Décision du taux d'intérêt de la Réserve fédérale et son impact sur les marchés

L'indice S&P 500 a clôturé en hausse de 0,51 %, l'indice Dow Jones des valeurs industrielles a clôturé en baisse de 0,05 %, et l'indice Nasdaq 100 a clôturé en hausse de 0,79 % mercredi. Les indices boursiers se sont généralement stabilisés à la hausse, soutenus par des rendements obligataires du Trésor plus bas et des attentes accrues d'une réduction des taux de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci.

Données économiques et réactions du marché

Les offres d'emploi JOLTS de juillet ont chuté plus que prévu, atteignant un plus bas de 10 mois à 7,181 millions, en dessous de la prévision de 7,380 millions. Ce point de données, indiquant un affaiblissement du marché du travail, a contribué à une baisse des rendements des obligations du Trésor. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a diminué de 6 points de base pour atteindre 4,21 %.

D'autres indicateurs économiques publiés comprenaient :

• Les commandes des usines de juillet ont chuté de 1,3 % par rapport au mois précédent, correspondant aux attentes.
• Les demandes de prêt hypothécaire MBA ont diminué de 1,2 % au cours de la semaine se terminant le 29 août

Le Livre Beige de la Fed a suggéré des signes de stagflation, ce qui pourrait être considéré comme baissier pour les actions.

Commentaire de la Réserve fédérale

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont fourni des éclaircissements :

• Le gouverneur Christopher Waller a suggéré que la Fed devrait envisager de réduire les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion
• Le président de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, a plaidé pour une “approche équilibrée” de la politique.
• Le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a réitéré son attente d'une baisse des taux d'intérêt cette année.

Les prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient actuellement une probabilité de 95 % d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC les 16 et 17 septembre.

Mouvements du marché boursier

Les performances boursières notables comprenaient :

• Alphabet : +9 % suite à une décision antitrust favorable
• Apple : +3 % après qu'une décision de justice a préservé son accord de recherche lucratif avec Google
• Campbell's Company : +7 % grâce à des bénéfices meilleurs que prévu
• Macy's : +20 % en raison de solides ventes au deuxième trimestre
• Dollar Tree : -8 % après un faible prévision de bénéfices

Les actions énergétiques ont subi une pression à la baisse alors que les prix du pétrole brut WTI ont chuté de plus de 2 %.

Corrélation du marché des cryptomonnaies

Alors que les marchés traditionnels ont montré des résultats mitigés, le marché des cryptomonnaies démontre souvent sa propre dynamique. Cependant, des facteurs macroéconomiques tels que les décisions sur les taux d'intérêt peuvent influencer les prix des actifs numériques. Les investisseurs des marchés traditionnels et des cryptomonnaies surveillent de près la position de la Réserve fédérale, car des taux d'intérêt plus bas pourraient potentiellement augmenter l'appétit pour le risque dans différentes classes d'actifs.

Événements économiques à venir

Les principales publications de données économiques prévues pour un avenir proche comprennent :

• Jeudi : changement de l'emploi ADP d'août, demandes hebdomadaires de chômage, données de productivité du T2, déficit commercial d'août et indice des services ISM d'août
• Vendredi : les chiffres des emplois non agricoles d'août et le taux de chômage

Ces rapports influenceront probablement le sentiment du marché tant dans le secteur de la finance traditionnelle que dans celui des cryptomonnaies, car les indicateurs économiques ont souvent un impact sur les actifs à risque dans l'ensemble.