Comment le marché du Bitcoin continuera-t-il après la chute de 15% des ETF après leur lancement ?

[TL; DR]:

Après l’approbation du spot US Bitcoin Le 10 janvier, lorsque l’ETF a été annoncé, le prix de la cryptomonnaie a brièvement augmenté, mais la baisse maximale a dépassé 15%, avec un total de 342 millions de dollars de fonds liquidés.

Le marché spécule que cette baisse est due au retrait des fonds spéculatifs à court terme qui se retirent de la vente de nouvelles pour réaliser des bénéfices, ainsi qu’à la technologie surachetée.

Analogous to the price response of gold and silver ETFs after approval, the decline of Bitcoin is still normal and will usher in a process of value discovery in the long term.

Introduction

Récemment, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a finalement approuvé 11 ETF Bitcoin le 10 janvier. Cependant, quelques heures seulement après l’annonce de cette bonne nouvelle, les prix du Bitcoin ont légèrement grimpé à 49 000 dollars pour finalement revenir à environ 41 000 dollars. La vente de nouvelles est considérée comme une preuve baissière pour les observateurs.

Cependant, les opinions des gens sur l’événement à venir du halving du Bitcoin en avril sont différentes, et cet article fournira une interprétation approfondie de cela.

Baisse significative du prix du Bitcoin, entraînant une correction du marché

L’approbation du spot Bitcoin ETF a été décrite par les médias comme une étape historique, mais la réponse du marché crypto à cela a été médiocre, commençant même à décliner deux jours plus tard. Cela fait que beaucoup de gens se demandent si l’approbation des ETF Bitcoin est positive ou négative?

Selon les données de marché de Gate.io, après l’approbation du spot Bitcoin ETF, le prix a légèrement augmenté pour atteindre un maximum de 49 000 dollars, puis a continué à baisser pour atteindre un minimum de 41 422 dollars, une baisse de plus de 15%. À la date de rédaction, le prix de la pièce se situe toujours dans une plage étroite de fluctuations après une baisse, avec un prix temporaire de 42 722 dollars.
Source: Gate.io

Selon les données de CoinGlass, au lendemain de la forte baisse des prix des crypto-monnaies, plus de 100 000 investisseurs sur le marché des crypto-monnaies avaient subi une vente massive dans les 24 heures, pour un montant total de 342 millions de dollars.

La baisse de Bitcoin a non seulement entraîné une baisse de l’ensemble du marché des crypto-monnaies, mais a également provoqué des ajustements dans les actions liées aux concepts connexes. Sur le marché boursier américain, les actions liées aux concepts de crypto-monnaies ont connu une baisse générale au cours de la même période, avec une baisse de plus de 15% pour Marathon Digital, une baisse de plus de 10% pour Riot Platforms, une baisse de plus de 9% pour MicroStrategy, une baisse de près de 9% pour Canaan Creative et une baisse de plus de 7% pour Coinbase.

La baisse du taux d’intérêt est encore incertaine, et les bonnes nouvelles se sont transformées en déclin

Bien que l’approbation des ETF soit une bonne nouvelle à long terme par rapport à Bitcoin, après que les nouvelles se soient calmées, le marché est tombé dans un jeu baissier à court terme de tension de liquidité et de sorties de capitaux.

En termes de données économiques, l’indice des prix à la production (IPP) des États-Unis a augmenté de 1% en décembre 2023 par rapport à l’année précédente, soit moins que les 1,3% attendus, avec une valeur précédente de 0,9%; Une baisse inattendue de 0,1% par mois, sans croissance pendant trois mois consécutifs. De plus, l’IPP de base a augmenté de 1,8% par rapport à l’année précédente, avec une prévision de 1,9% et une valeur précédente de 2%.

La veille de la publication des données sur l’IPP, le département du travail américain a publié des données montrant que l’indice des prix à la consommation (IPC) pour décembre 2023 a augmenté de 0,3% par mois et de 3,4% par an, tous deux supérieurs aux attentes de Wall Street et nettement supérieurs à l’objectif d’inflation de 2% de la Réserve fédérale.

