Le marché plonge, le marché haussier arrivera-t-il avant le halving de Bitcoin?

[TL;DR]:

En avril, le marché des crypto-monnaies est passé de la hausse à la baisse, et « Bitcoin a chuté avec 290 000 personnes vendant,” une fois classé 31e sur la liste des recherches populaires, propageant le pessimisme.

De nombreux observateurs attribuent la raison de cette nouvelle vague de déclassement à l’affaiblissement des attentes en matière de politique monétaire américaine laxiste, à la fin des spéculations positives sur le halving de Bitcoin et à la pression exercée sur les actifs risqués en raison de la situation géopolitique tendue.

Si nous le regardons d’un point de vue plus macro, le marché est toujours dans une phase de croissance. À long terme, l’innovation technologique et l’adoption d’applications sur le marché des crypto-monnaies continuent d’avancer.

Introduction

Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse significative la semaine dernière, avec une légère baisse des prix du Bitcoin et de l’Ethereum, tandis que de nombreuses Altcoins ont chuté de manière significative, mettant fin à la frénésie. Alors que le marché se rapproche du halving, pourquoi connaît-il des baisses consécutives de type liquidation, et existe-t-il encore une possibilité de retournement haussier à l’avenir? Cet article explorera cela en profondeur.

Bitcoin subit un léger repli tandis que les altcoins s’effondrent

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse la semaine dernière, avec “290 000 personnes qui ont vendu leurs actifs après la chute du Bitcoin”, atteignant le 31e rang de la liste des recherches populaires.

Bitcoin a connu sa plus grande volatilité en plus d’un mois la semaine dernière, chutant d’un sommet de 72 774 $ à 60 172 $. Malgré un rebond ultérieur sur le marché, le Bitcoin a finalement chuté de plus de 10%.

Pendant ce temps, Ethereum a également connu une baisse imparable, marquant sa plus importante baisse en intraday depuis novembre 2022. Bien que la baisse se soit réduite à la clôture, elle a quand même dépassé 15%.

Selon les données de CoinGecko, la valeur marchande totale des crypto-monnaies est passée du plus haut de 2 831,4 milliards de dollars au plus bas de 2 417,5 milliards de dollars au cours des sept derniers jours, soit une baisse de plus de 14,6 %.
Source: CoinGecko

D’après les détails, il y a plus de bains de sang collectifs des Altcoins, avec certains jetons chutant de plus de 50% par rapport aux récents sommets, et le GMX du marché baissier de la précédente vague a atteint un niveau historiquement bas.

Selon le tableau de bord des données de The Block, le volume de compensation du marché du prêt Ethereum au cours des deux premières semaines d’avril a dépassé celui de n’importe quel mois depuis juin 2022. Le montant de compensation de l’accord de prêt Aave est proche de 80 millions de dollars, tandis que le montant de compensation de la Compound est proche de 50 millions de dollars, représentant la grande majorité de la liquidation. Le dernier mois avec un volume élevé de liquidation était juin 2022, qui était le mois suivant l’effondrement du Terra écosystème d’une valeur de 40 milliards de dollars.

La forte baisse du marché au comptant a également déclenché la liquidation de nombreuses positions spéculatives en crypto, entraînant des fluctuations importantes sur le marché des dérivés.

Selon les données de Coinglass, plus de 1,55 milliard de dollars de contrats haussiers ont été liquidés dans les 24 heures suivant une forte baisse vendredi et samedi derniers, avec plus de 297 200 traders vendant leurs positions.
Source: coinglass

La fluctuation à la baisse du marché s’est depuis longtemps reflétée dans les données liées aux options. Avant l’événement imminent de halving, le sentiment des investisseurs s’est tourné vers la nervosité, ce qui contrastait vivement avec les attentes optimistes des indicateurs précédents.

Source: Amberdata

Selon le dernier rapport de Kaiko Research, la volatilité implicite des options Bitcoin a considérablement augmenté au cours de la dernière semaine, inversant complètement la tendance à la baisse de la semaine précédente. Selon Adam McCarthy, analyste chez Kaiko Research, une augmentation de la volatilité implicite indique souvent une diminution de la confiance des participants du marché dans les mouvements de prix. Lorsque la volatilité implicite augmente, les traders sont généralement disposés à payer une prime plus élevée pour protéger leurs positions existantes ou se livrer à des opérations spéculatives pour faire face aux fluctuations potentielles des prix, qu’ils soient à la hausse ou à la baisse.

Explorer les raisons de la baisse du marché

Actuellement, les observateurs analysent généralement les raisons de la baisse du marché à la fois du point de vue macro et micro.

