Les revenus de Braze augmentent de 24 % au T2

Braze (NASDAQ:BRZE) vient de publier ses résultats fiscaux du Q2, et je dois dire qu'ils font des mouvements pendant que d'autres essaient encore de comprendre dans quelle direction aller. Les revenus ont atteint $180 millions—une augmentation de 24 % d'une année sur l'autre—avec un revenu d'exploitation non-GAAP de $6 millions. Pas mal pour une entreprise qui est encore en mode croissance.

Leur nombre de clients s'élève désormais à 2 422, y compris quelques nouveaux venus grâce à leur acquisition d'OfferFit. La direction n'a pas pu s'empêcher de se féliciter en relevant ses prévisions annuelles pour les revenus et les bénéfices. Un optimisme d'entreprise classique, mais les chiffres semblent le confirmer cette fois.

Les gros dépensiers alimentent la croissance

Le chiffre d'affaires récurrent annuel a franchi le seuil de $700 millions, avec une augmentation de 27 % du nombre de clients ayant goutte plus de 500K $ par an. Ces grandes entreprises représentent désormais 62 % du chiffre d'affaires récurrent total. Le nombre de clients a augmenté de 12 % d'une année sur l'autre, bien que je me demande combien de cela était vraiment organique par rapport à l'absorption de la liste de clients d'OfferFit.

“Je suis heureux d'annoncer que nous avons récemment dépassé $700 millions de revenus récurrents annuels engagés,” a déclaré le PDG William Magnuson. Certes, c'est une étape importante, mais la véritable question est de savoir s'ils peuvent maintenir cet élan dans un paysage de plus en plus concurrentiel.

Le pari OfferFit

En excluant la contribution de 2,8 millions de dollars d'OfferFit, le chiffre d'affaires organique a augmenté de 22 %. L'acquisition a ajouté 17 nouveaux clients et deux grands clients - des chiffres qui ne sont pas révolutionnaires, mais suffisants pour valider leur stratégie d'intégration. L'efficacité des ventes et du marketing s'est légèrement améliorée pour atteindre 39 % du chiffre d'affaires malgré les nouveaux coûts d'intégration.

La CFO Isabelle Winkles a déclaré : “L'intégration d'OfferFit fonctionne extrêmement bien.” Mais n'est-ce pas ce que dit chaque cadre après avoir dépensé une somme importante pour une acquisition ? Le véritable test viendra dans les prochains trimestres lorsque la phase de lune de miel se terminera.

IA : Substance ou mot à la mode ?

Braze s'engage fermement dans le récit de l'IA, mettant en avant l'adoption à travers différents secteurs avec leurs moteurs de recommandation, l'apprentissage par renforcement et les capacités d'IA générative. Ils affirment que l'IA réduit les barrières pour les nouveaux clients et rend leur plateforme plus accessible.

Magnuson a noté que l'IA “réduit l'écart” entre leurs fonctionnalités sophistiquées et l'utilisation par les clients. C'est du jargon d'entreprise pour dire “notre plateforme était trop complexe auparavant, mais maintenant l'IA la rend légèrement moins intimidante.” Bien que leurs investissements dans l'IA puissent renforcer leur position concurrentielle, je suis sceptique quant à la mesure dans laquelle il s'agit d'une véritable innovation par rapport à la montée de l'engouement pour l'IA.

En Attendant

Pour le T3, Braze prévoit un chiffre d'affaires compris entre 183,5 et 184,5 millions ( % de croissance d'une année sur l'autre ) avec un bénéfice d'exploitation non-GAAP compris entre 3,5 et 4,5 millions. Les prévisions pour l'année entière parlent d'un chiffre d'affaires de 717 à 720 millions et d'un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 24,5 à 25,5 millions.

Ils s'attendent à ce qu'OfferFit contribue à hauteur d'environ 2 % à leur croissance du chiffre d'affaires cette année fiscale. Ce n'est pas exactement transformateur, mais chaque petit geste compte lorsque vous essayez d'impressionner Wall Street.

Bien que Braze semble bien s'exécuter, la vraie question est de savoir s'ils peuvent maintenir leur trajectoire de croissance alors que la concurrence s'intensifie et que le secteur technologique dans son ensemble fait face à des vents contraires croissants. Leurs investissements en IA pourraient porter leurs fruits, mais il est encore trop tôt pour dire s'ils se différencient vraiment ou s'ils se contentent de suivre les tendances de l'industrie.