plateforme d'échange et grande fusion off-chain : l'évolution des CEXs

Auteur : @defioasis

Résumé - Binance Alpha 2.0 a un pouvoir d’achat quotidien compris entre 1,5 et 4 millions de dollars - Binance Wallet est l’endroit avec le plus grand volume de transactions au comptant après Binance Main, surpassant tout autre échange - La logique de Gate Alpha est exactement la même que celle de Binance Alpha 2.0, avec un volume de transactions quotidien de 1 à 2 millions de dollars et un pouvoir d’achat quotidien de 20 à 250 000 dollars - Bitget Onchain obtient des résultats avec Binance Alpha 2.0 est similaire, mais le modèle de gestion est plus complexe, avec un volume de transactions quotidien de 3 à 4 millions de dollars - Dans le DEX OKX, Solana est toujours le principal réseau auquel les utilisateurs participent - Gate Innovation Zone ferme et adopte pleinement la forme alpha, mais MEXC Meme+ est toujours rétro utilisé pour mettre en place des sections de trading alternatives sur les bourses pour effectuer du trading on-chain Pourquoi les exchanges déploient-ils on-chain ? Il y a deux facteurs pratiques : l’un est que la valorisation du VCcoin en ligne est trop élevée et qu’il n’y a pas d’effet de richesse ; L’autre est que la vitesse d’émission des mèmes est trop rapide, explosive mais que le cycle est court et que l’effet de richesse est de courte durée et rapide. Ces deux résultats amènent les utilisateurs à retirer leur argent de l’échange et à jouer sur la chaîne, ce qui entraîne l’affaissement et la perte des fonds d’échange. L’essence de la forme d’échange est enracinée dans les courtiers traditionnels, cette forme ne peut pas pénétrer la chaîne, et en raison des contradictions des jetons VCcoins, ils doivent être obligés de le faire sur la chaîne. D’un autre point de vue, cela a sans aucun doute donné lieu à une structure commerciale sans précédent. La grande intégration des échanges et de l’on-chain n’est pas seulement la façon dont les exchanges se présentent sur la chaîne, mais aussi l’émergence d’une nouvelle forme de trading, et l’échange est passé d’une « plate-forme de correspondance centralisée » héritant des courtages traditionnels à un « réseau de trading on-chain et off-chain complet ». Le prototype de la Grande Convergence a peut-être commencé avec l’intégration d’un portefeuille par OKX sur le site Web/l’application de la bourse, ce qui rend l’entrée sur la chaîne soyeuse. Par la suite, un modèle alpha est apparu sur la base de Wallet, et la station d’échange a directement acheté des actifs on-chain. À l’heure actuelle, la disposition des échanges sur la chaîne peut être divisée en trois formes : Alpha, API DEX et le trading indépendant d’actifs sur la chaîne. Alpha Alpha s’appuie sur Wallet et est directement intégré dans la station principale de l’échange, CEX et DEX ont un degré d’intégration plus profond, et vous pouvez utiliser le capital coulé dans la station d’échange pour acheter directement les actifs on-chain sur la ligne Alpha, et Wallet exécute la logique d’achat et de vente, qui représente Binance Alpha 2.0, Gate Alpha et Bitget Onchain (1) mode de gestion centralisée à double adresse, qui représente Binance Alpha 2.0 et Gate Mode de gestion centralisé de l’adresse Alpha dual (contrat), c’est-à-dire qu’une adresse de contrat contient des actifs de stablecoin et de gaz de réseau, et l’autre adresse de contrat contient des actifs altcoin, puis l’adresse de contrat qui contient des actifs stablecoin exécute la logique d’achat et de vente. Il existe un compte alpha pour les utilisateurs de la bourse, qui est parallèle aux comptes au comptant, de financement, de gestion de patrimoine et à terme. La logique de Gate Alpha est exactement la même que celle de Binance Alpha 2.0. Du simple point de vue de la chaîne, du point de vue des altcoins, de l’adresse contractuelle des actifs stablecoin -> de l’adresse contractuelle des actifs altcoins, c’est-à-dire de l’achat ; À partir de l’adresse du contrat où l’actif altcoin est conservé -> L’adresse du contrat où l’actif stablecoin est conservé est vendu. En approfondissant une transaction spécifique, à en juger par la seule transaction de ZKJ vendue à USDT dans Binance Alpha 2.0 sur la figure, l’adresse du contrat de l’actif stablecoin est conservée : 0x6a… 1b90 est exécuté en tant que transaction par procuration, ZKJ à partir de l’adresse du contrat où les actifs altcoin sont conservés : 0x73… 46Db va à Binance Wallet : Routeur DEX à vendre, et l’USDT obtenu va à l’adresse du contrat où sont conservés les actifs du stablecoin : 0x6a… 1b90。 