D’un point de vue macroéconomique, tout d’abord, les données économiques récemment publiées montrent une augmentation de la pression inflationniste, ce qui pourrait amener la Réserve fédérale à ajuster sa politique monétaire. Cette incertitude a eu un impact sur le sentiment du marché et a entraîné des sorties de fonds.

Le taux annuel de l’IPC américain pour mars, annoncé la semaine dernière, était plus élevé que prévu et les valeurs précédentes, indiquant une augmentation de la pression inflationniste. Sur la base de ces données, le marché estime que la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en juin est réduite, et il est prévu que la Réserve fédérale maintiendra plus probablement les taux d’intérêt inchangés dans les mois à venir. Bien que le président américain Biden s’attende toujours à une baisse des taux dans l’année, il reconnaît que les nouvelles données pourraient entraîner un retard dans la baisse des taux.

Deuxièmement, les tensions géopolitiques, en particulier l’escalade du conflit entre l’Iran et Israël, ont suscité des inquiétudes sur le marché alors que les investisseurs se tournent vers les actifs refuge et négligent les crypto-monnaies.

D’un point de vue micro, le Bitcoin est sur le point d’atteindre un halving. Bien que cela ait été positif à long terme, le marché a surréagi à court terme. Pendant ce temps, les Altcoins sont plus fragiles que les devises principales et deviennent souvent la cible privilégiée de la vente de fonds pendant les baisses du marché.

Selon le Flow Les données des ETF Bitcoin américains à terme sont surveillées par SoSo Value, les entrées nettes de fonds ont considérablement ralenti le 18 mars, tandis que les sorties nettes de fonds montrent des signes d’accélération.
Source: SoSo Value

De plus, Bitcoin a enregistré sept mois consécutifs de gains mensuels positifs, ce qui n’était pas le cas lors du précédent marché haussier. Actuellement, divers indicateurs techniques montrent également que le prix a été fortement suracheté et qu’il y a également un besoin d’ajustement sur le plan technique.

Source: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Bien sûr, si nous nous référons à l’histoire, nous pouvons également clairement voir que lors des trois premiers événements de halving, le marché atteindrait un sommet avant le halving, puis les prises de bénéfices provoqueraient un léger ajustement à court terme. Cela correspond également à l’expérience historique passée.

Perspectives du marché haussier avant le Halving de Bitcoin

Actuellement, le marché des crypto-monnaies est confronté à plusieurs défis. L’intensification des risques géopolitiques a entraîné une turbulence sur les marchés financiers, les investisseurs se tournant vers des actifs refuge tels que les obligations et le dollar américain, tandis que les actifs risqués tels que le Bitcoin ont été négligés. Dans ce contexte, le marché a connu une légère baisse et s’est rapidement transformé en une liquidation globale.

Comme l’a souligné Chris Newhouse, analyste chez Cumberland Labs DeFi, une légère baisse des prix s’est rapidement transformée en une liquidation globale en raison de la corrélation entre toutes les cryptomonnaies et les actifs à risque.

Malgré la tendance récente et morose du Bitcoin (BTC) et l’érosion progressive de la valeur des comptes des investisseurs par d’autres jetons, les analystes du marché ont observé que, malgré un élan haussier, le momentum de vente n’est pas encore clair. Ils spéculent que la pression de vente peut provenir du marché des stablecoins, tandis que certaines institutions, comme BlackRock, continuent d’acheter et de pénétrer activement le marché.

Actuellement, l’attention du marché est généralement portée sur le halving de Bitcoin, ce qui a déclenché la panique sur le marché selon laquelle l’encaissement des pièces entraînera un marché baissier, et de nombreuses personnes craignent que le marché ne connaisse une vente massive.

Cependant, si nous le regardons d’un point de vue plus macro, le marché est toujours dans une phase de croissance, et à long terme, l’innovation technologique et l’adoption d’applications sur le marché des cryptomonnaies continuent de progresser.

Pour les investisseurs, la chose la plus importante est de rester calme et patient. Avant d’entrer dans la phase de vague de choc, le marché peut passer par plusieurs étapes de vente, ce qui est une occasion de rechercher des opportunités d’investissement de haute qualité plutôt qu’un moment de peur. Les détenteurs à long terme devraient avoir une perspective à long terme et ne pas être affectés par les fluctuations à court terme du marché.

Face aux fluctuations à court terme et aux tendances à long terme du marché, les investisseurs doivent conserver un regard aiguisé et un jugement rationnel. Nous avons également mentionné à plusieurs reprises dans des articles de blog précédents que l’investissement dans les cryptomonnaies est un long voyage, nécessitant un apprentissage continu, l’accumulation d’expérience et l’amélioration de la culture financière. Ce n’est qu’ainsi que nous pouvons avancer plus loin et de manière plus stable sur le chemin de l’investissement.