La "bombe" des droits de douane va bientôt tomber, le marché des cryptomonnaies pourra-t-il passer à travers sans dommage ?

Le 2 avril 2025, il est destiné à devenir un nœud clé sur les marchés financiers mondiaux. Le président américain Donald Trump devrait annoncer les mesures tarifaires correspondantes mercredi à 15 heures (03h00, heure de Pékin) dans le jardin des roses de la Maison Blanche.

En raison des craintes liées à l’impact des droits de douane, le 28 mars, les actions américaines ont chuté en premier, avec les valeurs technologiques en tête de liste. Les sept grandes entreprises technologiques (y compris Apple, Microsoft, Amazon, etc.) ont perdu environ 505 milliards de dollars de capitalisation boursière, et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a enregistré une baisse de 2,95 %. C’est la plus forte baisse en une seule journée depuis l’effondrement des actions américaines le 10 mars, marquant un ajustement sévère à la fin du premier trimestre 2025.

Dans le secteur des cryptomonnaies, le Bitcoin est passé de 84 000 dollars l’après-midi du 29 mars à 81 644 dollars après 8 heures de baisse, soit une chute de plus de 3 %. Ensuite, le 30 mars à 18 heures, il a rebondi à 83 536 dollars, mais n’a pas réussi à maintenir cette tendance haussière, tombant à 81 565 dollars le 31 mars à 6 heures. La capitalisation totale des cryptomonnaies est retombée de son pic de 3,9 trillions de dollars à 2,9 trillions de dollars, soit une baisse de 25 %. Le volume des transactions est passé de 126 milliards de dollars après les élections du 5 novembre à 35 milliards de dollars, soit une contraction d’environ 70 %.

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Que ce soit en public ou dans des échanges privés, Trump affirme que les tarifs douaniers sont une politique « gagnant-gagnant », permettant de ramener des emplois manufacturiers aux États-Unis tout en générant des milliers de milliards de dollars de nouveaux revenus pour le gouvernement fédéral. Il a également déclaré que permettre à ses conseillers de le dissuader d’appliquer des tarifs plus élevés lors de son premier mandat était une erreur ; et aujourd’hui, il pense qu’imposer un taux d’imposition simple et uniforme sur la plupart des produits importés aiderait à éviter que les clauses d’exemption n’affaiblissent l’effet des tarifs.

Trump a publiquement loué les avantages des droits d’importation, allant même jusqu’à qualifier le mot « tariff » (droits de douane) de « plus beau mot » dans le dictionnaire, et a déclaré que la politique tarifaire du 19ème siècle avait conduit au sommet économique de l’histoire des États-Unis. Certains alliés envisagent même de promouvoir le 2 avril, date anniversaire de l’imposition des taxes, comme jour férié fédéral. Stephen Bannon, le chef stratège du premier mandat de Trump, a même déclaré que « plutôt que de célébrer l’anniversaire de Trump, il vaudrait mieux établir un ‘Jour de la Libération’ comme fête nationale, en hommage à ceux qui retournent à l’emploi, aux compétences et au commerce entre les mains des travailleurs américains. »

L’option la plus susceptible d’être adoptée est celle proposée ce mois-ci par le secrétaire au Trésor, Scott Basset : imposer des droits de douane de 15 % sur les pays que la Maison Blanche juge les pires partenaires commerciaux, ces pays représentant presque 90 % des importations américaines. De plus, Trump a également promu d’autres politiques tarifaires couvrant tous les pays, mais ne ciblant que des secteurs spécifiques. Mercredi, il a imposé des droits de douane de 25 % sur toutes les importations de voitures et a laissé entendre qu’il appliquerait des mesures similaires pour les secteurs pharmaceutique, du bois et autres.

Cependant, ce qui inquiète le plus le marché, c’est l’incertitude persistante causée par des ajustements de politique répétés. Ce risque de type « coupe de viande à la lame émoussée » pousse les traders à réévaluer leur logique d’investissement pour le deuxième trimestre. BlockBeast a compilé les analyses des analystes sur les jeux macroéconomiques, les formes techniques, les variables politiques et d’autres dimensions, en combinant les signaux de conversion des positions acheteuses et vendeuses ainsi que les chemins de récurrence historique, révélant ainsi les opportunités et pièges de trading potentiels au cœur de la tempête.

Analyse macroéconomique

@OwenJin 12

1. La TVA est-elle incluse (si oui, c’est un facteur négatif, sinon, c’est un facteur positif)

Si les droits de douane équivalents ont pris en compte la TVA comme mentionné précédemment, alors le taux de taxe équivalent sera plus élevé que prévu.

