cETH是什么？Compound的以太坊贷款池货币

Compound (COMP)协议是DeFi领域的一项主要金融项目，专注于借贷。该平台允许用户借出他们的加密货币资金以赚取利息。

协议的整体功能是通过多代币模型激活的，其中主要代币COMP充当治理和激励代币，而一些“cToken”用于表示投资所有权。其中之一是cETH，该代币通过Compound上的以太池进行借贷。

cETH是什么？

当用户为加密货币协议Compound进行借贷时，他们可以根据他们想要借出的货币或代币的类型选择其中一个借贷池。最大的池子是以以太币进行借贷为基础的。当您用以太币存入资金时，您将获得一定数量的cETH（基于以太币的池子代币）。

在您的初始投资仍以以太币保留的同时，它是通过cETH进行保证并通过cETH赚取利息。您的cETH基金可以自由交易，尽管可能不应该使用该代币进行积极交易，因为它代表您在协议中的股份。

您的初始以太基金无法在协议和赚取利息时进行交易或转让。当您决定退出投资并离开协议时，您拥有的cETH将转换为以太，并且您的基金将以初始货币——以太币的形式退还给您。

cETH与ETH不是根据智能合约的规则固定的，但是自2020年中介绍这个代币以来，cETH/ETH的汇率一直保持稳定。在cETH进入市场的整个时间里，它以大约1/0.02的比率进行交易。

cETH基于ERC20令牌标准。 ERC20令牌是可以在以太坊区块链上替代标准的令牌。

cETH并不是Compound中唯一的cToken。借贷可以在多个不同的资金池中进行。目前，以Maker协议的稳定币DAI为基础的资金池是仅次于以太坊的第二大资金池。当您将加密货币以DAI存入该资金池进行借贷时，您将获得cDAI代币，并通过此cToken累积利息。同样，借贷其他代币将为您带来以cCurrencyOfThePool命名的代币，例如：cLNK，cUSDT等。

cETH与COMP代币有什么不同？

COMP是Compound平台上的主要代币。它被用作治理代币，允许持有者就与平台运营和未来方向相关的重要问题进行投票。

COMP 也被用作一种营销工具，以促进在平台上的更积极参与。例如，借款人在Compound上借贷将获得一定数量的COMP奖励。

另一方面，cETH 作为代表您在贷款池中持有投资的代币运作。您的利息也将以 cETH 形式累积。

COMP，就像大多数加密货币一样，具有明确定义的最大供应量和相对稳定的流通供应量，均为1000万代币，而cETH的供应量则根据Compound的以太池借贷活动而灵活变动。当资金被借出和从这个池中提取时，cETH代币将被创建和销毁。

我应该交易我的cETH吗?

Compound的cTokens，包括cETH，可以由其所有者自由交易。协议的智能合约中没有任何东西阻止您在交易所上出售您的cETH。

然而，不应该使用您的cETH来进行加密货币交易。该代币的本质使其最适合用于保护您的借贷基金并从您的投资中积累利息。

因为cETH不是广泛交易的加密货币资产，因此cETH交易的燃气/交易费用可能比更常见的加密货币，如ETH或COMP的交易费用更高。01928374656574839201

cETH 值得购买吗？

Compound的cToken贷款池的贷款利率始终在变动，并且在不同的池子之间也有所不同。这些利率将是确定是否值得将您的ETH借入Compound并在此过程中获得cETH的重要因素。

目前，cETH池的年利率为0.13%，不太有吸引力。目前，USDC 池 （3.13%） 和 DAI 池 （2.81%） 提供的利率最高，但这些利率总是随借贷活动而变化。

尽管利率低，但cETH池是Compound上最大的池子，根据可借贷金额计算。 目前，总共有近60亿美元被借入此池中。 以太币是以太坊平台的基础货币，并在加密货币世界中占据着很大的市场份额，这可能是将资金借入cETH池的普及原因。

Compound上cToken/池子的具体利率主要取决于该币种的借出总额和借入总额。借出方供应低的货币种类，以及借入方需求高的货币种类将提供更好的利率。

ETH是该平台上被借出最多的加密货币。然而，它并不是被借出最多的前3种加密货币之一。尽管在Compound上被借出了近60亿美元的ETH，但只有大约3.3亿美元被借出。换句话说，对ETH的借款需求相对较低，与供应量相比。目前被借出最多的三种货币是USDC、DAI和USDT。这三种货币都是稳定币。

ETH的供应高和借款需求低是cETH池利率仅为0.13%的主要原因。由于市场上ETH的供应量巨大，这种情况在不久的将来很难发生重大变化。

此外，与在Compound上借款最多的稳定币不同，ETH不是稳定币，因此并不是最受借款人青睐的加密货币。

这些因素确保了cETH池提供的利率难以与稳定币池相提并论。然而，由于有大量投资者愿意借出ETH，cETH的总供应量仍将保持强劲。

结论

cETH是一种ERC20代币，用于代表您在Compound平台上的借款股份。虽然在Compound平台的环境中没有限制，也就是说您可以将cETH转出Compound并自由交易，但它主要用于抵押您的借款金额并从中积累利息。

而cETH的功能仅限于协议的ETH借贷池中。除了cETH之外，Compound还有近20种其他cToken，每种都允许在其相应的借贷池中借贷。

cETH的设计功能限制了与该代币在Compound之外的积极交易。

cETH的价格波动主要反映了ETH的价格变动，尽管cETH并非正式与ETH挂钩。 cETH/ETH比率永远不会偏离太远，通常在一个非常狭窄的范围内约为1/0.02。这个比率可能会在未来持续。

除非Compound的商业模式发生重大变化，或者市场发展对协议产生了巨大影响，否则cETH将在Compound上积极用于ETH借贷，但在平台之外应用较少。