Série de questions-réponses avec DWF Labs : Qui sont les teneurs de marché

Heure: 19 décembre 2022, 15h00 (UTC)
Le département institutionnel de Gate a organisé une session AMA (Ask-Me-Anything) avec Andrei Grachev, associé directeur chez DWF Labs, sur Twitter Space.
Site officiel: https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
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Client
Andrei Grachev, associé gérant chez DWF Labs

Série de questions-réponses institutionnelles de Gate avec DWF Labs, réalisée sur Twitter Space le 19 décembre, vous pouvez également la lire maintenant sur notre blog Gate. Andrei Grachev, associé directeur de DWF Labs, a rejoint cette session pour expliquer les fondamentaux du Market Making et comment DWF Labs a navigué dans le marché baissier difficile de 2020. Il partage également des informations sur l’équipe de DWF Labs et l’histoire derrière le nom de DWF Labs. De plus, Andrei donne ses attentes pour le marché des crypto-monnaies en 2023 et donne des conseils aux traders professionnels qui souhaitent se lancer dans l’espace crypto.

Introduction

Gokay (hôte) : Bonjour à tous ! Je suis Gokay des services institutionnels de Gate.io. Notre équipe gère une large gamme de clients institutionnels, y compris des fonds de couverture, des traders institutionnels, des particuliers à valeur nette élevée et des family offices.

Bien sûr, nous apprécions chacun de nos clients et travaillons en étroite collaboration avec eux pour fournir des solutions personnalisées répondant à leurs besoins. Nous avons également récemment établi une gate Fonds de soutien à la liquidité de 100 millions de dollars pour fournir un soutien supplémentaire à l’écosystème crypto. Il y a beaucoup de choses dont je peux parler, mais dans l’intérêt du temps, veuillez contacter votre gestionnaire de compte clé pour obtenir des informations plus détaillées. Revenons maintenant à notre sujet:

Bienvenue dans notre diffusion avec Digital Wave Finance - Tout le monde les connaît sous le nom de DWF Labs. Aujourd’hui, nous avons un invité spécial ; Andrei Grachev est le directeur associé chez DWF Labs. Merci d’avoir rejoint notre diffusion. Ravi de vous voir ! Comment ça va ? Comment vous sentez-vous ?

Andrei: Bonjour à tous ! Bonjour Gokay ! Je vais bien. Merci de m’avoir invité ici aujourd’hui !

Gokay: Maintenant, je vais vous donner une brève introduction de ce qui va se passer dans cette session AMA :

Voici le format de la session AMA - questions et réponses. Je vais poser à Andrei différentes questions sur DWF Labs et en y répondant, Andrei nous donnera une meilleure vision de ce qu’est DWF Labs.

Q1: Andrei, parlez-nous un peu de vous. Qui est Andrei? Quel est votre parcours?

Andrei: Hey! Mon nom est Andrei Grachev, je suis dans les marchés financiers depuis 2014 - j’ai commencé comme trader sur MOEX et nous avons échangé des actions et aussi sur le marché des dérivés de pétrole brut. Puis en 2016, je suis passé à l’espace crypto. J’ai commencé comme mineur. J’avais une petite ferme de minage, avec huit machines de minage et elles faisaient du minage pour Ethereum. Quand cela coûte environ 5 USDT par ETH. Mais en 2017, si vous vous en souvenez, c’était comme la première explosion de l’espace crypto et cela l’a fait passer de 5 USD à 200, 300 USD pour un ETH. Et nous avons lancé le premier fonds “Amis et Famille”. Ce n’était pas grand-chose, juste un petit fonds de quelques millions de dollars avec des investissements dans les ISOs. Et nous avons également fait du trading d’arbitrage et c’est très simple, n’est-ce pas? Ensuite, en 2018, la vie continue, et j’ai été nommé PDG de Huobi Russie et la CEI. Et il y a quelques mois, nous avons également commencé à coopérer avec Digital Wave Finance. DWF voulait commencer à trader et j’ai eu la chance de le soutenir. Ensuite, nous sommes devenus amis et avons commencé à travailler ensemble. Ainsi, nous sommes passés d’une petite entreprise, comme une start-up, à notre taille actuelle et nous échangeons des milliards par jour. Ouais, c’est un peu une longue histoire courte.

Gokay: C’est génial. Je suis heureux de découvrir que vous venez de l’intérieur de la crypto. C’est pourquoi cela montre pourquoi DWF peut être vraiment réussi, car vous venez des anciens temps.

