La Réserve fédérale (FED) change radicalement d'attitude envers la Finance décentralisée : de la méfiance à l'acceptation.

Titre original : « La Réserve fédérale (FED) entre soudainement dans la Finance décentralisée »

Rédigé par : Valeur de la chaîne de carbone

Le gouverneur de la Réserve fédérale Waller a prononcé un discours intitulé « Embrasser les nouvelles technologies et les nouveaux acteurs dans le domaine des paiements » lors de la conférence « Innovations de paiement » organisée par le Conseil de la Réserve fédérale.

Dans son discours, deux points méritent d'être soulignés. D'une part, La Réserve fédérale (FED) s'engage activement dans la révolution Crypto. Waller a déclaré que nous ne regardons plus l'industrie DeFi avec scepticisme ou mépris. Waller a annoncé : La Réserve fédérale (FED) s'engagera activement dans cette transformation.

Deuxièmement, Waller a annoncé que la Réserve fédérale (FED) propose un nouveau type de compte principal à accès limité (ou ce qu'il appelle un « compte principal simplifié »), auquel toutes les institutions répondant aux critères légaux peuvent accéder directement aux canaux de paiement de la Réserve fédérale, sans avoir à dépendre des banques partenaires. Dans ce cadre, ces institutions ne pourront pas utiliser tous les services d'un compte principal complet, par exemple, emprunter à la Réserve fédérale. Il est important de noter que chaque entité répondant aux critères légaux peut obtenir un compte principal, et que les règles légales d'éligibilité ne changeront pas. En substance, ce nouveau compte principal simplifié permettra à la Réserve fédérale (FED) de donner le feu vert aux banques innovantes, y compris les entreprises de technologie financière, les émetteurs de stablecoins et d'autres entreprises de paiement.

Selon les rapports sur le terrain de la journaliste Eleanor Terrett de Crypto In Americ, cela a une grande signification pour des entreprises telles que Custodiabank et Krakenfx, qui ont tenté pendant des années d'obtenir un compte principal à la Réserve fédérale (FED), Custodia ayant même poursuivi la Réserve fédérale en justice. Cette initiative pourrait également accélérer le processus d'obtention de comptes pour des entreprises comme Ripple et Anchorage, qui ont déjà soumis des demandes cette année.

Voici le texte intégral du discours :

Intervenant : Gouverneur Christopher J. Waller

Susan, merci. Bonjour à tous. Je suis ravi d'accueillir tout le monde au Conseil de la Réserve fédérale pour notre première conférence sur l'innovation des paiements. J'ai deux objectifs pour cette conférence. Tout d'abord, je souhaite me concentrer sur les nouvelles technologies émergentes dans le domaine de la Finance décentralisée et des cryptomonnaies, et sur la manière dont elles s'intègrent dans l'écosystème de paiement traditionnel. J'attends avec impatience un dialogue animé entre les géants traditionnels des paiements et les nouvelles forces du domaine de la Finance décentralisée. Deuxièmement, je souhaite faire passer un message : la Réserve fédérale a franchi une nouvelle étape dans le domaine des paiements — nous ne regardons plus l'industrie de la Finance décentralisée avec scepticisme ou mépris. Au contraire, aujourd'hui, nous vous invitons sincèrement à participer à un dialogue sur l'avenir des paiements aux États-Unis, ce dialogue se déroulant sur notre terrain — ce qui était inimaginable il y a quelques années.

Comme tout le monde le sait, la révolution des paiements axée sur la technologie est en cours, et je déclare solennellement que La Réserve fédérale (FED) s'engagera activement dans cette transformation.

