Qu'est-ce qu'une DAO ?

Les Decentralized Autonomous Organizations (DAO) figurent parmi les structures de gouvernance les plus innovantes de l’écosystème Web3. Après la chute de grandes plateformes crypto centralisées en 2022, le secteur des cryptomonnaies a été soumis à un examen rigoureux de ses affirmations sur la décentralisation. Cependant, les DAO continuent de se développer, car elles permettent aux communautés de prendre des décisions collectives via des mécanismes de vote basés sur la blockchain, favorisant ainsi la transparence et la propriété partagée.

Les DAO détiennent des actifs importants dans leurs trésoreries, ce qui en fait l’un des secteurs les mieux financés des domaines émergents de la crypto, comme la finance décentralisée (DeFi). À mesure que des flux de cryptomonnaies alimentent ces trésoreries, ces organisations se positionnent comme la principale structure de gouvernance du Web3. Les partisans des DAO estiment qu’elles constituent une avancée majeure pour les processus démocratiques et la gouvernance mondiale, avec le potentiel de remplacer les modèles d’entreprise traditionnels.

Qu'est-ce qu'une DAO dans la crypto ?

Une DAO dans la crypto est une structure de gouvernance en ligne sans contrôle centralisé, fonctionnant de manière analogue aux réseaux pair-à-pair comme Bitcoin. Contrairement au partage de fichiers ou au transfert de cryptomonnaies, les DAO valident et enregistrent des bulletins numériques sur des réseaux blockchain. Elles s’apparentent à des organes gouvernementaux ou à des conseils d’administration, sans hiérarchie décisionnelle.

Les DAO reposent sur les mêmes réseaux informatiques décentralisés que les cryptomonnaies telles que Ethereum et Solana, offrant à chacun un droit de vote égal sur les propositions et un historique transparent des décisions. Dan Larimer, informaticien, a introduit le concept de DAO crypto au milieu des années 2010, mais l’adoption massive est survenue après le lancement d’Ethereum, notamment grâce aux smart contracts.

Les smart contracts sont des programmes informatiques automatisés qui exécutent des instructions prédéfinies. En supprimant les intermédiaires du processus décisionnel, ils permettent un vote sécurisé sur des plateformes numériques, sans vérification centralisée. Les contrats exécutent automatiquement la volonté collective et consignent toutes les données sur des registres publics, offrant ainsi une expérience de vote transparente et sans hiérarchie.

La première DAO marquante de l’histoire crypto était un projet Ethereum simplement nommé « The DAO ». En 2016, des traders ont investi des sommes importantes pour rejoindre cette communauté de gouvernance atypique, obtenant des droits de vote sur la gestion des fonds de sa trésorerie virtuelle. Quelques mois plus tard, des failles dans le code du smart contract ont permis à des hackers de dérober une part significative des actifs crypto. Cet incident a provoqué une division de la communauté Ethereum, donnant naissance à deux blockchains : Ethereum Classic, qui a conservé la trace du hack, et la version actuelle d’Ethereum, qui a restauré manuellement les fonds détournés.

Malgré cet incident de sécurité, les développeurs Web3 sont restés fidèles au concept de DAO crypto. Aujourd’hui, des centaines de projets crypto s’appuient sur des DAO pour permettre aux utilisateurs d’influencer les évolutions de protocole. Les DAO représentent une part majeure de la valeur totale du secteur DeFi, et leur modèle s’étend également aux jeux play-to-earn et aux collections de non-fungible tokens (NFT).

Comment fonctionnent les DAO ?

Chaque DAO applique ses propres procédures, mais la plupart reposent sur un schéma commun autour des governance tokens. Ces cryptomonnaies servent d’outils de vote, chaque token représentant généralement une voix sur les décisions de protocole. Les développeurs codent les règles communautaires dans des smart contracts et les déploient sur des portails de gouvernance dédiés.

Développeurs ou membres de la communauté peuvent soumettre des propositions de modification d’application décentralisée (dApp) ou de mouvements de fonds via le portail de gouvernance pour permettre un vote communautaire. Les détenteurs de tokens engagent leurs governance tokens dans des smart contracts pour voter pour ou contre les propositions. Une fois la période de vote clôturée, le smart contract comptabilise automatiquement les votes et exécute l’action correspondant au résultat majoritaire.

Par exemple, la ApeCoin DAO, associée à la collection NFT Bored Ape Yacht Club de Yuga Labs, a organisé des votes sur des sujets de protocole. À l’issue du vote, le smart contract applique automatiquement la décision collective, préservant l’intégrité du processus de gouvernance crypto de la DAO.

Comment rejoindre une DAO ?

Pour rejoindre une DAO, il faut acquérir le governance token officiel lié au protocole du projet Web3. Dès que vous détenez cette cryptomonnaie dans votre wallet, vous pouvez connecter votre compte crypto à la page d’accueil de la DAO et participer aux votes. Par exemple, prendre part à la gouvernance d’Aave requiert de détenir des tokens AAVE pour voter sur le Aave Governance Forum.

La multiplication des projets DAO tels qu’Aave et Uniswap a rendu les governance tokens facilement accessibles sur les plateformes centralisées comme sur les exchanges décentralisés. De nombreuses DAO attribuent aussi des governance tokens comme récompense aux membres qui contribuent au projet, notamment les premiers traders ou yield farmers.

Néanmoins, il n’est pas nécessaire de posséder des governance tokens pour participer à toutes les activités. Nombre de DAO permettent à tout le monde de consulter les propositions à venir et de commenter sur les forums de gouvernance. Ces organisations maintiennent souvent du code open-source pour garantir une transparence totale et accueillent les suggestions et contributions de la communauté élargie. Si les governance tokens sont indispensables pour voter, l’accès à l’observation et au débat reste ouvert à tous.