Par conséquent, au niveau des transactions, Binance Alpha 2.0 est en fait une autre couche d’imbrication d’achat et de vente de Binance Wallet, mais en utilisant la même route que Binance Wallet. Le trading de jetons Alpha est relativement moins cher pour utiliser directement Binance Wallet que Binance Alpha 2.0 – ce qui se reflète également dans la baisse du volume de trading de Binance Alpha 2,0 dans Binance Wallet, qui n’est actuellement que d’environ 25 %. Le volume quotidien des échanges de Binance Alpha 2.0 a atteint un pic deux jours avant la fin de la première compétition de trading BSC, avec une moyenne quotidienne de plus de 2 milliards de dollars, dont 99 % pour BSC. À l’heure actuelle, Binance Alpha 2.0 a un volume de transactions cumulé de plus de 47 milliards de dollars, maintenant un volume de transactions quotidien compris entre 1,8 milliard de dollars et 2 milliards de dollars par jour. Alors que le comportement de trading des utilisateurs se déplace vers Binance Wallet, Binance Wallet héberge déjà le plus grand volume de trading au comptant en dehors du site principal de Binance, dépassant le volume de trading au comptant de toute bourse autre que Binance. Le comportement de brossage des airdrops gagnants a considérablement augmenté le volume des transactions de jetons Alpha, et l’indicateur le plus remarquable est que Binance Alpha 2.0, qui est associé à l’effondrement des ressources des utilisateurs sur le site Binance, peut apporter plus d’ordres d’achat aux nouvelles pièces répertoriées et la pression de vente qu’il peut supporter est plus digne d’attention. Selon les données de HUMA il y a quelque temps, dans les 24 heures suivant l’airdrop, HUMA a vendu un net de 2,116 millions de dollars en Binance Alpha 2.0, et la pression de vente le premier jour de cotation était fondamentalement la même que celle des projets d’airdrop précédents, environ 2 à 2,5 millions de dollars. Ce nombre est également à peu près la plage de valeur d’airdrop donnée aux utilisateurs de Binance Alpha. Il est fort probable que de nouveaux VCcoins se brisent en ligne, et ils connaîtront généralement une forte baisse d’environ 20 % à 50 % au cours des deux premiers jours, puis ouvriront une session d’achat latérale, puis se retireront. D’autre part, le pouvoir d’achat quotidien actuel de Binance Alpha 2.0 est d’environ 1,5 million de dollars à 4 millions de dollars (la somme du volume d’achat net de toutes les pièces Alpha), ce qui est d’environ 2 millions de dollars par jour dans des circonstances normales, et le volume d’achat net intrajournalier qui peut être ramené à une seule pièce est d’environ 50 millions de dollars ; Cependant, certains jours où BSC se porte bien, le pouvoir d’achat net quotidien de Binance Alpha 2.0 peut atteindre 4 millions de dollars, comme BOB il y a quelques jours, qui a doublé en une journée, et son volume d’achat net a une fois dépassé 1,4 million de dollars ce jour-là. Binance Alpha 2.0 est toujours nettement en avance sur les autres bourses. Le volume quotidien global des transactions de Gate Alpha se situe probablement entre 1 et 2 millions de dollars, et certaines activités peuvent atteindre plus de 3 millions de dollars. Le pouvoir d’achat quotidien de Gate Alpha est d’environ 200 000 à 250 000 $, et il est grandement affecté par les pièces chaudes, parfois une seule pièce représente près de la moitié du pouvoir d’achat de l’ensemble de Gate Alpha. (2) Mode de gestion d’adresses décentralisée, ce qui signifie Bitget Onchain D’après le résultat final de la mise en œuvre, Bitget Onchain est similaire à Binance Alpha 2.0 et Gate Alpha, qui peuvent permettre aux utilisateurs d’utiliser directement le capital sur site de la bourse pour acheter des actifs sur la chaîne spécifiés, qui sont tous exécutés en négociant pour le compte de la transaction. Cependant, contrairement à Binance Alpha 2.0 et Gate Alpha, Bitget Onchain n’adopte pas d’adresses de contrat doubles pour gérer les actifs des utilisateurs. Bitget Onchain aide les utilisateurs de la plateforme d’échange à exécuter le trading proxy via des adresses EOA et Bitget Wallet : Swap Router. Lorsque Bitget Onchain est vendu sur BSC et Base, il passe d’une adresse qui détient des actifs altcoin à une autre adresse qui détient des actifs U via Bitget Wallet : Swap Router ; Vice versa. Il existe des centaines d’adresses pour ces actifs altcoin et U, plutôt que d’être incluses dans deux adresses de contrat unifiées. Il a également été découvert que la valeur du U déposé à une seule adresse où les actifs du U étaient conservés était d’environ 20 000 $. Bitget est l’une des premières plateformes d’échange à faire de l’intégration on-chain, mais malheureusement, Binance Alpha 2.0 a pris les devants. Cet ensemble de modes de gestion des sous-adresses est associé à la stratégie de Bitget pour obtenir une cotation rapide de l’IA sur Onchain, l’un est d’aider à empêcher le puits de capital d’être coupé et retiré par certains shitcoins, et l’autre est d’aider à protéger les prix, mais les inconvénients sont également évidents, l’échec facile à exécuter et la nécessité de continuer à se développer. Parce qu’il y a tellement d’ensembles d’adresses, il n’y a aucun moyen de tous les obtenir. J’ai demandé