De nombreuses avancées technologiques sont en train de remodeler le système de paiement : les stablecoins et les actifs tokenisés basés sur la technologie des registres distribués ; la rapide généralisation de l'intelligence artificielle (IA) ; ainsi que la tendance croissante de ces innovations à s'intégrer dans l'écosystème financier traditionnel. Cela inclut les institutions et l'infrastructure qui soutiennent un système de paiement sécurisé et efficace pour notre économie, bien sûr, cela inclut également La Réserve fédérale (FED) elle-même. Cette révolution des paiements stimule une transformation à tous les niveaux, et je vais bientôt détailler quelques nouvelles idées que La Réserve fédérale (FED) étudie pour soutenir ces innovations.

J'ai précédemment discuté des deux grands modèles fondamentaux d'innovation en matière de paiement dans une économie de marché. Le premier est l'innovation dirigée par le secteur privé. La grande majorité des innovations provient du secteur privé - ils ont la motivation et les conditions les plus fortes pour allouer des ressources et assumer des risques afin d'explorer de nouvelles technologies. Le deuxième modèle est lorsque des institutions publiques telles que La Réserve fédérale (FED) construisent des plateformes et fournissent des services pour aider le secteur privé à développer plus facilement et plus rapidement de nouveaux services pour les clients. De telles initiatives ne devraient être mises en œuvre que lorsqu'il existe une demande de marché spécifique et dans une portée limitée. Les institutions publiques, y compris La Réserve fédérale (FED), devraient adopter cette position : tout en maintenant la sécurité et la stabilité du système de paiement, reconnaître et embrasser l'innovation du secteur privé qui peut améliorer le système de paiement. Ces éléments de sécurité et de stabilité sont tout aussi cruciaux pour la nouvelle génération d'innovateurs que pour les institutions traditionnelles.

Permettez-moi de faire un bref retour en arrière et de rappeler comment nous en sommes arrivés là aujourd'hui. Depuis sa création, le système de la Réserve fédérale (FED) a collaboré avec le secteur privé pour améliorer l'efficacité des systèmes de paiement et de règlement. Dès le premier stade, les services de compensation fournis par les banques de réserve ont éliminé le besoin d'acheminer quotidiennement des espèces par des véhicules blindés. Bien avant que nous ne commencions à discuter des “rails de paiement” - c'est-à-dire de l'infrastructure de paiement qui alimente les innovations d'aujourd'hui - la Réserve fédérale (FED) avait déjà transporté et compensé des chèques papier à l'échelle nationale via des trains circulant sur des rails en acier. Au début du 20e siècle, le système de télégraphie fédéral (Fedwire) a commencé à effectuer des transferts interbancaires via des lignes télégraphiques. À ce jour, nous disposons de plusieurs infrastructures soutenant le règlement en temps réel des transferts interbancaires.

Cette réunion se concentrera sur l'innovation menée par le secteur privé. Nous avons rassemblé 100 innovateurs du secteur privé qui utilisent des technologies de pointe pour créer de nouvelles possibilités dans le domaine des paiements. Les experts présents s'engagent à fusionner les circuits de paiement financiers traditionnels avec la technologie des registres distribués, à développer de nouveaux produits et services dans l'écosystème des actifs numériques, et à promouvoir l'application de l'intelligence artificielle dans le domaine des paiements.

Il est important de noter que les entreprises participant à ces innovations comprennent des banques, des sociétés de gestion d'actifs, des institutions de paiement au détail, des entreprises technologiques ainsi que des sociétés de fintech crypto natives. Cela indique que les registres distribués et les actifs cryptographiques ne sont plus des technologies marginales, mais constituent de plus en plus la pierre angulaire des systèmes de paiement et financiers.

Avant d'écouter les innovateurs partager, je voudrais d'abord expliquer le rôle de La Réserve fédérale (FED) dans le soutien au secteur privé : à la fois en tant que coordinateur pour résoudre les problèmes de coopération et en gérant l'infrastructure de paiement centrale. Nous nous concentrons davantage sur l'avenir, en menant des recherches pratiques à l'intersection de la tokenisation, des contrats intelligents et de l'intelligence artificielle avec les paiements, afin d'accumuler de l'expérience pour notre propre système de paiement. Cette initiative vise à comprendre les dynamiques d'innovation au sein des systèmes de paiement, à évaluer si ces technologies peuvent offrir des opportunités pour moderniser notre infrastructure de paiement, et à favoriser un dialogue plus approfondi avec l'industrie sur les nouvelles technologies.

