La psychologie du FUD sur les marchés Crypto : impact, origines et stratégies de défense

Le FUD est un concept critique que chaque participant au marché des cryptomonnaies rencontrera et vivra probablement. Ce phénomène psychologique influence directement les décisions d'investissement et peut avoir un impact dramatique sur le comportement du marché.

Qu'est-ce que le FUD sur les marchés de la cryptomonnaie ?

FUD signifie peur, incertitude et doute—un terme décrivant l'état psychologique vécu lorsque des informations négatives concernant des projets, des individus ou des organisations circulent à partir de sources non vérifiées.

Dans les marchés de la cryptomonnaie, le FUD se produit lorsque des individus répandent des nouvelles négatives, trompeuses ou exagérées concernant des actifs numériques, des projets ou des plateformes dans le but de créer une panique parmi les investisseurs. La conséquence immédiate est souvent une vente massive de l'actif concerné, entraînant une diminution substantielle de sa valeur dans un court laps de temps.

Un autre effet psychologique lié sur les marchés de la crypto est le FOMO (Fear Of Missing Out), qui peut également influencer la dynamique du marché en fonction de sa gravité et des parties concernées.

La psychologie derrière le syndrome FUD

Typiquement, ceux qui sont les plus susceptibles au syndrome FUD sont les traders ou investisseurs inexpérimentés sur le marché des cryptomonnaies. Les indicateurs courants incluent :

Prise de décision basée sur la peur : Lorsqu'ils sont confrontés à des informations négatives, les personnes concernées prennent des décisions hâtives sans enquêter correctement sur l'exactitude ou la source de l'information.

Anxiété de trading : Vérifier constamment les ordres et positions ouverts, affichant de l'impatience et de la nervosité lors des fluctuations du marché.

Manque de stratégie : Entrer en position sans un plan d'investissement clair ou une stratégie de trading.

Trading réactionnaire : Prendre des décisions basées sur des événements d'actualité sans recherche approfondie ou compréhension complète des implications sur le marché.

Vulnérabilité psychologique : Faire preuve d'indécision et être facilement influencé en raison de compétences en analyse technique et fondamentale insuffisantes.

Par exemple : Considérons le Trader A qui achète le Token B en prévoyant une appréciation du prix. Quelques jours plus tard, des rumeurs circulent selon lesquelles le Token B sera retiré des échanges, soutenues par de fausses “preuves” sous la forme d'un faux avis d'échange. Cela déclenche une panique immédiate chez le Trader A.

En vérifiant diverses communautés Telegram, le Trader A découvre une discussion répandue sur cette nouvelle, intensifiant sa peur. Si le Token B devait vraiment être retiré de la cotation, une perte financière significative devient hautement probable.

À ce stade, l'état d'esprit du Trader A se concentre entièrement sur la préservation du capital, tentant de vendre le Token B avec des pertes minimales. À mesure que cette mentalité se propage, le déséquilibre entre la pression de vente et la demande d'achat entraîne une chute dramatique du prix du Token B par rapport à ses niveaux pré-FUD.

Dans ce scénario:

• Le Token B devient la victime de FUD ( étant “FUDé” )
• Le trader A subit les effets psychologiques du syndrome FUD

Origines stratégiques du FUD dans la cryptomonnaie

Le FUD est fréquemment utilisé comme une stratégie délibérée par des organisations et des individus influents (KOLs) sur le marché des cryptomonnaies pour faire avancer leurs propres intérêts.

Les médias sociaux sont devenus un puissant canal de communication pour les projets afin d'engager leurs communautés, mais offrent simultanément un terreau fertile pour que le FUD se propage rapidement.

Ceux qui créent du FUD s'appuient généralement sur les plateformes de médias sociaux ou les médias d'information pour diffuser des informations trompeuses sur des projets, souvent liées à des préoccupations réglementaires, des événements de dépegging de stablecoins, des arnaques potentielles ou des rug pulls. La motivation la plus courante est de faire baisser les prix des tokens pour accumuler des positions à moindre coût. Après une accumulation réussie, ces acteurs peuvent utiliser diverses tactiques pour provoquer le FOMO et ensuite réaliser des bénéfices.

Dans certains cas, les campagnes de FUD peuvent infliger des dommages sévères aux projets ciblés, les rendant potentiellement incapables de se rétablir dans l'écosystème de la cryptomonnaie.

