Comprendre le ratio Long/Short : l'indicateur de sentiment sur les marchés Crypto

Préface

Dans le trading d'actifs Crypto, le ratio Long-Short est un indicateur important auquel les participants du marché portent souvent attention. Il reflète la proportion de positions longues et courtes sur le marché, aidant les traders à évaluer le sentiment du marché et la direction potentielle des prix. Certains croient qu'il peut indiquer les tendances du marché, tandis que d'autres le voient comme un signal contrarien. Cet article explorera la définition, les méthodes de calcul et les applications du ratio Long-Short, vous aidant à interpréter les dynamiques du marché de manière plus rationnelle.

Qu'est-ce que le ratio Long-Short ?

Le ratio Long-Short est le rapport entre le nombre de positions longues (bulls) et de positions courtes (bears) sur le marché. Par exemple, si 60 % des traders détiennent des positions longues et 40 % détiennent des positions courtes, le ratio Long-Short serait de 1,5 ; inversement, s'il y a plus de positions courtes que de positions longues, le ratio serait inférieur à 1. Ce ratio sert de reflet de l'état d'esprit du marché, indiquant si la majorité des traders sont haussiers ou baissiers.

(Source : coinglass)

La source et le calcul des données du ratio Long-Court

Les données du ratio Long-Short proviennent principalement de l'Open Interest des principaux échanges de contrats. Différentes plateformes peuvent le calculer en fonction du ratio du nombre de positions, de l'échelle des fonds ou de la proportion d'ouvreur de positions actives, il est donc important de comprendre la source des données avant de l'interpréter. Par exemple, si 100 personnes ouvrent chacune une position de 100 dollars, contre 1 personne ouvrant une position de 10 000 dollars, bien que le nombre de personnes soit différent, l'impact des fonds est significativement différent.

Comment interpréter le ratio Long-Short ?

Lorsque le ratio Long-Short est supérieur à 1, cela indique un sentiment haussier, le marché penche vers l'optimisme et davantage de fonds parient sur des augmentations de prix ; si le ratio est inférieur à 1, cela indique une prédominance de positions courtes, suggérant un marché plus conservateur ou baissier. Cependant, le marché ne se conforme souvent pas pleinement aux attentes de la majorité, et un excès d'optimisme ou de pessimisme peut devenir un signal de retournement.

Le ratio Long-Short est-il un indicateur contrarien ?

Il n'y a pas de conclusion quant à savoir si le ratio Long-Short est un indicateur contrarien. Certains traders pensent que lorsqu'il y a trop de positions longues, il faut vendre à découvert, car le marché pourrait connaître une vague de liquidation ; d'autres soulignent que ce qui influence réellement les prix, ce sont le trading au comptant et les mouvements de gros fonds, plutôt que les positions de détail. En résumé, le ratio Long-Short doit être considéré comme un indicateur complémentaire du sentiment du marché et ne doit pas être utilisé isolément.

Combinez avec d'autres indicateurs pour améliorer le jugement.

Pour mieux comprendre les tendances du marché, il est recommandé d'observer le ratio Long-Short en conjonction avec les données suivantes :

• Taux de financement : Un ratio Long-Court élevé et un taux de financement positif peuvent indiquer que le marché est surchauffé, et des précautions doivent être prises pour une correction potentielle.
• Open Interest : Une augmentation du ratio Long-Court et de l'Open Interest indique un plus grand effet de levier et un risque accru de liquidation.
• Mouvements de prix et changements du ratio Long-Court : Le prix augmente mais le ratio Long-Court diminue, ce qui peut indiquer un support au comptant ; Le prix augmente et le ratio Long-Court monte en flèche, ce qui rend facile de voir un pump-and-dump.
• Flux de fonds du portefeuille on-chain : Observez les entrées et sorties de fonds vers et depuis les échanges pour aider à déterminer le véritable sentiment du marché.

Résumé

Le ratio Long-Short est un indicateur important reflétant le sentiment des traders sur le marché des Crypto Actifs, aidant les investisseurs à comprendre la distribution des forces longues et courtes sur le marché. Bien qu'il ne puisse pas prédire les tendances de prix par lui-même, son utilisation en conjonction avec d'autres données peut améliorer la précision des décisions de trading. Dans un marché très volatil, saisir le ratio Long-Short aide à garder son calme, à éviter le trading émotionnel et à gérer les risques à l'avance.