Cela a ajouté une certaine difficulté aux attentes de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux d’intérêt cette année, et plus la politique de resserrement de la liquidité dure longtemps, plus elle sera défavorable pour le marché des crypto-monnaies.
De plus, du point de vue de la trésorerie… Écoulement les données, en plus des fonds spéculatifs à court terme vendant directement du Bitcoin pour encaisser, la pression de liquidation des ETF Grayscale et les faillites de FTX sont également un facteur important de cette baisse.
Source : Bloomberg

Selon les données, le premier jour de l’émission des ETF Bitcoin au comptant, les ETF Bitcoin au comptant de Grayscale GBTC représentaient près de la moitié du volume des échanges, avec une sortie de capitaux de 579 millions de dollars lors des deux premiers jours de cotation.

Le marché devrait fluctuer et s’ajuster à l’avenir, la spéculation sur le halving approche

Actuellement, de nombreuses interprétations de cette baisse sont attribuées à “Acheter la rumeur, vendre la nouvelle”, ce qui a du sens.
Si nous comparons l’état actuel des ETF Bitcoin avec le processus d’approbation des anciens ETF or et argent, peut-être pouvons-nous gagner quelques idées.

Les données historiques montrent que lorsque l’ETF GLD sur l’or a été approuvé en novembre 2014, les prix de l’or n’ont pas atteint de nouveau sommet en conséquence. Mais au cours des 8 années suivantes, le prix de l’or a plus que doublé, passant de 400 $ initiaux à 1 800 $, et la valeur marchande est passée d’environ 2 billions de dollars à environ 10 billions de dollars, soit une augmentation d’environ 8 billions de dollars.

Selon les analystes de McOscillator, le moment où GLD est devenu public pour la première fois n’a pas marqué un sommet définitif pour les prix de l’or, mais deux semaines plus tard, les prix de l’or ont en effet formé un sommet important et ne sont pas passés pendant les 10 mois suivants.
Source : mcoscillator.com

Une situation similaire s’est également produite en avril 2006 lorsque le FNB argenté SLV a été coté pour la première fois. Le jour où SLV a été approuvé n’a pas marqué le sommet exact, mais il a été considéré comme faisant partie de la structure du sommet et est resté à un niveau élevé au cours des mois suivants.
Source: mcoscillator.com

Ces données historiques fournissent des références précieuses pour comparer la situation actuelle des ETF Bitcoin. Bien que l’approbation des ETF Bitcoin ne conduise pas immédiatement à un nouveau pic de prix, elle pourrait faire partie de la structure du marché et avoir un impact significatif sur les prix dans les mois à venir.

En fait, après l’approbation de la SEC américaine pour le Bitcoin ETF, les investisseurs ont pu participer à la performance financière des actifs numériques les plus importants, les plus populaires et les plus avancés sous une forme familière et facile à utiliser, similaire à la négociation d’actions traditionnelles. Cette structure réduit considérablement la charge technique liée à la gestion des portefeuilles de crypto-monnaies, à la protection des clés privées et à la familiarisation avec les plateformes d’échange de crypto-monnaies.

Le Bitcoin ETF a levé les barrières à l’entrée pour ceux qui s’intéressent au marché du Bitcoin mais craignent la complexité de la gestion des cryptomonnaies. Il offre non seulement un canal d’investissement plus simplifié et rationalisé, mais préserve également le dynamisme du marché du Bitcoin et les bénéfices potentiellement lucratifs.

Selon l’opinion de l’auteur, l’approbation des ETF Bitcoin n’est pas seulement un atterrissage favorable, mais pose également une base relativement solide pour se préparer au marché de halving de cette année.

Il est certain que les ETF apporteront de nombreux changements et impacts sur le marché des crypto-monnaies. Bien qu’il puisse encore y avoir une certaine volatilité après la prise de bénéfices à court terme, ce qui pose un certain test pour les investisseurs à court terme, pour les investisseurs à long terme, nous assisterons à la croissance rapide des actifs cryptographiques en 2024 et au-delà.