Indicateurs macroéconomiques et Bitcoin : La baisse du DXY crée des opportunités de hausse. Le phénomène de dépeg entre Bitcoin et les rendements obligataires suscite l'intérêt.

【Bloc律动】15 juin, l’analyste de la plateforme de données Darkfost a publié une analyse de marché indiquant que l’économie macro est devenue le récit dominant sur le marché des cryptoactifs d’aujourd’hui. Par conséquent, des indicateurs clés tels que l’indice du dollar américain (DXY) et le rendement des obligations américaines sont désormais suivis de près par les investisseurs, car ils reflètent l’état d’esprit des institutions et la liquidité mondiale. Lorsque le DXY et les rendements obligataires augmentent simultanément, les capitaux ont tendance à se retirer des actifs à risque. Dans ce contexte, Bitcoin subit généralement un pullback. Historiquement, les marchés baissiers des cryptoactifs coïncident souvent avec une forte tendance à la hausse des rendements et du DXY.

En revanche, lorsque le DXY et les rendements perdent de leur élan, la propension au risque des investisseurs se tourne vers les actifs risqués. Ces périodes sont généralement liées à un assouplissement monétaire ou aux attentes du marché concernant une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, ce qui stimule le sentiment haussier sur le marché des cryptoactifs. Ce qui est frappant dans le cycle actuel est le décalage inhabituel entre le Bitcoin et les rendements obligataires. Bien que les rendements aient atteint l’un des niveaux les plus élevés de l’histoire du Bitcoin, celui-ci continue de maintenir une tendance à la hausse, en particulier lorsque le DXY baisse souvent de manière accélérée. Ce phénomène inhabituel indique un changement structurel dans le rôle du Bitcoin dans le paysage macroéconomique, le Bitcoin étant de plus en plus considéré comme un moyen de stockage de valeur. Ce nouveau récit pourrait redéfinir la manière dont le Bitcoin réagit aux forces macroéconomiques traditionnelles.