Рынок резко падает, появится ли бычий рынок перед халвингом биткойна?

[TL;DR]:

В апреле криптовалютный рынок перешел от роста к падению, и « Биткойн«падение с $290,000 продавцов», ранее занимавший 31-е место в списке горячих запросов, распространяет пессимизм.

Многие наблюдатели объясняют причину этого раунда понижения ослаблением ожиданий свободной долларовой ликвидности в США, завершением позитивной спекуляции о халвинге биткойна и давлением на рискованные активы, вызванным напряженной геополитической ситуацией.

Если мы посмотрим на это с более макро-перспективы, рынок все еще находится на стадии роста. В долгосрочной перспективе технологические инновации и принятие криптовалют на рынке все еще продвигаются.

Введение

На криптовалютном рынке произошло значительное снижение на прошлой неделе, при этом цены на Биткойн и Эфириум незначительно снизились, в то время как многие альткоины значительно упали, положив конец безумию. По мере приближения халвинга, почему рынок продолжает испытывать последовательные спады в стиле ликвидации, и есть ли еще возможность бычьего поворота в будущем? Этот статья рассмотрит этот вопрос подробно.

Биткойн испытывает небольшой откат, в то время как альткоины рушатся

Криптовалютный рынок испытал значительный спад на прошлой неделе, «290 000 человек вышли из сделок после резкого падения Биткойна», достигнув 31 места в списке горячих запросов.

Биткойн испытал свою самую большую волатильность за последний месяц на прошлой неделе, обрушившись с пика в $72,774 до $60,172. Несмотря на последующее восстановление на рынке, Биткойн в конечном итоге упал более чем на 10%.

Тем временем, Эфириум также испытал неудержимое снижение, отметив свое крупнейшее интрадневное падение с ноября 2022 года. Хотя снижение сузилось к закрытию, оно все равно превысило 15%.

Согласно данным CoinGecko, общая рыночная стоимость криптовалют упала с самого высокого уровня в $2 831,4 млрд до самого низкого в $2 417,5 млрд за последние семь дней, то есть более чем на 14,6%.
Источник: CoinGecko

Из подробностей следует, что у альткоинов есть больше совокупных потерь, и некоторые токены упали на более чем 50% от недавних максимумов, и GMX в предыдущем раунде бычьего рынка достигло исторического минимума.

Согласно информации The Block, объем клиринга на рынке кредитования Ethereum в первые две недели апреля превысил любой месяц с июня 2022 года. Объем клиринга по соглашению о кредите Aave составляет около 80 миллионов долларов, в то время как клиринговая сумма Сложное близок к 50 миллионам долларов, составляя подавляющее большинство клиринга. Последним месяцем с высоким объемом ликвидации был июнь 2022 года, который был месяцем после краха Terra экосистема стоимостью 40 миллиардов долларов.

Резкое падение на рынке спот также вызвало ликвидацию многих спекулятивных криптопозиций, приведя к значительным колебаниям на рынке деривативов.

Согласно данным Coinglass, за 24 часа после резкого падения в прошлую пятницу и субботу были ликвидированы бычьи контракты на сумму более $1.55 миллиарда, и продались более 297 200 трейдеров.
Источник: coinglass

Нисходящая колебательность рынка давно отражается в данных, связанных с опционами. Перед предстоящим событием халвинга настроения инвесторов переключились на нервозность, что резко контрастировало с оптимистическими ожиданиями предыдущих показателей.

Источник: Amberdata

Согласно последнему отчету от Kaiko Research, подразумеваемая волатильность биткоин-опционов значительно увеличилась за последнюю неделю, полностью развернувшись после снижения на прошлой неделе. По словам Адама Маккарти, аналитика Kaiko Research, увеличение подразумеваемой волатильности часто указывает на ослабление уверенности участников рынка в движении цен. Когда подразумеваемая волатильность растет, трейдеры обычно готовы платить более высокую премию для защиты своих существующих позиций или заниматься спекулятивной торговлей для справления с потенциальными колебаниями цен, как вверх, так и вниз.

Исследование причин снижения рынка

В настоящее время наблюдатели в целом анализируют причины падения рынка с макро- и микро-перспектив.

С макроэкономической точки зрения, во-первых, недавно опубликованные экономические данные показывают увеличение инфляционного давления, что может привести к корректировке денежно-кредитной политики Федерального резервного банка. Эта неопределенность повлияла на настроения на рынке и привела к оттоку средств.