Andrei: Pas seulement moi, mais toute l’équipe est très réussie. Les gars étaient liés à la porte.négociation de fourmis et développement informatique. Ils ont commencé sur les marchés traditionnels bien des années avant moi.

Q2: Comment “Digital Wave Finance” est-il né et comment est-il positionné sur le marché ?

Andrei: Cela a commencé à Zug en décembre 2018. L’entreprise a commencé en tant que start-up et nous sommes toujours en mode start-up - ce qui signifie travailler dur et avoir une équipe très réduite. Nous avons commencé à trader sur l’une des bourses au comptant et grâce à l’équipe et à la bonne situation du marché, nous avons gagné suffisamment d’argent pour une croissance exponentielle et en seulement 1,5 an, nous sommes passés de 10 millions de dollars échangés quotidiennement à près de 17 milliards de dollars. Nous avons commencé notre expansion vers d’autres régions comme la Corée du Sud, le Japon et les bourses américaines. Au cours des 2 dernières années, nous avons ajouté de nouvelles bourses et lancé notre direction en matière de capital-risque et de liquidité - DWF Labs.

Nous avons fait les premiers investissements dans l’un des plus grands DAO de ce marché. Et après cela, nous regardions d’autres choses orientées vers l’investissement. Et la situation actuelle est que nous échangeons environ 40 bourses, des produits de marque, des options au comptant, des contrats à terme, des contrats perpétuels et, bien sûr, sur Gate.io également.

En ce qui concerne notre positionnement sur le marché, nous nous définissons comme un investisseur mondial web3 et un teneur de marché. Nous ne nous nommons pas “une entreprise leader”, car si vous regardez n’importe quel site web - tout le monde est leader. Nous faisons simplement correctement notre travail.

Q3: La plupart de nos téléspectateurs et followers sont, naturellement, des investisseurs particuliers « Monsieur tout-le-monde », donc je me demandais si vous accepteriez de nous donner une brève explication, en termes simples, de ce qu’est le Market Making et ce qu’une entreprise de Market Making fait ?

Andrei: En termes simples, un teneur de marché fournit de la liquidité aux marchés. Cela signifie que si vous allez sur une bourse, vous aurez un carnet d’ordres. Vous y verrez des ordres d’achat et de vente. Ils sont placés par des traders organiques et des entreprises. Mais les teneurs de marché placent plus d’ordres à côté de l’écart et leur travail consiste à fournir un prix équitable et de la liquidité aux traders et aux traders institutionnels. Parce que sans un teneur de marché, je dirais que les écarts seraient beaucoup plus importants qu’avec, plus les activités de trading affecteraient beaucoup plus le prix qu’avec le teneur de marché. Disons que les teneurs de marché créent une profondeur de marché et ils créent des prix équitables de couverture. Parce qu’ils couvrent cet écart dans le taux d’intérêt des investisseurs institutionnels et des traders. Disons que je veux acheter quelque chose pour 1 USD, et que vous voulez acheter quelque chose pour 2 USD, cela signifie que notre prix équitable est d’environ 1,5 USD. Le teneur de marché devrait nous permettre de trader près de ce prix. Sinon, cette volatilité sera folle et énorme.

Gokay: C’est génial. Donc, je veux dire à Andrei et à tous les teneurs de marché là-bas “Merci” de maintenir le marché stable et merci de donner de bonnes commandes au carnet d’ordres, donc l’écart ne s’ouvre pas trop.

Q4: Et maintenant pour nos auditeurs plus expérimentés… Cadres pour la gestion des risques dans le trading et le market making ? (Une plongée profonde dans le business du market making et les différentes stratégies déployées)

