Pourquoi une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) signifie généralement un bull run

Pourquoi lorsque La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt, tout le monde crie-t-il que le bull run est imminent ?
En fait, cette logique n'est pas compliquée, pour le dire simplement : l'argent est trop bon marché pour rester tranquillement dans les banques.
Tout le monde réfléchit, que signifie une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ? Cela signifie que l'argent que vous déposez à la banque rapportera moins d'intérêts, voire ne sera même pas suffisant pour compenser l'inflation. Donc, de gros capitaux ne voudront plus rester à la banque, ils devront aller chercher des endroits offrant des rendements plus élevés. À ce moment-là, il n'y a pas beaucoup d'endroits aux États-Unis capables d'accueillir d'énormes capitaux - le secteur manufacturier a déjà été désindustrialisé ces dernières années, avec des risques élevés et des rendements faibles, il ne peut tout simplement pas accueillir ces fonds.
Ainsi, les fonds se dirigent naturellement vers les actions américaines. Et le marché boursier américain est un "amplificateur de richesse" ; plus il y a d'argent qui y entre, plus il monte rapidement, et chaque hausse génère plus de richesse sur papier, attirant encore plus de fonds. Cela crée un cycle de "hausse de liquidité", et le marché boursier prospère.
Le sentiment de risque sur le marché boursier va également se transmettre directement au secteur des crypto-monnaies par le biais du système financier. Le secteur des crypto-monnaies lui-même n'a pas de fondamentaux, il repose simplement sur l'émotion et la liquidité. Une fois que le marché boursier américain commence à se redresser, la confiance des investisseurs revient, ce qui incite les spéculateurs à entrer massivement sur le marché, et les actifs cryptographiques augmentent naturellement.
Inversement, si La Réserve fédérale (FED) augmente les taux d'intérêt, il devient avantageux de placer de l'argent à la banque, il n'est pas nécessaire de risquer d'investir dans des actions ou des cryptomonnaies. Le résultat est un retour massif de fonds dans le système bancaire, le niveau du marché boursier diminue, et en l'absence de fonds supplémentaires, il est naturellement plus susceptible de baisser.
C'est la règle de base expliquée dans les manuels scolaires sur la "relation inverse entre les taux d'intérêt et les prix des actifs risqués."
Mais — le point crucial — le monde réel n'est pas toujours un manuel.
Par exemple, au cours des dernières années, la Réserve fédérale a clairement continué à augmenter les taux d'intérêt, mais le marché boursier américain n'a cessé d'augmenter, ce qui contredit manifestement le bon sens. Que cela signifie-t-il ? Cela signifie que quelqu'un "soutient le marché", qu'il y a une main invisible qui intervient.
Comment déterminer si cette intervention existe ? Il suffit de regarder une autre anomalie : les obligations d'État.
La Réserve fédérale (FED) augmente les taux d'intérêt, tandis que le département du Trésor américain continue d'étendre de manière incessante et folle la dette publique. Chaque dollar supplémentaire de dette publique émis équivaut à ce que les États-Unis injectent un dollar supplémentaire dans leur propre économie.
En d'autres termes, la main droite de la Réserve fédérale (FED) retire des liquidités en augmentant les taux d'intérêt et en resserrant le dollar ; tandis que la main gauche du Trésor ajoute des liquidités en réinjectant des dollars sur le marché par le biais des obligations d'État. Le résultat est que les liquidités aux États-Unis, bien que théoriquement elles devraient diminuer, n'ont en réalité pas diminué, voire ont même augmenté.
C'est comme cette question mathématique absurde que nous avions fait quand nous étions enfants : un bassin qui se vide par le bas tout en étant rempli par le haut, la question étant de savoir quand le bassin sera plein ? Tout le monde pense que cette question est déraisonnable, qu'on ne peut pas faire ça dans la réalité. Mais les États-Unis ont fait exactement cela, et ils le font avec une grande assurance.
Pourquoi prennent-ils le risque de faire ce type de combinaison "hausse des taux + assouplissement" ? La raison n'est pas compliquée.
Les États-Unis veulent utiliser la hausse des taux d'intérêt pour rapatrier tous les dollars du monde vers les États-Unis, laissant d'autres pays plonger dans une crise, voire un effondrement économique, à cause de la pénurie de dollars. Ainsi, les actifs en dollars deviendront plus précieux, et les États-Unis pourront récolter la richesse mondiale.
Mais en même temps, les États-Unis ne peuvent pas se permettre que leur économie s'effondre à cause de la hausse des taux d'intérêt. Si tout l'argent est aspiré dans les banques, une fois la liquidité rompue, le marché boursier et immobilier américain s'effondreront en premier, et le monde n'aura pas encore eu le temps de récolter avant de périr. C'est pourquoi ils augmentent les taux d'intérêt tout en émettant des obligations d'État à tout va pour prolonger leur survie.
Voici la réalité que nous observons : le dollar mondial diminue, tandis que le dollar augmente à l'intérieur des États-Unis, et le marché boursier américain ne baisse pas, mais augmente.
Cette opération ressemble à de la tricherie, mais en réalité, c'est une manipulation autorisée par leur système.
Ainsi, lorsque vous voyez que la Réserve fédérale (FED) annonce une baisse des taux d'intérêt, l'enthousiasme collectif du marché est en réalité dû au fait que - l'argent va devenir moins cher, plus abondant et plus prolifique. Tant que l'argent est suffisamment prolifique, il affluera vers tous les endroits où il peut générer des profits, que ce soit le marché boursier, le secteur des crypto-monnaies, l'or ou les matières premières, tout sera propulsé.
C'est pourquoi tout le monde dit que "une baisse des taux d'intérêt signifie un bull run".