TL;DR

• La Réserve fédérale a annoncé une réduction de 25 points de base des taux comme prévu, faisant baisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4%-4,25%.
• Les données entrantes de cette semaine comprennent la lecture finale du PIB américain du 2ème trimestre 2025, l'IPC de base, les stocks en gros et les données sur les ventes de maisons.
• BTC/ETH : Les ETF BTC ont enregistré des entrées de 886 millions de dollars avec des prix stables, tandis que les ETF ETH ont attiré 556 millions de dollars, mais l'ETH a chuté d'environ 3,4 %, faisant descendre l'ETH/BTC à 0,0378.
• Top 30 Performance : Le marché est principalement rouge ; seuls BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%) et WLFI ont clôturé en hausse. La force de BNB provient du retour de CZ et de l'engouement autour d'Aster ; AVAX a augmenté en raison de spéculations sur les ETF.
• Nouveaux Tokens : Aster a bondi de près de 20x après son lancement, soutenu par l'advocacy de CZ et sa fonctionnalité "Hidden Orders".
• Google lance l'AP2 pour apporter des paiements sécurisés aux agents IA avec support de stablecoin.
• La Fondation Ethereum lance le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum en tant que couche de règlement AI avec l'ERC-8004.
• Helius Medical obtient plus de 500M$ pour construire un véhicule de trésorerie Solana soutenu par Pantera, Summer Capital.

Vue d'ensemble des macros

La Réserve fédérale a annoncé une réduction de taux de 25 points de base comme prévu, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4%-4,25%.

La Réserve fédérale a publié sa déclaration de politique la semaine dernière, annonçant une réduction de taux de 25 points de base comme prévu, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4 %–4,25 %. Avant la réunion, le marché était divisé sur la question de savoir si la Fed allait réduire de 25 ou 50 points de base. Cette divergence remonte à la décision de la Fed en septembre 2024, lorsqu'elle a effectué une réduction de 50 points de base, supérieure aux attentes, lors de sa réunion de politique.

Cependant, la trajectoire de l'inflation de l'année dernière a rendu la Fed plus optimiste. L'IPC de base a diminué continuellement pendant plus d'un an sans rebond, passant de 3,9 % au début de l'année à 3,2 %. L'IPC global a chuté encore plus rapidement, tombant de 3,1 % à 2,5 %. Pour cette année, l'IPC de base a légèrement augmenté, passant de 2,8 % en avril à 3,1 %, tandis que l'IPC global a augmenté de 2,3 % à 2,9 %. Cela montre une inflation relativement collante, et les perspectives sont moins encourageantes. De plus, les tarifs douaniers du président Trump sur plusieurs pays ont considérablement augmenté le taux tarifaire effectif. Les préoccupations liées aux tarifs ont sapé la confiance dans le retour de l'inflation à des niveaux cibles, et ont contraint la capacité de la Fed à réduire les taux davantage.

Les données entrantes de cette semaine comprennent la lecture finale du PIB des États-Unis pour le 2ème trimestre 2025, l'indice PCE de base, les stocks de gros et les données sur les ventes de maisons. La publication de la mesure préférée de la Fed concernant l'inflation de base du PCE fait suite à des signaux mitigés sur les tendances récentes des prix. Alors que l'inflation des prix à la consommation est passée de 2,7 % à 2,9 % en août, les prix de gros ont montré une baisse surprise de 0,1 % au cours du mois. Une inflation plus douce sera probablement nécessaire pour ouvrir la voie à d'autres réductions de taux dans les mois à venir. (1, 2)

TradingEconomics : Taux d'inflation américain et taux d'inflation de base

Le dollar américain reste largement soutenu après la coupe de taux accommodante de la Fed et la conférence de presse agressive de Powell. Bien que l'indice du dollar ait chuté en dessous du niveau de 97 ce jour-là, il a rapidement rebondi au cours des 2 jours suivants. (3)

Le rendement des obligations à 10 ans des États-Unis a rapidement récupéré son niveau bas des semaines précédentes et est remonté à environ 4,1 %, alors que la baisse de taux accommodante de la Fed a été suivie par le discours belliciste de Powell sur une "situation actuelle difficile". (4)

Les prix de l'or ont atteint un niveau record la semaine dernière, alimentés par les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed qui a ensuite été confirmée à 25 points de base. Deutsche Bank a prédit que le prix de l'or pourrait atteindre 4 000 $ l'once en 2026. (5)

Vue d'ensemble des marchés crypto

Actifs Principaux

Les ETFs Bitcoin aux États-Unis ont enregistré 886 millions de dollars d'entrées nettes au cours de la semaine dernière, les prix du BTC restant largement inchangés par rapport à la semaine précédente. Les ETFs Ethereum ont également attiré 556 millions de dollars d'entrées, bien que les prix de l'ETH aient chuté d'environ 3,4 %, marquant un léger recul malgré la rotation des capitaux vers les fonds. (6)

Étant donné la performance plus faible de l'ETH par rapport au BTC, le ratio ETH/BTC a diminué à 0,0378.