2, Y a-t-il une exonération des droits de douane sur le墨加 (si oui, c’est positif, sinon c’est négatif)

Comme mentionné précédemment, dans le système tarifaire de l’ONU, les tarifs Mexique-États-Unis sont une extension de la politique intérieure, visant à les inciter à collaborer pour promouvoir le cycle intérieur nord-américain, afin de favoriser les négociations. Le Mexique et le Canada sont les deux principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Si une exemption pouvait être accordée, la pression inflationniste serait un peu moins forte.

3、Comment l’indice du dollar réagit-il

Les droits de douane entraînent une inflation poussée par l’offre, l’inflation d’offre et la force du dollar vont réagir chimiquement l’une avec l’autre — un rebond du Dxy depuis son point bas compense partiellement les effets des droits de douane ; une poursuite de la baisse du Dxy augmentera la pression inflationniste future.

La force et la faiblesse du dollar sont des amplificateurs de l’inflation du côté de l’offre ; si le dollar s’apprécie, la pression de la stagflation sera relativement atténuée.

4, Changement attendu

L’environnement macroéconomique du Q1 n’est pas mauvais, la liquidité n’est pas tendue, le QT ralentit, les taux à 10 ans et le Dxy sont en baisse. Cependant, à partir de février, avec les changements dans les attentes politiques, le secteur des cryptomonnaies a connu plusieurs “lundis noirs” lors de l’ouverture des futures du marché boursier américain, allant de l’évaluation de deepseek, à la réaction soudaine des droits de douane sur le Mexique le week-end, jusqu’aux transactions basées sur les attentes de récession. Dans l’ensemble, il ne s’agit que de trois changements d’attentes :

①Prévisions de « réinflation » liées aux droits de douane

②Les données économiques se détériorent et l’attentisme de la Réserve fédérale entraînent des attentes de « récession » dues à la stagflation.

③ Les attentes de « ajustement » surévaluées dans l’ère post-pandémie

Une personne dans le trading estime que s’il n’est pas possible de renverser ces 3 attentes, il sera très difficile de renverser la fourchette de prix de 78000 à 91000 indiquée précédemment dans le graphique. Pour l’instant, aucune concession sur les droits de douane n’a été observée, donc si cela dépasse, il faut chercher des divergences pour faire des opérations inverses.

Les opportunités haussières de 2025 pourraient se présenter avec l’impact des tarifs douaniers et le retournement des attentes suite à la loi sur les réductions d’impôts (la loi sur les réductions d’impôts n’est pas encore en vue, il faut attendre patiemment).

@Phyrex_Ni

En fait, jusqu’à présent, le sentiment de refuge autour du Bitcoin s’est beaucoup amélioré. Ce matin, après l’ouverture des contrats à terme sur indices boursiers américains, tous ont chuté, principalement en raison de l’incertitude liée aux droits de douane qui arrive bientôt le 2. Face à cette incertitude, de nombreux investisseurs choisissent la sécurité. Actuellement, les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de plus de 1,2 %, et ceux du S&P 500 de 0,75 %. Les investisseurs sur le marché asiatique ont préféré se retirer.

Le marché attend maintenant la mise en œuvre finale des tarifs de Trump, et ce que le marché craint le plus, ce n’est pas une taxe unique, mais plutôt les ajustements répétés de Trump sur les tarifs, ce qui pourrait faire sentir au marché un risque accru.

Mais il faut faire attention, une augmentation de la difficulté ne signifie pas nécessairement une baisse, car cela reste un événement déclencheur. Qui sait, Trump pourrait à nouveau inverser la tendance à tout moment, c’est pourquoi il s’agit de difficulté. Le deuxième trimestre pourrait être plus difficile par rapport au premier trimestre, car l’inflation, les tarifs douaniers, le maintien des taux d’intérêt par la Réserve fédérale et la hausse des taux au Japon pourraient tous affecter les marchés à risque. Les tarifs d’avril seront la principale raison de l’augmentation de la difficulté sur les marchés à risque, il n’est pas possible de commenter les tarifs de manière simple, c’est surtout une question de « jeu ».

@CryptoPainter_X

Ceci est la volatilité à long terme du canal journalier ASR-VC avant le passage du marché haussier au marché baissier, qui présente en effet certaines similitudes avec la situation actuelle.

J’ai tracé sur le graphique des chemins potentiels de reproduction de structures similaires, l’idée générale étant que si nous sommes dans la dernière phase de la transition de la hausse à la baisse, nous devons encore attendre une dernière incitation à l’achat.

Il n’est toujours pas recommandé de se fier uniquement à la méthode de la marque sur la barque, car l’efficacité de l’induction dans le marché n’est pas bonne. Cependant, comprendre la dynamique des structures précédentes et leurs raisons, et appliquer la même logique à la situation actuelle, reste possible.