Quels sont les avantages des crypto DAO ?

Décentralisation et transparence sont les principaux atouts qui attirent les membres des communautés DAO crypto. Toute personne munie d’un crypto wallet et du governance token natif du protocole peut s’exprimer sur des changements majeurs. L’anonymat et la décentralisation inhérents à la blockchain empêchent toute autorité de bloquer les votes, assurant une participation ouverte.

Ce modèle de décision contraste fortement avec les structures hiérarchiques des entreprises et des gouvernements. Les DAO suppriment les réunions à huis clos et les risques de fraude électorale grâce au caractère déterministe des smart contracts et à la transparence des registres publics blockchain. Chaque vote et décision est enregistré de façon permanente et vérifiable publiquement, établissant un niveau de transparence inédit dans l’écosystème DAO crypto.

Quels sont les risques des crypto DAO ?

Malgré l’évolution depuis le hack de 2016, les cyberattaques restent une préoccupation majeure pour les développeurs et utilisateurs DAO. Les hackers qui découvrent des failles dans le code des smart contracts peuvent détourner des fonds ou perturber les élections. Si le code open-source du Web3 favorise la transparence, il expose aussi les systèmes DAO à des attaques ciblées. Toute erreur dans le code d’une DAO peut être exploitée, mettant en péril l’ensemble du projet Web3.

Outre la sécurité, les DAO sont souvent confrontées à des lenteurs décisionnelles et à des difficultés d’exécution. L’absence de hiérarchie implique de voter sur chaque proposition, même pour les mises à jour mineures ou les corrections de bugs. Cette dépendance au vote communautaire peut freiner l’innovation et la croissance face aux solutions centralisées.

Des interrogations subsistent sur la dimension démocratique de certaines DAO. Des études révèlent que peu de membres détiennent la majorité des governance tokens sur certains protocoles Web3, concentrant ainsi le pouvoir de vote. Des solutions innovantes apparaissent pour y remédier, comme les « soulbound tokens » (SBT), cryptomonnaies expérimentales non transférables servant d’identifiant virtuel. Certaines DAO testent les SBT comme alternative aux governance tokens afin de garantir l’égalité de vote pour tous.

Quelle est la DAO la plus connue dans la crypto ?

Le choix de la « DAO la plus connue » dépend des préférences et des usages au sein de l’écosystème crypto. Certains utilisateurs privilégient les DAOs liées à des exchanges décentralisés, à des causes caritatives ou à des services spécifiques. S’il est subjectif de désigner la meilleure DAO, plusieurs projets occupent une place importante dans le Web3.

Les agrégateurs de prix crypto proposent des classements des principaux « DAO tokens », certains projets figurant régulièrement parmi les mieux valorisés :

Uniswap DAO constitue l’organe de gouvernance du protocole d’exchange décentralisé Uniswap sur Ethereum. Les membres votent sur les propositions via les tokens UNI sur l’onglet Governance du protocole. L’influence d’Uniswap dans la DeFi se traduit par un volume d’échange élevé des tokens UNI sur de nombreuses plateformes.

MakerDAO, lancé en 2017, est une plateforme de prêt décentralisée sur Ethereum, à l’origine du stablecoin DAI. Les détenteurs de tokens MKR votent sur les changements proposés, dont les ajustements de taux d’intérêt.

Lido DAO facilite le staking de cryptomonnaies pour Ethereum, Solana et Polygon (MATIC). Les utilisateurs votent sur les évolutions du protocole et la gestion de la trésorerie via les tokens LDO.

Conclusion

Les Decentralized Autonomous Organizations incarnent une évolution majeure des structures de gouvernance du Web3, offrant une prise de décision transparente et communautaire grâce à la blockchain et aux smart contracts. Le modèle DAO crypto s’impose malgré les défis de sécurité, d’efficacité décisionnelle et de concentration des tokens.

Avec des actifs conséquents dans leurs trésoreries et une part importante de la valeur totale de la DeFi, les DAO sont devenues des piliers de l’écosystème crypto. À mesure que la technologie progresse et que des solutions comme les soulbound tokens émergent pour pallier les limites actuelles, les DAO sont appelées à jouer un rôle majeur dans l’évolution de la gouvernance digitale et de la collaboration décentralisée. Si leur capacité à révolutionner les processus démocratiques et à remplacer les modèles d’entreprise traditionnels reste à confirmer, leur impact sur le Web3 est déjà manifeste. Le mouvement DAO crypto poursuit son développement et ouvre de nouvelles perspectives à la gouvernance décentralisée et à la prise de décision collective à l’ère numérique.

FAQ

Qu'est-ce qu'une DAO dans la crypto ?

Une DAO est une Decentralized Autonomous Organization, gouvernée par des smart contracts et le vote communautaire. Elle fonctionne sans contrôle centralisé et permet aux membres de prendre des décisions collectives sur la blockchain.

Les DAO crypto sont-elles un bon investissement ?

Oui, les DAO crypto peuvent représenter une opportunité d’investissement intéressante. Elles offrent un potentiel de rendement élevé grâce à leurs modèles de gouvernance innovants et à leur adoption croissante dans le Web3.

Comment une DAO génère-t-elle des revenus ?

Les DAO génèrent des revenus par le biais de dividendes d’investissement, de frais de gouvernance et de l’appréciation des tokens. Les profits sont répartis entre les membres selon des règles prédéfinies et leur niveau de participation.

Combien vaut 1 DAO en dollars ?

Au 11 décembre 2025, 1 DAO vaut environ 0,0721 $US. Le prix a enregistré de légères variations au cours des dernières 24 heures.