Годовая ставка индекса потребительских цен в США за март, объявленная на прошлой неделе, оказалась выше ожидаемого и предыдущих значений, что указывает на увеличение инфляционного давления. Основываясь на этих данных, рынок считает, что вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в июне снижается, и ожидается, что Федеральная резервная система скорее всего сохранит процентные ставки неизменными в ближайшие месяцы. Хотя президент США Байден все еще ожидает снижения ставки в течение года, он признает, что новые данные могут вызвать задержку в снижении ставки.

Во-вторых, геополитические напряжения, особенно нарастающий конфликт между Ираном и Израилем, вызвали беспокойство на рынке, поскольку инвесторы обращаются к убежищным активам, а криптовалюты остаются без внимания.

С микро-перспективы Биткойн готовится к Халвингу. Хотя в долгосрочной перспективе это было положительно, рынок переотреагировал на это в краткосрочной перспективе. В то же время, альткоины более хрупкие, чем основные валюты, и часто становятся предпочтительной целью для продажи фондов во время спада на рынке.

Согласно Поток данные о спотовых биткоин-ETF в США, отслеживаемые SoSo Value, 18 марта значительно замедлили приток средств, в то время как отток средств показывает признаки ускорения.
Источник: SoSo Value

Кроме того, Биткойн завершил семь последовательных месяцев с положительной прибылью, что не наблюдалось на предыдущем бычьем рынке. В настоящее время различные технические индикаторы также показывают, что цена была сильно перекуплена, и в техническом аспекте также требуется корректировка.
Источник: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Конечно, если мы обратимся к истории, мы также ясно видим, что на первых трех событиях половинного деления рынок сделал бы небольшой максимум перед половинным делением, а затем фиксация прибыли вызвала незначительную коррекцию на коротком сроке. Это также соответствует прошлому историческому опыту.

Прогноз бычьего рынка перед Халвингом Биткойна

В настоящее время криптовалютный рынок сталкивается с несколькими вызовами. Интенсификация геополитических рисков привела к турбулентности на финансовых рынках, при этом инвесторы обращаются к безрисковым активам, таким как облигации и доллар США, в то время как рискованные активы, такие как Биткойн, были запущены на задний план. В этом контексте рынок испытал небольшое снижение и быстро перешел в полномасштабную ликвидацию.

Как отметил аналитик Cumberland Labs DeFi Крис Ньюхаус, небольшое снижение цен быстро привело к обширной ликвидации из-за корреляции между всеми криптовалютами и рисковыми активами.

Несмотря на недавний медленный тренд Биткойна (BTC) и постепенное сокращение стоимости аккаунтов инвесторов другими токенами, аналитики рынка отметили, что несмотря на восходящий импульс, продажи пока не являются явными. Они предполагают, что давление на продажу может исходить с рынка стейблкоинов, в то время как некоторые институты, такие как BlackRock, все еще активно покупают и проникают на рынок.

В настоящее время фокус внимания рынка обычно сосредоточен на халвинге Биткойна, что вызывает панику на рынке, заключающуюся в том, что обналичивание монет приведет к падению, и многие люди беспокоятся, что рынок испытает масштабное снижение.

Однако, если мы посмотрим на это с более макро-перспективы, рынок все еще находится в стадии роста, и в долгосрочной перспективе технологические инновации и принятие криптовалют на практике продолжают продвигаться.

Для инвесторов самое важное - оставаться спокойными и терпеливыми. Перед тем, как войти в стадию ударной волны, рынок может пройти через несколько этапов продажи, которые представляют собой возможность поиска высококачественных инвестиционных возможностей, а не момент страха. Долгосрочным держателям следует иметь долгосрочную перспективу и не поддаваться краткосрочным рыночным колебаниям.

Столкнувшись с краткосрочными флуктуациями и долгосрочными тенденциями на рынке, инвесторы должны сохранять проницательное понимание и рациональное суждение. Мы также неоднократно упоминали в предыдущих блог-постах, что инвестирование в криптовалюты - это долгое путешествие, требующее постоянного обучения, накопления опыта и повышения инвестиционной грамотности. Только таким образом мы сможем продвигаться дальше и более устойчиво по инвестиционному пути.