1 Action technologique bon marché à acheter maintenant

Points Clés

• Kyndryl, l'ancienne division des services d'infrastructure d'IBM, a créé une entreprise florissante que Wall Street néglige largement.
• Malgré une croissance de 43 % de son carnet de commandes au dernier trimestre, Kyndryl se négocie à seulement 0,5 fois les ventes et 9,6 fois les bénéfices futurs.
• Bien que ce joueur technologique sous-évalué ne soit pas bon marché par tous les critères, il mérite une attention sérieuse.

Je suis à la recherche de bonnes affaires technologiques négligées au milieu de la frénésie de l'IA, et Kyndryl (NYSE : KD) attire continuellement mon attention. Quatre ans après sa séparation d'IBM, cette entreprise a discrètement construit quelque chose d'impressionnant que la plupart des investisseurs ignorent complètement.

Ce qui rend une action “bon marché” est subjectif - cela peut être des ratios d'évaluation bas, des baisses de prix récentes, des retournements réussis ou de nouveaux marchés en croissance. Kyndryl ne coche pas toutes les cases, mais elle en coche suffisamment pour attirer mon attention.

Commençons par ce nom particulier - un mélange de “kin” (relations) et “tendril” (connexions). Cette étrangeté linguistique reflète en fait ce qu'ils font le mieux : établir des relations critiques d'infrastructure informatique avec des entreprises de toutes tailles. Que vous soyez en train de développer des systèmes d'IA ou de sécuriser des données cloud, ce sont les experts en coulisses qui font en sorte que cela se produise.

Et c'est là que cela devient intéressant - Kyndryl surfe brillamment sur la vague de l'IA. Leur dernier rapport de résultats a montré un chiffre d'affaires stable d'une année sur l'autre, mais une énorme augmentation de 43 % des commandes à long terme. Les revenus provenant de clients de centres de données hyperscale comme AWS et Azure ont augmenté de 86 %. Lorsque les grandes plateformes d'IA lancent des initiatives de plusieurs milliards de dollars, Kyndryl est probablement là pour gérer la configuration et la maintenance de l'infrastructure complexe.

Pourtant, Wall Street dort. L'action a baissé de 5 % depuis le début de l'année tout en se négociant à des valorisations de bonne affaire de 0,5 fois les ventes et 9,6 fois les bénéfices futurs. Ce n'est pas parfait - l'action se négocie à 31,5 fois les flux de trésorerie disponibles et 6,1 fois la valeur comptable, et leur modèle de reconnaissance des revenus des contrats pluriannuels peut obscurcir la croissance immédiate.

Pourtant, je ne peux m'empêcher de voir des opportunités là où d'autres ne regardent pas. Quand tout le monde court après les noms d'IA tape-à-l'œil, parfois la véritable valeur réside dans les entreprises qui construisent les fondations qui rendent tout cela possible.

Devriez-vous investir 1 000 $ dans Kyndryl en ce moment ? Cela dépend de vos besoins en matière de portefeuille et de votre tolérance au risque. Mais ignorer complètement ce jeu d'infrastructure technologique négligé pourrait être la plus grande erreur.