Plus simplement, certaines personnes ou organisations peuvent initier des campagnes de FUD en raison de griefs personnels, dans le but d'impacter négativement des projets ou des tokens spécifiques.

Impact du FUD sur les écosystèmes de cryptomonnaie

Pour les projets et protocoles, le FUD peut entraîner de fortes baisses de prix des tokens en raison de déséquilibres entre l'offre et la demande. Les petits projets avec des ressources limitées peuvent être complètement dévastés s'ils ne peuvent pas traiter efficacement les préoccupations et rétablir la confiance des investisseurs.

Pour les investisseurs et les traders, le FUD a un impact significatif sur le bien-être émotionnel et la capacité de prise de décision. La peur et le doute peuvent conduire à des actions impulsives et mal réfléchies qui érodent progressivement la valeur des actifs au fil du temps avec chaque épisode de FUD.

De plus, le FUD nuit à la confiance des investisseurs dans leur propre jugement et dans le marché des cryptomonnaies dans son ensemble. L'expérience d'être “égaré” et de subir des pertes financières peut favoriser des perceptions négatives des cryptomonnaies, pouvant entraîner un retrait complet du marché. De cette manière, le FUD représente un obstacle significatif à l'adoption des cryptomonnaies par le grand public.

Six stratégies pour combattre le FUD lors de l'investissement dans la crypto

Bien qu'il soit impossible d'éliminer complètement la mentalité FUD, quel que soit le niveau d'expérience, les investisseurs peuvent minimiser son impact grâce à ces approches :

Développement des connaissances : Équipez-vous de connaissances complètes grâce à l'analyse fondamentale et technique pour évaluer avec précision les projets et les actifs. Cela aide à identifier de solides opportunités d'investissement avec un potentiel à long terme, vous permettant de résister à la volatilité induite par le FUD à court terme.

Planification stratégique : Établissez toujours un plan de trading clair avant d'entrer dans des positions, y compris des points de stop-loss définis, des niveaux d'entrée, des objectifs de profit et des directives d'allocation de capital.

Évaluation des risques : Évaluer systématiquement les rapports risque-récompense lors de la prise de décisions d'investissement.

Cohérence stratégique : Maintenez la discipline avec votre stratégie d'investissement tout en restant suffisamment flexible pour évaluer la psychologie du marché et apporter des ajustements raisonnables lorsque cela est nécessaire.

Filtrage de l'information : Restez vigilant contre le FUD en effectuant des recherches indépendantes approfondies (DYOR) et en vous appuyant sur des sources d'information crédibles, ce qui vous permettra de distinguer les préoccupations réelles des récits trompeurs.

Perspective d'actualités : Limitez la prise de décisions d'investissement uniquement sur la base d'événements d'actualités individuels ou de développements du marché.

Épisodes notables de FUD dans l'histoire des cryptomonnaies

Les projets subissent le FUD lorsqu'ils sont confrontés à la circulation d'informations négatives. Les principaux incidents de FUD proviennent généralement des autorités réglementaires ou des communautés de marché.

Des incidents historiques de FUD significatifs incluent : Bitcoin faisant face à des pressions réglementaires en provenance de la Chine, de grandes bourses rencontrant des défis réglementaires de la part de la SEC, et des stablecoins comme Tether subissant un scepticisme guidé par la communauté.

FUD Bitcoin : la campagne réglementaire de la Chine depuis une décennie

Depuis la création du Bitcoin en 2009, le gouvernement chinois a activement mis en œuvre de nombreuses restrictions sur le Bitcoin et les cryptomonnaies. Au cours de la dernière décennie, la Chine a systématiquement généré du FUD autour du Bitcoin, chaque instance entraînant d'importantes baisses du marché.

Événements clés dans la chronologie de la réglementation des cryptomonnaies en Chine :

• 2013 : La Banque populaire de Chine a interdit aux institutions financières d'utiliser Bitcoin comme méthode de paiement
• 2014 : La Chine a ordonné aux échanges de cryptomonnaies nationaux de cesser leurs opérations
• 2017 : Les autorités chinoises ont interdit les ICOs (Offres de Monnaie Initiales) et ont exigé la fermeture des échanges.
• 2018 : Le gouvernement a imposé des restrictions sur le minage et le trading de cryptomonnaies
• 2019 : les banques chinoises ont commencé à geler les comptes liés aux cryptomonnaies et à bloquer les paiements liés au Bitcoin.
• 2021 : La Chine a lancé des répressions complètes sur le minage de cryptomonnaies, réduisant considérablement la capacité de minage de Bitcoin domestique, et a déclaré que le trading de cryptomonnaies était illégal.