Capitalisation Totale du Marché

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est restée largement stable, tandis que la capitalisation boursière excluant les 10 principaux jetons a diminué de 1,64 %, la faiblesse de l'ETH pesant sur le marché global des altcoins, entraînant le segment légèrement vers le bas.

Performance des 30 meilleures crypto-actifs

Le marché a tendance à la baisse la semaine dernière, la plupart des 30 premiers tokens affichant des baisses. Seuls BNB, AVAX et WLFI ont réussi à clôturer dans le vert.

BNB a mené les gains avec une hausse de 11,2 %, alimentée par le retour de CZ à Binance et BNB Chain, mis en avant par sa biographie Twitter mise à jour, ainsi que sa promotion du nouveau DEX perp basé sur BSC, Aster, qui lui-même a grimpé de près de 20x vers son ATH. L'élan s'est étendu à l'ensemble de l'écosystème BNB. (7)

Pendant ce temps, AVAX a grimpé de 6,9 %, soutenu par des spéculations persistantes autour d'un potentiel ETF Avalanche qui continue d'alimenter l'optimisme du marché. (8)

Nouveau jeton lancé

Aster, un DEX perpétuel nouvellement lancé sur la chaîne BNB et activement soutenu par CZ, est rapidement devenu un point focal au sein de l'écosystème BNB. L'une de ses principales innovations est les Ordres Cachés, une fonctionnalité phare sur Aster Pro qui permet une exécution furtive entièrement intégrée. Cela permet aux traders de placer des ordres à cours limité sans révéler la taille, le prix, ou même leur présence sur le carnet d'ordres public.

Suite à ses débuts et à la promotion continue de CZ sur Twitter, le token d'Aster a explosé de près de 20x pour atteindre un nouveau sommet historique. Ce rallye a également stimulé le sentiment au sein de l'écosystème BNB, les primes se déversant sur des tokens connexes et s'étendant même à d'autres jeux perp DEX comme AVNT.

Les points clés de la crypto

Google lance AP2 pour apporter des paiements sécurisés aux agents IA avec support des stablecoins

Google a lancé le Protocole de Paiements Agents (AP2), une extension de son cadre Agent-à-Agent (A2A), ajoutant une couche de paiements universelle afin que les agents IA puissent authentifier l'intention, vérifier l'autorité et transiger à travers des rails traditionnels et des blockchains. Soutenu par plus de 60 participants (par exemple, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), l'AP2 est intégré au Grand Livre Universel Cloud de Google pour relier les paiements Web2 et les actifs programmables Web3. En supportant à la fois les fiat et les stablecoins, il vise à réduire la fragmentation en offrant aux commerçants, banques et développeurs un protocole évolutif. S'il est adopté, l'AP2 pourrait permettre des transactions vérifiées, auditées et programmables et catalyser le commerce piloté par des agents. (9), (10)

La Fondation Ethereum lance le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum en tant que couche de règlement AI avec l'ERC-8004

La Fondation Ethereum a lancé une équipe de recherche d'IA dédiée, dirigée par Davide Crapis, pour positionner Ethereum comme la couche de règlement/coordination pour les agents d'IA. À court terme, l'équipe présentera l'ERC-8004 lors de Devconnect en novembre, une norme pour l'identité et les transactions des agents d'IA qui permet aux applications de vérifier la provenance, les règles et les permissions, réduisant ainsi la fragmentation entre les portefeuilles, les agents et les dApps tout en permettant des paiements et une coordination minimisés en matière de confiance. Avec Ethereum ayant en moyenne plus de 12 millions d'appels de contrats intelligents par jour, le réseau est déjà positionné comme une infrastructure évolutive pour une économie pilotée par les machines. La Fondation envisage Ethereum comme une couche de confiance pour l'IA décentralisée, contre les risques posés par les plateformes d'IA centralisées. (11), (12)