à mes amis sur Bitget, et à l’heure actuelle, Bitget Onchain a une population active quotidienne de 1 à 15 000 personnes, et s’il y a de l’activité, elle peut atteindre 20 000 ; Le volume quotidien des transactions se situe entre 3 et 4 millions de dollars, et s’il y a de l’activité, il peut atteindre plus de 4 millions de dollars ; Bitget Onchain pourrait également être au même niveau que Binance Alpha 2.0 à l’avenir, et ajustera l’architecture sous-jacente et ajoutera des contrats de niveau intermédiaire pour la gestion à l’avenir. Résumé : Au niveau des VCcoins, le lancement de Binance Alpha 2.0 est très simple, et il n’y a pratiquement aucune possibilité pour d’autres échanges de participer, mais Binance n’a aucun moyen de lister les Memecoins trop tôt, en particulier pour les Memcoins autres que les non-BSC. Par conséquent, sous le principe de Binance Alpha 2.0, d’autres échanges proposent toujours des produits Alpha, en plus de la disposition on-chain au niveau stratégique, la plus grande opportunité se trouve dans Solana, que Binance ne peut pas couvrir entièrement, et les nouveaux actifs Memecoin ci-dessus. Gate Alpha et Bitget Onchain ont tous deux commencé à utiliser l’IA pour répertorier de nouveaux actifs potentiels que les utilisateurs de la plateforme d’échange peuvent échanger. L’idée est très claire, mais malheureusement le mème Solana n’est pas très compétitif maintenant, si le marché des mèmes se redresse, je crois que nous pouvons voir la croissance du volume d’échange des deux. API DEX API DEX est une entreprise qui effectue des appels d’API d’accès externe et des pompes, ce qui signifie OKX DEX, mais à l’heure actuelle, OKX garde l’API gratuite et ouverte. OKX est le premier à effectuer des transactions avec des portefeuilles intégrés sur le site d’échange, et s’engage à rendre l’entrée et le trading plus soyeux. OKX fournit des API DEX, des API de trading et des API de marché, qui peuvent couvrir l’ensemble des modules du système de base du DEX, y compris le trading au comptant sur une seule chaîne, l’exécution d’ordres de change, l’échange inter-chaînes, la simulation de transaction et la cotation on-chain, ainsi que l’analyse des données de marché et on-chain en temps réel. OKX DEX est un DEX à chaîne complète, mais afin d’être statistiquement aligné sur Binance Alpha 2.0, parmi les cinq chaînes principales, le volume quotidien des transactions OKX DEX retournées est d’environ 2 à 250 millions, et les utilisateurs de transactions quotidiennes sont d’environ 100 000. Il n’est pas difficile de constater que dans le DEX d’OKX, où les transactions sont relativement réelles, Solana est toujours le principal réseau auquel les utilisateurs participent, ce qui est complètement différent des données de Binance Alpha 2.0 qui sont complètement désaccordées et biaisées en faveur de la BSC. De plus, en ouvrant les API, les échanges peuvent attirer davantage de plateformes externes et créer un effet de réseau. Alpha et API DEX sont essentiellement l’approfondissement de l’activité de portefeuille d’échange, afin de réaliser la conversion des utilisateurs du site d’échange à la chaîne grâce à une entrée transparente/soyeuse. La section de trading alternatif des actifs on-chain La section de trading alternatif des actifs on-chain est complètement intégrée au spot de CEX, sans l’aide d’aucune exécution de portefeuille, et il s’agit également d’une exploration des actifs on-chain au début du lancement de CEX, représentée par la Gate Innovation Zone et MEXC Meme+. Les utilisateurs peuvent utiliser directement les actifs de l’échange pour acheter des jetons on-chain précoces tels que les Memecoins dans la section dédiée au trading on-chain, qui est cohérente avec le trading au comptant sur l’échange, et peut être négocié au prix actuel et aux ordres en attente, et n’a qu’à supporter les frais de traitement de l’échange, sans glissement ni taxes DEX. Cependant, bien qu’une petite partie des jetons destinés au trading sur la chaîne puisse être déposée par les utilisateurs sur la chaîne après la cotation de l’échange, il est plus probable que le service interne de l’échange ait acheté à l’avance un certain nombre d’actifs sur la chaîne et les ait placés dans l’échange pour inciter les utilisateurs à acheter, et l’échange supporte l’énorme risque de chute du jeton, de sorte que l’échange n’achètera pas trop d’actifs, et le résultat est que le volume de trading et la liquidité des actifs sur la chaîne dans la section de trading alternatif de l’échange sont très faibles. Étant donné que les actifs sont détenus et gérés en interne par la bourse, il y a un manque de liquidité directe sur la chaîne, ce qui rend difficile d’attirer des utilisateurs à long terme, et il est toujours nécessaire de passer à un modèle alpha ou API DEX à l’avenir. Récemment, Gate a annoncé qu’elle fermerait la zone d’innovation pour adopter pleinement Gate Alpha.