Cette approche réglementaire a profondément impacté les marchés mondiaux, car la Chine accueillait auparavant de nombreuses grandes bourses et opérations minières. Suite à ces restrictions, la plupart des bourses de cryptomonnaies ont délocalisé leur siège social dans d'autres juridictions.

La position critique de la Chine envers les cryptomonnaies persiste, et ses décisions réglementaires pourraient potentiellement influencer les approches d'autres pays en matière de régulation des actifs numériques, ce qui en fait une préoccupation continue pour la communauté des cryptomonnaies.

Échange FUD : Actions réglementaires de la SEC contre les plateformes de trading

Le 5 juin 2023, la SEC a engagé des poursuites contre une importante plateforme de cryptomonnaie, alléguant des violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Selon la SEC, le token natif de la plateforme et le stablecoin constituaient des valeurs mobilières, mais la plateforme n'avait pas enregistré les licences de négociation de valeurs mobilières appropriées.

Au-delà de ce cas spécifique, la SEC a ciblé plusieurs échanges et a classé de nombreux tokens comme des titres, y compris Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), et Decentraland (MANA).

Suite à cette annonce, le marché des cryptomonnaies a connu des baisses de prix généralisées. Le Bitcoin a chuté de 5 % à 25 800 $, tandis que l'Ethereum a baissé de 4,5 % à 1 811 $.

Selon des données compilées à partir d'analyses de marché, en seulement quatre jours après les allégations de la SEC :

• $2 millions en sorties nettes ont eu lieu sur la blockchain Ethereum à partir de l'échange ciblé
• Les retraits de Bitcoin des échanges ont dépassé les dépôts d'environ $838 million (31,868 BTC)
• Le 7 juin 2023, la plateforme ciblée a connu des retraits nets de 13 953 BTC, marquant le plus grand flux sortant quotidien depuis décembre 2022.

Bien que la valeur totale des retraits semblait significative, elle ne représentait qu'environ 5 % des actifs totaux de l'échange. Par la suite, les deux principales bourses ont conclu des accords avec les régulateurs qui ont permis de poursuivre leurs opérations aux États-Unis.

FUD sur les stablecoins : préoccupations concernant le décrochage de l'USDT

Le 15 juin 2023, l'USDT a temporairement dévié de son peg $1 , tombant à environ 0,9972 $. Cette légère fluctuation a suscité d'importantes inquiétudes au sein de la communauté des cryptomonnaies, l'USDT représentant le plus grand stablecoin par capitalisation boursière. Divers récits de FUD ont rapidement émergé, suggérant que l'USDT avait perdu définitivement son peg ou manquait de réserves suffisantes pour maintenir le soutien de 1:1 en USD.

Pendant cette période, les investisseurs averses au risque ont rapidement vendu des USDT pour des stablecoins alternatifs comme l'USDC afin de protéger leurs avoirs. Sur les plateformes de trading, la paire USDC/USDT a atteint 1.0030, indiquant que l'USDC se négociait à une prime de 0,3 % par rapport au USDT.

Les participants du marché disposant d'un capital significatif ont saisi cette opportunité de profit, soit en vendant à découvert du USDT via des protocoles de prêt comme Compound et Aave, soit en achetant du USDT à prix réduit à des fins d'arbitrage.

L'analyse a révélé que la baisse des prix provenait d'une pression de vente substantielle de USDT dans le 3pool de Curve Finance (, le plus grand pool de liquidités stablecoin ), ce qui a fait que la proportion de USDT atteignait près de 75 % du pool, perturbant l'équilibre des taux de change.

Le catalyseur sous-jacent de cette vente massive a été attribué à des informations potentiellement trompeuses publiées par des médias concernant les réserves financières de Tether. Plus précisément, les rapports ont souligné que les avoirs en papier commercial de Tether ( étaient considérés comme plus risqués ) et ont remis en question son soutien pendant la période 2017-2018.

Tether a rapidement répondu, clarifiant que les rapports mentionnés étaient obsolètes ( de 2021) et réaffirmant la transparence de l'entreprise et ses réserves suffisantes pour honorer tous les rachats.

Environ sept heures après l'événement initial de dépegging, USDT a récupéré à 0,99826 $, et sa proportion dans le 3pool de Curve Finance a diminué de plus de 73 % à 68,71 %.