ANALYSE : L'INDICATEUR DE CYCLE SUGGÈRE UN POINT DE RENVERSEMENT POSSIBLE DANS 50 JOURS

Les itérations précédentes de ce modèle ont prédit avec précision les changements de marché.

Après une recherche approfondie sur les données historiques, les modèles d'indicateurs et le timing

Explorons ce qui pourrait se passer, pourquoi, et comment cela pourrait impacter le marché

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Les cycles de marché suivent souvent des modèles prévisibles

La séquence typique : accumulation ➛ tendance haussière ➛ euphorie ➛ correction

Actuellement, nous semblons être dans la troisième étape

Alors que les gains semblent implacables, les données historiques suggèrent que cette phase précède souvent un risque accru.

Analyse de la blockchain

Près de 90 % des actifs numériques sont actuellement rentables, une situation qui ne persiste que rarement.

Lorsque la plupart des portefeuilles affichent des rendements positifs, la tentation de réaliser des bénéfices augmente dans tous les domaines.

Des conditions similaires ont été observées juste avant les précédents sommets de cycle.

Des indicateurs clés comme le NUPL et le MVRV sont dans des zones élevées

Ces indicateurs mesurent les profits non réalisés et les primes de valeur historiques.

Lorsque les deux s'enregistrent à un niveau élevé simultanément, cela signale souvent une confiance maximale du marché.

Cependant, un tel optimisme écrasant peut rapidement se transformer en incertitude.

Psychologie du marché

La FOMO pousse de nouveaux investisseurs à entrer à des prix élevés, tandis que les premiers adoptants peuvent commencer à réduire leurs positions.

Chaque cycle, les participants au marché croient que "cette fois, c'est différent"

En pratique, les traders expérimentés distribuent souvent aux nouveaux entrants

Indicateurs de sentiment du marché :

- Taux de financement élevés soutenus
- Effet de levier accru dans les dérivés
- Croissance de la participation des détaillants dans des transactions spéculatives

La croyance en un rallye sans fin se renforce

Pourtant, cet optimisme peut se dissiper rapidement lorsqu'un ralentissement remet en question le sentiment dominant.

Le pic d'août à 124K semblait confirmer une tendance haussière imparable

Un repli ultérieur à 110K a servi de rappel de la volatilité du marché.

Des corrections similaires en 2017 et 2021 ont précédé des hausses finales.

Nous pourrions être témoins d'un scénario comparable

Les conséquences suivent un schéma familier

Après avoir atteint des sommets euphorique, des corrections majeures de 70 à 80 % se sont produites en quelques mois.

Les gains accumulés au fil des ans peuvent s'évaporer rapidement.

La confiance alimente l'ascension, tandis que la peur accélère la déclin.

Les nouveaux arrivants font souvent face au risque le plus élevé.

Ils peuvent augmenter l'effet de levier, s'attendant à une croissance continue, et acheter aux sommets en croyant à la stabilité du marché.

Lorsque l'élan change, des ventes de panique peuvent s'ensuivre.

Les traders expérimentés sortent souvent calmement, laissant les investisseurs moins expérimentés exposés.

Même le comportement institutionnel montre de la prudence.

Bien que les entrées de fonds des ETF au comptant aient repris, le rythme est plus lent qu'au début de l'année.

Les grands investisseurs semblent prudents alors que l'enthousiasme des particuliers grandit.

Cette divergence est caractéristique du comportement en fin de cycle – les acteurs prudents réduisent leur exposition tandis que la participation des détaillants augmente.

Le timing s'aligne avec les modèles historiques

Nous sommes à 1 020 jours du creux de 2022 et à 510 jours après l'événement de halving.

Les pics des cycles précédents se sont produits 1 060 à 1 100 jours après les creux et 520 à 580 jours après les halvings.

Les deux timelines convergent, suggérant un point d'inflexion potentiel dans environ 50 jours

Les actifs alternatifs connaissent souvent un élan en fin de cycle.

Alors que les principaux actifs atteignent un sommet, le capital pourrait affluer vers des alternatives pour un dernier sursaut.

Cette phase peut être intense mais brève, souvent suivie de corrections significatives.

2018 et 2021 ont connu des baisses de plus de 90 % après de courtes périodes d'exubérance

Attendez-vous à des schémas similaires car les cycles ont tendance à rimer.

Point clé

Les cycles de marché ne se terminent pas uniquement en fonction des indicateurs techniques, mais lorsque la psychologie du marché change.

Les 50 jours suivants pourraient connaître une volatilité accrue, potentiellement suivie d'une baisse.

Il est crucial de surveiller les signaux en fin de cycle et de considérer les stratégies de gestion des risques.