Explorer les stratégies d'investissement dans les ETF pétroliers sur le marché actuel

En octobre 2025, le marché pétrolier a connu des développements significatifs. L'OPEP+ a récemment annoncé une augmentation modeste de la production de 137 000 barils par jour pour novembre, maintenant un niveau similaire à celui d'octobre. Cette décision a été basée sur ce que l'OPEP+ a décrit comme “une perspective économique mondiale stable et des fondamentaux de marché sains actuellement.”

Cependant, le marché plus large reste prudent face à un potentiel excès d'offre. Les prix du pétrole brut ont connu une légère hausse d'environ 1 % après l'annonce, mais des inquiétudes persistent concernant la faiblesse de la demande au quatrième trimestre.

Perspectives économiques et demande de pétrole

L'économie américaine devrait montrer des signes de ralentissement au quatrième trimestre 2025. S&P Global Ratings Economics prévoit une croissance économique américaine de 1,9 % pour 2025, avec une croissance du PIB réel au quatrième trimestre prévue à 1,5 %, en baisse par rapport à 2,5 % en 2024. Les perspectives pour 2026 suggèrent un taux de croissance de 1,8 %.

Des données récentes de l'Administration d'information sur l'énergie indiquent que les stocks de pétrole brut, d'essence et de distillats aux États-Unis ont augmenté plus que prévu. Cette hausse, associée à un ralentissement à la fois de l'activité de raffinage et de la consommation, indique des défis potentiels pour la demande de pétrole.

Facteurs géopolitiques

Malgré les inquiétudes concernant un excès d'offre, les tensions géopolitiques dans les principales régions productrices de pétrole pourraient soutenir les prix du pétrole. Les analystes d'ANZ ont noté que l'augmentation de la production de l'OPEP+ pourrait être gérable compte tenu des perturbations d'approvisionnement croissantes dues à l'intensification des sanctions contre la Russie et l'Iran par les États-Unis et l'Europe.

De plus, l'Ukraine a intensifié ses attaques contre les installations énergétiques russes, ciblant la raffinerie de Kirishi, l'une des plus grandes de Russie avec une capacité de traitement annuelle dépassant 20 millions de tonnes.

Considérations sur les ETF pétroliers

Pour les investisseurs envisageant des ETF pétroliers, il est crucial de comprendre les dynamiques actuelles du marché. Bien que les risques géopolitiques puissent offrir un certain soutien aux prix du pétrole, les préoccupations concernant la surproduction pourraient potentiellement limiter le mouvement à la hausse.

Certains ETF pétroliers à surveiller incluent :

• United States Oil Fund LP (USO)
• Invesco DB Oil Fund (DBO)
• Fonds pétrolier de 12 mois des États-Unis (USL)

Ces ETF offrent une exposition aux marchés pétroliers à travers diverses stratégies, y compris des contrats à terme et un investissement direct dans des actions liées au pétrole.

Les investisseurs doivent évaluer attentivement la structure de ces ETF, y compris leur exposition aux contrats à terme, les erreurs de suivi potentielles et les ratios de frais. Les données de performance historique indiquent que les principaux ETF pétroliers ont montré des degrés de corrélation variés avec les prix du pétrole, certains ayant des erreurs de suivi inférieures à 0,35 % et des ratios de frais allant de 0,13 % à 0,38 %.

La forme de la courbe des contrats à terme ( contango ou backwardation ) peut avoir un impact significatif sur les rendements des ETF, en particulier pour ceux basés sur des contrats à terme. Les ETF structurés autour des actions liées à l'énergie peuvent offrir des profils de risque-rendement différents de ceux qui suivent directement les contrats à terme sur le pétrole.

Dans l'environnement de marché actuel, caractérisé par un potentiel de surapprovisionnement et des incertitudes géopolitiques, les investisseurs devraient effectuer des recherches approfondies et envisager de consulter des conseillers financiers avant de prendre des décisions d'investissement dans des ETF pétroliers.