Récemment, le rendement de l'obligation d'État américaine à 30 ans a dépassé le seuil de 5 %, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise à 30 ans a également atteint un niveau record, diminuant considérablement la capacité de protection des obligations gouvernementales traditionnelles pendant la période de "risk-off". En revanche, le prix du Bitcoin USD a rapidement rebondi après un repli au niveau de 107 000 $, actuellement coté à 107 871 $.

Le déclin de la fonction de couverture des obligations d'État

Au cours de la dernière décennie, les obligations d'État ont longtemps été considérées comme une valeur refuge dans les portefeuilles d'investissement en raison de leur faible risque et de leurs rendements fixes. Cependant, dans un environnement de forte inflation et de resserrement de la politique monétaire, les rendements obligataires ont plutôt fluctué dans la même direction que le marché boursier, n'arrivant pas à se couvrir efficacement contre les risques.

Bitcoin vs. Or : Une comparaison des anciens et nouveaux actifs refuges

• Plafond d'offre : Le montant total de Bitcoin est de 21 millions de jetons, ce qui a un attribut anti-inflation plus fort ; l'offre d'or est affectée par les fluctuations de l'extraction.
• Liquidité : Trading d'actifs numériques 24/7, sans restrictions horaires ; le trading de l'or est affecté par les heures de marché.
• Divisibilité : Bitcoin peut être divisé jusqu'à huit décimales, ce qui le rend adapté à la couverture à petite échelle.

Or numérique : Évolution de la valeur du marché et de l'acceptation

Depuis 2020, la capitalisation boursière de Bitcoin a déjà dépassé un trillion USD, comparable à la taille des ETF en or. L'entrée progressive des institutions et des fonds souverains nationaux marque l'établissement de son statut en tant qu'or numérique.

Avantages structurels du prix du Bitcoin USD

Le prix actuel s'est considérablement écarté de la fourchette de coût de la plupart des traders à court terme, formant un support naturel. À une époque d'incertitude macroéconomique croissante, ses attributs de couverture et de diversification deviennent plus prononcés.

Suggestions de configuration

• Stratégie Core-Satellite : Allouer 5 % à 10 % à Bitcoin dans l'allocation d'actifs traditionnels pour couvrir les risques extrêmes.
• Méthode d'investissement : Utilisez un investissement périodique fixe (comme investir chaque mois) pour réduire le risque causé par les fluctuations des coûts d'entrée.
• Gestion des risques : Il est recommandé d'utiliser des portefeuilles froids ou des services de confiance, et la multi-signature pour garantir la sécurité des actifs.