Qu'est-ce que UMA ? Présentation du projet

Image :https://huma.finance/

HUMA est un protocole de financement décentralisé construit sur la blockchain, soutenant les utilisateurs à se financer à travers les flux de trésorerie futurs. Son concept de design est inspiré du modèle financier traditionnel de 'Achetez maintenant, payez plus tard', connu sous le nom de PayFi on-chain. HUMA vise à combler l'écart entre les données de crédit du monde réel et la finance crypto, permettant à ceux ayant un revenu stable d'obtenir un soutien en liquidité dans Web3.

Actuellement, UMA prend en charge plusieurs stablecoins principaux, dont USDC, USDT, DAI, etc., avec des partenaires tels que Stripe, Request Finance, Circle, Superfluid, et d'autres plateformes d'infrastructure de paiement et financières principales.

Produit principal d'UMA : explication détaillée du mode PayFi

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PayFi (Payable Finance) est une méthode de financement qui utilise le revenu attendu comme garantie. Par exemple, les pigistes ou les créateurs peuvent affecter à l'avance une partie de leurs revenus futurs provenant de Patreon, Substack ou des plateformes de rémunération à UMA pour obtenir une liquidité immédiate.

Ce modèle est plus inclusif que les prêts collatéralisés DeFi traditionnels, car il ne nécessite pas aux utilisateurs de détenir une grande quantité d'actifs, seulement de prouver leur "capacité de paiement future." Le protocole UMA construit un marché de crédit composite, peu risqué et évolutif en introduisant des données de flux de paiement et une vérification de crédit hors chaîne.

Pourquoi UMA attire-t-il l'attention sur Solana?

En mai 2025, UMA a annoncé la prévente du premier projet PayFi sur la plateforme de trading décentralisée Jupiter de Solana. L'infrastructure haute performance de Solana est adaptée aux paiements fréquents de petite taille, offrant un avantage naturel pour la vérification des flux de trésorerie on-chain de HUMA. Le protocole de HUMA a été intégré à plusieurs plateformes de paiement, permettant aux utilisateurs de faire circuler des fonds en temps réel à travers des outils comme Superfluid, réalisant vraiment 'le revenu comme des actifs'.

Dans le même temps, la communauté Jupiter a montré un fort intérêt pour le modèle PayFi. Après la publication des nouvelles de prévente, le nombre d'utilisateurs stakant des JUP a explosé en peu de temps, suscitant une large discussion sur le marché.

Le rôle et le mécanisme de distribution du jeton UMA

Le jeton UMA est le jeton de gouvernance et l'outil incitatif du protocole, et les détenteurs peuvent participer aux mises à niveau du protocole, aux ajustements des paramètres et aux récompenses de mise. Selon l'annonce officielle, l'offre totale d'UMA est de 1 milliard, dont 9 % sont initialement alloués à la prévente de Jupiter, 10 % sont utilisés pour les incitations écologiques, 15 % appartiennent à l'équipe, 20 % sont réservés aux partenaires, et le reste pour la croissance future et les réserves.

Dans la partie de prévente, seuls 10% seront débloqués lors de la TGE, et les 90% restants seront libérés de manière linéaire sur six mois pour garantir un approvisionnement régulier en jetons et réduire la pression de vente sur le marché.

Quelles sont les opportunités et les risques d'investir dans UMA?

En termes d'opportunités, UMA a pris la tête dans la piste PayFi, avec des applications concrètes. Ses utilisateurs couvrent plusieurs secteurs tels que les salaires on-chain, les économies des créateurs, les paiements aux travailleurs indépendants, etc., avec un vaste espace marché.

En termes de risques, le système de crédit de UMA implique des données hors chaîne, faisant face à des pressions d'audit et de conformité, et repose actuellement fortement sur des plateformes de paiement spécifiques, avec des capacités d'expansion encore à observer. De plus, la fidélité des utilisateurs et la stabilité du TVL dans l'écosystème Solana affecteront également le développement de UMA.

Résumé

En tant que pionnier de l'écosystème Solana, le protocole HUMA PayFi reshape DeFi d'une manière plus étroitement alignée sur la finance du monde réel. Il ouvre de nouvelles possibilités de financement du crédit avec des flux de trésorerie futurs, et démontre un fort potentiel de croissance même dans un marché baissier de désendettement.

Pour les utilisateurs qui sont optimistes quant à l'avenir de Solana et du financement Web3, UMA offre une opportunité d'investissement à faible seuil et à forte imagination. Cependant, avant de participer, il est toujours nécessaire d'évaluer pleinement les dépendances hors chaîne du projet, la période de déverrouillage des jetons et les incertitudes réglementaires.

Note : Gate lancera le trading spot de Huma Finance (HUMA) à 21h00 (UTC+8) le 26 mai 2025.