Turtle Trading ?

Règles. Beaucoup d'entre elles. L'idée principale reste la même - capturer les cassures. Mais les détails ont changé au fil du temps.

Règle originale : Acheter lorsque le prix dépasse le maximum de 20 jours. Version moderne : Peut-être utiliser le maximum de 200 jours à la place. Fonctionne de manière similaire pour les cryptomonnaies ou les actifs traditionnels.

Les tortues ne jouent que dans des marchés liquides. C'est plus sûr de cette façon. Moins de chance de se retrouver coincé. Pour la crypto, restez avec les grandes marques avec un volume élevé.

Voici le détail :

Marchés Échangés

La liquidité compte. Les tortues ont négocié des contrats à terme. Beaucoup de différents types. Produits de base. Métaux. Obligations. S&P 500. Monnaie. Énergie. Tout ce qui avait de la profondeur.

Position-Sizing

Ils ont utilisé des mathématiques pour normaliser la volatilité. Différents marchés, même taille de position relative. Intelligent.

Des marchés plus liquides ? Moins de contrats. Moins liquides ? Plus de contrats. Ils ont examiné les moyennes mobiles sur 20 jours de la plage réelle pour évaluer la volatilité.

Entrées

Deux systèmes. Le premier utilisait des cassures de 20 jours. Le second utilisait des cassures de 55 jours. Les gagnants ont obtenu des positions supplémentaires. Quatre entrées maximum.

Dennis était strict : Prenez chaque signal. En sauter un et vous pourriez manquer le grand gagnant. Cela ruine tout.

Stop Losses

Utilisez-les toujours. Connaissez votre sortie avant d'entrer. Définissez d'abord le risque. Les marchés de la crypto nécessitent des stops plus larges. Ils sont sauvages.

Sorties

Ne quittez pas trop tôt. Erreur de débutant. Ils avaient deux systèmes pour les sorties.

Premièrement, utilisés des bas de 10 jours pour les longs, des sommets de 20 jours pour les shorts. Deuxièmement, utilisés des signaux standards de 20 jours pour les deux. Ils ont observé les prix en temps réel. Pas d'ordres de sortie automatisés.

Tactiques

Utilisez des ordres à cours limité sur les marchés rapides. Ne poursuivez pas les prix. Attendez le calme. Achetez la force, vendez la faiblesse. Suivez l'élan.

Leçons Clés du Trading de Tortues

Les règles ont évolué. Les principes restent solides.

Comprendre Votre Stratégie

Comprenez pourquoi cela fonctionne. Obtenez le concept, pas seulement les règles. Cela vous permet de vous adapter lorsque cela est nécessaire.

Sans compréhension, vous abandonnerez au premier signe de problème. Mauvaise idée.

Gérer les Risques

Une stratégie sans gestion des risques est du suicide. Exemple : le trading de tortues modifié pourrait rapporter 32 % avec un drawdown de 41,50 %. Gardez le risque à 1 % par trade ? Gérable.

Augmenter le risque à 4 % ? Les rendements pourraient atteindre 76 %. Mais les baisses pourraient atteindre 97 %. Vous ne vous en remettriez jamais. La gestion des risques est importante. Beaucoup.

S'adapter ou mourir

Les marchés changent. Les marchés de la crypto changent rapidement. Les stratégies cessent de fonctionner.

Lorsque cela se produit, déterminez si le concept a échoué ou si c'est juste la mise en œuvre. Si c'est juste la stratégie, ajustez-la. Si c'est le concept, trouvez-en un nouveau.

Plan des deux côtés

Votre sortie compte autant que votre entrée. Peut-être même plus. Sachez quand prendre des bénéfices. Sachez quand couper les pertes.

Est-ce que ça fonctionne pour la crypto ?

Résultats mitigés. Les règles originales des années 1980 ? Pas idéales pour la crypto. Versions modifiées ? Mieux.

Les données historiques montrent que shorter des cryptos avec des règles de tortue est risqué. Trop de stop-loss sont touchés pendant les marchés haussiers.

Le système original a été conçu pour des marchés non corrélés. Les actifs cryptographiques se déplacent souvent ensemble. Si vous voulez essayer le trading en mode tortue avec des cryptos, considérez :

• Utilisez des moyennes mobiles pour les entrées/sorties
• Essayez différents délais (30min, 4hr, 6hr données)
• Tester divers placements d'arrêt
• Jouez avec les méthodes de dimensionnement des positions

Ça vaut le coup d'essayer ?

Tout le monde veut la stratégie parfaite. Le trading de la tortue n'est pas parfait, mais il est utilisable. Les débutants et les pros peuvent l'implémenter.

Les résultats varient. Votre expérience peut varier. De nombreuses tortues originales ont bien réagi à cela.

Même Dennis lui-même a perdu gros dans le krach de 1987. Aucune stratégie n'est infaillible. Quel que soit le système que vous choisissez, assurez-vous de comprendre pourquoi vous effectuez chaque transaction.

Conclusion

Le trading de la tortue élimine l'émotion des décisions de trading. C'est précieux. Les règles ont évolué depuis les années 80, et elles devraient. Surtout pour les marchés de la crypto, qui se comportent différemment des actifs traditionnels.

Les tests rétrospectifs récents de 2025 suggèrent que les stratégies de tortue modifiées fonctionnent mieux que le système original sur divers actifs - des ratios de Sharpe plus élevés, des baisses maximales plus faibles. Il semble que l'approche de la tortue ait encore de l'avenir, à condition de l'adapter correctement aux marchés modernes.