Andrei: D’accord, rendons-le aussi simple à comprendre. Commençons par le contrôle du marché pour la position. Si vous voulez trader certains actifs qui sont obligatoires ou faire de l’arbitrage entre les bourses, disons BTC USDT, sur une bourse et une autre. Si vous faites cela, bien sûr, vous pouvez gagner de l’argent en raison des écarts entre les bourses, en raison de la différence de prix. Mais le risque est que pendant que vous faites cela, l’un de vos actifs, disons BTC, pourrait baisser. Et, bien sûr, vous pouvez gagner plus de BTC. Mais si vous voulez avoir votre position couverte et que c’est un peu prévisible, car nous avons besoin de USD ou de certaines stablecoins. Vous devrez probablement avoir cette position couverte. Disons que vous avez commencé avec 1000 ou 10 000 USDT. Ensuite, vous pouvez couvrir votre BTC. Si vous avez un BTC, vous pouvez ouvrir une position courte sur les marchés à terme de Gate.io et vendre ce BTC. Dans cette situation, vous n’avez pas ce BTC. Parce que s’il monte, votre position de couverture baissera et elle sera nulle. Mais si le BTC baisse, votre position de couverture montera et vous aurez également plus de pertes. Vous devez également garder à l’esprit qu’il pourrait y avoir des taux d’intérêt et quelque chose de similaire, mais c’est pour une discussion plus expérimentée. En termes simples, l’une de ces tactiques de gestion des risques est une meilleure couverture et vous pouvez couvrir votre position volatile simplement pour vendre le même actif sur le marché à terme pour un montant égal.

Q5: Comment est l’environnement macroéconomique récent dans la crypto? Fournissez-vous des données réelles et des analyses par DWF Labs?

D’après nos données, nous pouvons constater que l’intérêt des traders particuliers est au plus bas par rapport aux années précédentes. Je peux le comparer à l’hiver 2019. La majeure partie des volumes d’échanges est produite par les HFT et les teneurs de marché (comme d’habitude), mais leur part de marché a augmenté.

En termes très simples, cela signifie ce qui suit : moins d’investisseurs particuliers, moins d’investissements risqués, des volumes extrêmement faibles d’altcoins et de grandes volumes faibles de major, BTC à la baisse, les altcoins à la baisse, BTC à la hausse, les altcoins ne le suivent pas (c’est-à-dire les moyens et petits ones).

Q6: D’accord, voici maintenant une question à un million de dollars… Comment DWF a-t-il vécu jusqu’à présent son expérience de travail avec Gate.io ?

Andrei: Nous avons commencé à trader sur Gate.io il y a environ 1,5 ans, et dès le début, nous avons exploré tous les produits. Je dirais que nous sommes heureux de trader ici, car nous bénéficions d’un excellent support de la part de l’échange, d’une infrastructure agréable, de frais vraiment compétitifs et d’une large gamme de produits négociables. Nous trouvons le trading sur Gate.io très très attractif pour nous, car nous pouvons trader, nous pouvons gagner de l’argent, n’est-ce pas ? Cela signifie qu’il y a beaucoup d’utilisateurs organiques et pas de robots de trading. Notre part de marché n’est pas si élevée, genre 50% ou 60%. Cela signifie qu’il y a beaucoup d’autres teneurs de marché qui font les marchés sur Gate.io. Parce que nous ne sommes pas les seuls teneurs de marché, cela signifie qu’il y a de la concurrence. La concurrence signifie un meilleur prix pour les utilisateurs individuels.

Gokay: Ce que j’aime chez Gate.io, c’est que nous offrons la même capacité, les mêmes opportunités à tous. Nos vitesses ou limites de taux ne sont pas personnalisées. Nous essayons de créer un meilleur marché pour tout le monde. Je pense que c’est aussi un fait important dans ce cas.

Q7: D’accord, maintenant que nous avons entendu parler de l’activité de DWF, je suppose que les téléspectateurs aimeraient en savoir plus sur les personnes qui se trouvent derrière l’entreprise. Pouvez-vous nous en dire plus sur l’équipe ?

Andreï : Bien sûr ! Comme je l’ai mentionné ci-dessus, nous essayons d’être une très petite équipe - au total, nous sommes environ 35 personnes. La plupart des membres de l’équipe sont très expérimentés et hautement diplômés.ant traders and developers, the same as 3 of my partners - we are located in Switzerland. In Labs vertical we have 3 additional partners, who have been in crypto space for ages and they are located in Singapore and China.

Q8: Je pense que cette prochaine question sera vraiment intéressante pour tout le monde, car nous sommes en 2022 et nous savons que cette année nous a présenté… des défis, pour le moins que l’on puisse dire. Nous sommes maintenant officiellement dans un marché baissier après plusieurs événements cygnes noirs et je me demande si et comment DWF Labs a été affecté.