@qinbafrank

Point de vue personnel, chaque entreprise a en quelque sorte subdivisé les droits de douane en plusieurs situations, le noyau reste la version modérée dont nous avons parlé auparavant et la version la plus stricte, les autres situations oscillent entre ces deux versions. Ce qu’il faut réfléchir concernant la performance du marché est :

1. Si c’est la version la plus dure, les quelques jours après le numéro 2 seront-ils le sommet de l’incertitude future ? Parce que la version la plus dure entraînera certainement les attentes les plus pessimistes du marché, et cela provoquera un énorme choc. Ensuite, chaque pays jouera son propre jeu avec les États-Unis, car le pire scénario est déjà sorti, et tout progrès positif dans les négociations renforcera la confiance du marché.

2. Si c’est une version douce, le marché devrait être bon ce jour-là, et la confiance, qui n’est pas aussi mauvaise que ce que tout le monde pense, va naturellement augmenter. Mais ensuite, le jeu sera certainement répétitif, donc après que le marché ait monté les 2 et 3, il va avancer et reculer, avancer de trois puis reculer d’un, ou reculer de deux, et le temps de répétition sera également très long.

Analyse technique

@YSI_crypto

Actuellement, le 1 H est toujours un canal de baisse, mais il y a une inversion de structure à court terme à l’intérieur du canal, accompagnée d’un croisement d’indicateurs. Nous regardons d’abord à nouveau vers la zone de 83600, en observant si nous continuons à rencontrer des obstacles.

La prochaine opportunité d’entrée en position longue est déjà marquée sur le graphique, il s’agit d’un “recul et rebond après une percée”.

@CryptosLaowai

BTC continue sa tendance à la baisse à court terme, avec une fausse rupture au niveau de résistance de 83000 sur le graphique de 4 heures qui a induit en erreur les acheteurs, et maintenant cela est redescendu. On s’attend à ce qu’un premier creux se forme à 79.5, puis après la mise en œuvre des droits de douane mercredi, il y aura un rebond qui fera croire à tout le monde que ça devrait monter, suivi d’un creux intermédiaire à 78 k. Référez-vous au graphique ci-dessous pour les tendances.

@Guilin_Chen_

1. Un canal est une structure très faible, la présence d’un canal est faite pour être brisée, c’est mon expérience.

2, si l’on considère la baisse de 109000 à 76000 comme la première phase de la baisse totale, on pense que le rebond de 76000 jusqu’à présent n’est pas complet, comme le montre la figure :

3. Une baisse continue a créé un besoin de correction des indicateurs techniques.

Hypothèse subjective :

1、Actuellement, ce qui est mis en avant, c’est l’augmentation de l’inflation due aux droits de douane et l’attente d’une récession imminente, plutôt qu’une véritable récession déjà en cours. J’ai déjà mentionné dans un post précédent qu’il faut observer la performance des prix avant le 2 avril, lorsque la situation se clarifie. Au moment où l’émotion et les prix atteignent un point critique, il faudra chercher des opportunités pour effectuer des opérations inversées ;

2. Fait 1, maintenant que la conversion long-short est déjà en cours, la moyenne mobile du niveau quotidien s’est retournée à la baisse, MA 30, MA 60, MA 120 ont formé un arrangement baissier, et maintenant, peu importe du côté technique ou de l’environnement macroéconomique, il n’y a aucune possibilité d’inverser le taureau ; Fait 2, si cet ajustement est un ajustement pour le grand niveau de hausse 15476 → 109000, alors ce niveau d’ajustement sera très grand, et le grand niveau d’ajustement doit être d’avant en arrière, pas tout le chemin vers le bas, donc il n’y a pas d’inversion, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de rebond ;

3. Hypothèse de livraison : Dans le cas où les fonds sont insuffisants pour le prochain tour et qu’une petite quantité de fonds peut contrôler la tendance du marché, le coût de contrôle des fonds principaux diminue, et les allers-retours profitent à l’augmentation du prix moyen de sortie des fonds principaux, les altcoins peuvent rester passifs et attendre la mort, avec une sortie faible ; cependant, des actifs de qualité comme le Bitcoin ont la capacité de sortir à des niveaux élevés.

@biupa

Il y a deux possibilités pour les prochains coups.

La première est de replonger en dessous de 81200, ce qui provoquerait une résonance complète des indicateurs, confirmant ainsi un grand creux. La deuxième est de commencer à rebondir ici, c’est-à-dire que 81200 forme un support (bien qu’il n’y ait pas de résonance complète forte, deux résonances montrent également un phénomène de support).

Avec l’actualité, je pense qu’après la conclusion des droits de douane prévue pour demain, le 2 avril, nous pourrons essentiellement déterminer la direction à prendre (dernière baisse VS rebond de fond). Étant donné que c’est la première fois depuis le 11 mars que l’indicateur Acc devient vert, il n’est en aucun cas approprié d’être complètement à découvert ici.