Helius Medical sécurise plus de 500 millions de dollars pour construire un véhicule de trésorerie Solana soutenu par Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq : HSDT) a annoncé un PIPE de plus de 500 millions de dollars, sursouscrit, dirigé par Pantera Capital et Summer Capital, avec des soutiens comprenant Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital et Arrington Capital. L'accord s'élève à 750 millions de dollars en bons de souscription, portant les produits potentiels au-dessus de 1,25 milliard de dollars. Les produits financent un trésor d'actifs numériques centré sur Solana : SOL comme réserve principale, accumulée sur 12 à 24 mois, avec ~7 % de staking et un DeFi/prêt conservateur. Helius rejoint une cohorte DAT croissante (par exemple, le programme Solana de 1,65 milliard de dollars de Forward Industries), et Helius et Pantera mettent en avant Solana comme un modèle de trésorerie "productif" pour les institutions. (13), (14)

Transactions Clés des Ventures

Bio Protocol lève 6,9 millions de dollars en seed pour construire des agents scientifiques onchain

Bio Protocol a levé 6,9 millions de dollars lors d'un tour de financement initial dirigé par Maelstrom Fund ( le bureau familial d'Arthur Hayes ), avec la participation de Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings et d'autres. Bio transforme la recherche en IA décentralisée "BioAgents" qui génèrent des hypothèses, coordonnent le travail et lèvent des fonds via des ventes de jetons — réduisant les coûts et accélérant la découverte. Son premier agent, Aubrai, a produit plus de 1 000 hypothèses, levé 250 000 $ en quelques semaines, et a atteint un pic près de 40 millions de dollars de FDV après un mouvement de 150×. Les jalons à court terme couvrent VITA-FAST, Percepta/CLAW et Curetopia/CURES. Depuis 2024, Bio affirme avoir acheminé plus de 50 millions de dollars vers des laboratoires. Cette levée fait suite à Bio V2, une plateforme DeSci améliorée visant une "super-intelligence scientifique" sur chaîne. (15), (16)

Titan lève 7 millions de dollars en seed, dirigé par Galaxy Ventures, et lance un agrégateur meta-DEX Solana au public.

Titan a levé 7 millions de dollars lors d'un tour de financement initial dirigé par Galaxy Ventures, avec la participation de Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna et des investisseurs privés, parallèlement au lancement public de son agrégateur meta-DEX sur Solana. Contrairement aux agrégateurs standard, Titan se situe au-dessus de plusieurs routeurs, y compris Jupiter, OKX, DFlow et son Argos propriétaire — pour comparer les devis et acheminer la meilleure exécution. L'équipe rapporte qu'Argos surpasse les devis dans environ 70 à 75 % des cas, ce qui reflète un routage conscient de la structure du marché et des mises à jour rapides. Titan a également lancé Titan Prime API, un meta-agrégateur pour un accès programmatique. Sortant de la bêta privée après avoir traité plus de 1,5 milliard de dollars de volume au comptant, Titan se positionne comme une passerelle vers les marchés de capitaux Internet. (,),(

) Stablecore lève 20 millions de dollars pour offrir des stablecoins et des dépôts tokenisés aux banques communautaires

Stablecore a levé 20 millions de dollars dirigés par Norwest, avec Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures et d'autres; collectivement, leurs réseaux de LP couvrent plus de 290 banques/crédits unions. La plateforme unifie la garde, la gestion des clés, la connectivité blockchain, la conformité, l'orchestration et la comptabilité on-chain en une seule pile, permettant des paiements transfrontaliers instantanés et la trésorerie, la garde/échange d'actifs numériques et le prêt adossé à des actifs tout en préservant le choix des dépositaires, des échanges et des émetteurs. Suite à la loi GENIUS (Juillet 2025) et à l'orientation mise à jour de l'OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore utilisera le financement pour accélérer le déploiement de son cœur d'actifs numériques. La plateforme permet aux banques communautaires et régionales et aux crédits unions d'offrir des stable coins, des dépôts tokenisés et d'autres produits d'actifs numériques sans remplacer leurs systèmes de base existants. ###20(, )21(

Metrics du marché des Ventures

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Le nombre de transactions conclues au cours de la semaine précédente était de 19, avec Infra ayant 9 transactions, représentant 47 % du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Social avait 1 )5 %(, Data avait 5 )26 %(, et DeFi avait 4 )21 %( transactions.

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Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 22 septembre 2025

Le montant total des financements divulgués levés au cours de la semaine précédente était de 741 millions de dollars, 26 % des transactions )5/19( de la semaine dernière n'ont pas divulgué le montant levé. Le financement le plus important provenait du secteur des données avec 506 millions de dollars. Transactions les plus financées : Helius Medical Technologies 500 millions de dollars, Soluna 100 millions de dollars.

Le total des levées de fonds hebdomadaires a atteint 741 millions de dollars pour la 3ème semaine de septembre 2025, soit une augmentation de +25 % par rapport à la semaine précédente. Les levées de fonds hebdomadaires de la semaine précédente étaient en hausse de +80 % par rapport à l'année précédente pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide des équipes et des startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

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