Andrei: Oui, cette année a été très terrible et je suis sûr que ce n’est toujours pas la fin de l’histoire. Honnêtement, nous n’avons presque pas été affectés par ces situations, car nous n’avons pas joué à ces jeux avec des prêts risqués et des leviers. De plus, nous n’avons pas d’investisseurs ou de LP, ce qui signifie que personne ne peut faire une course à la banque =) Oui, nous avons perdu un peu sur FTX, mais c’est acceptable - ce n’était qu’une petite partie des fonds nécessaires pour le trading.

Q9: Nous sommes presque à la fin de notre section principale sur les « DWF Labs », donc avant de conclure, j’aimerais vous demander quelles sont vos attentes pour 2023 ?

Andrei: Mes attentes personnelles sont que nous verrons quelques grands événements de faillite, et cela concernera les plateformes/entreprises de prêt + les coins qui ont joué avec des taux de revenus annuels élevés. Mais en même temps, je crois que le marché global se portera bien. Cela ne veut pas dire que le BTC atteindra les 100k, mais il aura toujours des volumes et des prix acceptables.

Je pense que cette année sera celle de la vraie valeur des actifs cryptographiques. Parce que maintenant, presque tous les projets qui vont sur une bourse et essaient de faire quelque chose sont immédiatement abandonnés, car les gens ont perdu confiance. Je suppose que c’est aussi une consolidation, pas de quelques actifs particuliers, mais une consolidation autour de certains actifs. Nous aurons des bourses et des plateformes avec une part de marché plus importante qu’auparavant. Et nous aurons des actifs principaux et leur part de marché sera beaucoup plus importante qu’auparavant. Parce que les gens ont juste peur.

Une autre tendance est que les gens veulent avoir un monde décentralisé. Les gens ont peur des gardiens et cela peut être une tendance à la baisse. Disons que le trading basé sur le carnet d’ordres et les règlements en chaîne. Quelque chose comme ça pourrait également être vrai.

Gokay: Oui, mais les gens apprennent à faire face à ces problèmes et tout le monde sera plus prudent et plus intelligent. Donc, c’est en fait une bonne chose. Mais bien sûr, nous essayons d’empêcher les choses mauvaises de se produire, car c’est l’investissement des gens et il est vraiment important pour Gate.io de garder tout le monde en sécurité. Nous travaillons également avec de grands gardiens tels que Copper et visons un marché plus sûr pour tout le monde.

Q10: D’accord, maintenant que nous avons entendu parler de DWF Labs, que nous avons entendu parler de l’équipe, il est temps d’entendre parler de la communauté. Quels sont les canaux sociaux que vous avez et comment quelqu’un peut-il vous contacter et se connecter avec vous ?
Andrei: Nous avons presque tous les canaux de communication possibles:

Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
Site Web - https://www.dwf-labs.com/

Q11: Avez-vous des conseils à donner aux traders professionnels qui souhaitent se lancer dans le trading de crypto-monnaies et le market making?

Andrei: Oui, mais ce conseil ne s’adresse pas aux market makers professionnels existants dans l’espace crypto, mais aux nouveaux. Donc, le conseil est très simple: Prêtez attention aux données, aux frais, aux améliorations de latence et aux modèles de prévision. À la fin de la journée, le plus précis et le plus rapide sera le leader. Le trading est un jeu à somme nulle - vous gagnez ou vous perdez, rien d’autre :) Et ne jouez pas avec de l’argent que vous n’êtes pas prêt à perdre.

Q12: Et enfin, s’il y avait une chose que vous voudriez que nos auditeurs retiennent de la session AMA d’aujourd’hui, quelle serait-elle?

Andrei: Faites attention lorsque la FUD ou la FOMO n’impactent pas le marché > c’est le bon moment pour acheter ou vendre. Et ne prenez aucun conseil au sérieux - Faites vos propres recherches !

Fin

Gokay: Andrei, merci beaucoup pour tout votre temps. Cela a été vraiment instructif et j’espère que notre public, qui nous écoute toujours, en sait maintenant plus sur qui vous êtes. Et cela a été vraiment bon pour moi d’avoir des informations sur vous et d’être plus intéressé par DWF Labs lui-même. Prenez contact avec DWF Labs, visitez leur site Web, lisez plus d’informations, suivez leurs rapports et analyses.

Andrei: Merci Gokay ! Et merci à tous ! Ce fut un réel plaisir de participer à cette série AMA.

Gokay: Merci à tous ceux qui ont participé à notre série de questions-réponses en direct. Suivez-nous sur les réseaux sociaux et contactez nos gestionnaires de compte clés pour plus d’informations.

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