Qu'est-ce que le ratio C/B dans le Crypto? Un guide d'une minute

Le ratio Cours/Bénéfice (P/E) aide les investisseurs à évaluer si une action ou un actif est sous-évalué, correctement évalué ou surévalué en fonction des bénéfices.

Bien que ces modèles similaires au P/E ne soient pas adaptés à toutes les cryptomonnaies, ils peuvent s’appliquer aux projets crypto générant des revenus réels, tels que les DEX ou les tokens de plateforme.

Le ratio C/B est un point de départ précieux pour comparer des entreprises ou des protocoles, filtrer des investissements et évaluer le sentiment du marché à long terme.

Découvrez ce que signifie le Ratio Cours/Bénéfice (P/E), comment le calculer et comment il s’applique à la fois aux actions traditionnelles et aux projets crypto générant des revenus.

QU’EST-CE QUE LE RATIO COURS/BÉNÉFICE (P/E) ?

Tant dans la finance traditionnelle que sur le marché des cryptomonnaies, le ratio cours/bénéfice (P/E) est une mesure classique utilisée pour évaluer la valorisation des actifs. Il reflète le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice d’une entreprise. Ce ratio aide les investisseurs à déterminer si un actif est sous-évalué, évalué à un juste titre ou potentiellement surévalué.

En termes simples, le ratio cours/bénéfice (P/E) compare le prix de marché d’un actif à sa capacité de génération de bénéfices, offrant un aperçu des attentes du marché en matière de croissance future. Il nous indique essentiellement combien le marché est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfice qu’une entreprise génère.

📊 Comment calculer le ratio Cours/Bénéfice (P/E)

➤ Ratio C/B = Prix de l’action ÷ Bénéfice par action (EPS)

«Bénéfice par action» (EPS) est calculé en prenant le revenu net d’une entreprise après impôts, en soustrayant les dividendes préférentiels, et en le divisant par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation sur une période donnée.

Cette formule permet aux investisseurs d’évaluer rapidement si un actif est échangé à un prix « raisonnable » par rapport à sa rentabilité.

Plus à lire : Qu’est-ce que le CPI et le PPI ? Connaissances essentielles pour les investisseurs en cryptomonnaies

TYPES OF PRICE-TO-EARNINGS RATIO (P/E)

Il existe plusieurs façons d’interpréter le ratio cours/bénéfice (P/E). Chaque variation offre une perspective légèrement différente sur la valorisation :

✅Trailing P/E

Basé sur les bénéfices d’une entreprise au cours des 12 derniers mois. C’est le chiffre le plus couramment rapporté et reflète la performance réelle.

✅Forward P/E

Utilise les bénéfices projetés pour les 12 prochains mois. Cette version repose sur les prévisions et les attentes des analystes, offrant un aperçu de la rentabilité future.

✅P/E absolu

Un calcul simple : prix actuel divisé par le BPA le plus récent. Il se tient seul sans aucune comparaison de référence.

✅P/E relatif

Compare le P/E d’une entreprise à un point de référence, tel que la moyenne du secteur ou le P/E historique de l’entreprise. Cela aide à évaluer si l’action est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses pairs ou à ses performances passées.

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POURQUOI LE RATIO COURS/BÉNÉFICE (P/E) EST IMPORTANT

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est un moyen rapide et efficace pour les investisseurs d’évaluer si une action est correctement valorisée. Il est particulièrement utile lors de la comparaison d’entreprises au sein du même secteur. Par exemple, si deux entreprises opèrent dans le même secteur mais que l’une a un P/E nettement plus élevé, les investisseurs peuvent approfondir leur analyse pour déterminer si cette prime est justifiée par de meilleures perspectives de croissance ou d’autres facteurs.

✏️ Le ratio C/B est également précieux dans les domaines suivants :

Dépistage Les investisseurs peuvent utiliser le P/E pour identifier des actions potentiellement sous-évaluées qui pourraient valoir la peine d’être examinées plus en profondeur.

Évaluation des tendances historiques En comparant le P/E actuel d’une entreprise à sa moyenne historique, les investisseurs peuvent observer comment le sentiment du marché et l’évaluation ont changé au fil du temps.

Étalonnage Comparer le P/E d’une entreprise aux moyennes de l’industrie ou du marché plus large fournit un contexte important pour évaluer si l’action est surévaluée ou sous-évaluée.

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RAPPORT COURS/BÉNÉFICE (P/E) & CRYPTO

Vous vous demandez peut-être si le ratio Cours/Bénéfice (P/E) s’applique à Bitcoin ou à d’autres cryptomonnaies. La réponse courte est : pas vraiment. Le ratio C/B est conçu pour les entreprises qui génèrent des rapports de bénéfices clairs, car vous avez besoin de bénéfices pour le calculer. La plupart des cryptomonnaies ne produisent pas de bénéfices de la même manière qu’une entreprise traditionnelle.

🔍 Comment peut-il être utilisé dans la crypto ?

Bien que les cryptomonnaies manquent généralement de bénéfices normalisés (EPS), certains projets crypto générant des revenus—comme les tokens d’échange ou les protocoles on-chain—peuvent être analysés en utilisant un modèle similaire au P/E. Par exemple :

➤ Revenu du protocole ÷ Capitalisation boursière ≈ P/E implicite

Cette approche fournit une perspective de la finance traditionnelle lors de l’évaluation de l’efficacité des flux de trésorerie dans les protocoles Web3, aidant les investisseurs à mieux comprendre leur valeur relative.

Plus à lire : Qu’est-ce qu’un Hash ? L’empreinte digitale dans la crypto

RÉSUMÉ DU RATIO C/B

Le ratio Cours/Bénéfice (P/E) est un indicateur de valorisation largement utilisé qui compare le prix actuel d’une action à ses bénéfices, aidant ainsi les investisseurs à évaluer si un actif est correctement évalué. Il offre un aperçu de la manière dont le marché considère le potentiel de bénéfice futur d’une entreprise.

Bien que le ratio C/B ne soit pas un outil parfait et ne doive pas être utilisé isolément, il constitue un bon point de départ pour évaluer la valeur d’investissement des actions traditionnelles et des projets de crypto générant des revenus.

Dans l’espace crypto, la plupart des jetons ne produisent pas de rapports de bénéfices conventionnels. Cependant, pour les protocoles blockchain avec des revenus réels, tels que les échanges décentralisés, les plateformes de rendement ou les jetons utilitaires, les investisseurs peuvent appliquer un modèle de type P/E (, par exemple, les revenus du protocole ÷ cap) de marché pour l’évaluation relative. Cette approche introduit une perspective financière traditionnelle à l’analyse Web3, aidant les investisseurs à évaluer plus objectivement l’efficacité et le potentiel des flux de trésorerie on-chain.

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〈Quel est le ratio C/B dans la crypto ? Un guide d’une minute〉Cet article a été publié pour la première fois dans « CoinRank ».