Bien que ce soit un bon début, je pense que nous pouvons et devons fournir davantage de soutien aux forces qui poussent activement à la transformation des systèmes de paiement. À cet égard, j'ai demandé au personnel de la Réserve fédérale d'explorer ce que j'appelle le concept de « compte de paiement ». Actuellement, les succursales de la Réserve fédérale proposent des comptes principaux et des services financiers aux entités légalement qualifiées, conformément au « Guide d'évaluation des demandes de comptes et de services ». Les comptes de paiement seront ouverts à toutes les institutions légalement qualifiées et seront particulièrement précieux pour les entreprises axées sur l'innovation en matière de paiement.

Le concept de ce compte de paiement vise à fournir des services de paiement de base de la Réserve fédérale (FED) aux institutions légitimes, qui exercent actuellement des activités de paiement principalement via des banques tierces détenant des comptes principaux complets. De nombreuses entreprises qualifiées qui effectuent un grand nombre d'activités de paiement n'ont peut-être pas besoin de toutes les fonctionnalités d'un compte principal ou de l'ensemble des services financiers de la Réserve fédérale (FED), mais peuvent néanmoins innover avec succès et fournir des services à leurs clients. Cette solution vise à personnaliser de nouveaux services de compte en fonction des besoins des entreprises et des risques associés à la Réserve fédérale (FED) et au système de paiement. Par conséquent, l'essentiel est que ces comptes de paiement à faible risque bénéficieront de processus d'examen simplifiés. L'innovation en matière de paiement évolue rapidement, et la Réserve fédérale (FED) doit suivre le rythme.

Plus précisément, je vais décrire un prototype possible de ce type de compte de paiement (également appelé « compte principal simplifié ») : ce compte, tout en accédant au canal de paiement de La Réserve fédérale (FED), contrôlera efficacement divers risques liés à la Réserve fédérale et au système de paiement. Pour contrôler la taille du compte et son impact sur le bilan de la Réserve fédérale, la banque de réserve ne paiera pas d'intérêts sur le « solde du compte de paiement » et pourrait établir un plafond de solde.

Ces comptes ne bénéficient pas du privilège de découvert journalier - les paiements seront refusés lorsque le solde est à zéro. Ils ne peuvent pas non plus emprunter par l'intermédiaire de la fenêtre d'escompte et ne peuvent pas utiliser tous les services de paiement de la Réserve fédérale (car les banques de réserve ne peuvent pas contrôler les risques de découvert journalier associés à ces services). Il est important de préciser qu'il ne s'agit que d'une ébauche préliminaire, visant à illustrer une direction possible pour les transformations futures. En d'autres termes, je pense que le paysage des paiements et les types de prestataires de services ont considérablement évolué ces dernières années, et que les nouveaux comptes de paiement sont mieux adaptés à cette nouvelle réalité.

Les employés de la Réserve fédérale (FED) consulteront largement les avis des parties prenantes lors de l'examen de ce plan, en recueillant des perspectives sur ses avantages et inconvénients. Les développements connexes seront annoncés prochainement.

Je vais maintenant conclure mon discours afin de passer à la véritable partie passionnante de cette réunion - la discussion sur l'avenir de l'innovation et des paiements. Merci à tous les experts panelists d'avoir pris le temps de participer, merci aux participants présents, et merci aux nombreux spectateurs en ligne. Je tiens particulièrement à remercier le personnel de La Réserve fédérale (FED) pour leur travail efficace dans la préparation, malgré un emploi du temps chargé à l'automne. Maintenant, continuons la réunion !