代币化基金在 2023 年飙升至 $800M 价值，由美国国债引发 代币化：穆迪

鲁霍拉明·哈克沙纳斯

最后更新：

1月17,2024 22：06 EST |2分钟阅读

资料来源：Adobe / flavio传统资产代币化的日益增长的趋势引起了传统金融机构的注意。

根据领先的投资风险评估公司穆迪（Moody’s）最近的一份报告，在美国国债代币化程度上升的推动下，代币化基金的价值已从2023年初的1亿美元飙升至今天的约8亿美元。

穆迪将代币化货币市场基金置于聚光灯下

该报告强调，公共和私有区块链都在见证各种资产的加入。

一些更值得注意的例子包括富兰克林邓普顿的美国政府货币基金从Stellar扩展到Polygon，Backed Finance推出代币化短期美国国债交易所交易基金（ETF），以及瑞银资产管理在以太坊区块链上部署代币化货币市场基金（MMF）。

根据穆迪的说法，MMF的代币化提供了将其稳定性与稳定币的技术优势相结合的潜力。

此外，代币化MMF的应用范围不仅限于简单的购买和持有，直到到期，这表明其用途范围更广。

该报告还强调了代币化资产的显着效率优势，这可能会推动传统投资者的进一步采用。

穆迪认为，代币化基金可以增强市场流动性和可及性，降低成本，实现碎片化，减少对中介机构的依赖，缩短结算时间，通过智能合约实现流程自动化，并提高透明度。

RWA和代币化：穆迪强调了基于区块链的代币化基金的日益普及，称它提高了投资政府债券、基金等资产的效率，并代表了尚未开发的市场潜力。

这些是RWA应该…pic.twitter.com/v9FueHXeFd

— 真正的生活方式 （@Trl_co） 2024 年 1 月 16 日

加密货币投资者寻求稳定的链上收益率

穆迪的报告指出，对代币化国库券和债券的兴趣增加反映了加密货币投资者寻求稳定链上收益率的需求不断增长。

虽然在整个 2021 年，与传统的短期证券相比，web3 借贷市场提供了更高的回报，但在目前的高收益环境中，这一趋势已经逆转。

因此，加密货币投资者已将他们的资金从稳定币转移到传统投资，这些投资以较低的风险提供可比或更高的收益率，例如美国国库券。

穆迪表示，该公司看好传统资产的代币化，但也强调了与这一新兴行业相关的几个独特风险。

该报告警告说，代币化服务提供商可能面临技术故障，必须驾驭多样化和不断变化的监管环境。

管理代币化基金需要代币发行和赎回、维护链上投资者登记册以及遵守了解你的客户 （实名认证） 和反洗钱 （反洗钱） 检查等领域的专业知识，这可能会给基金经理和管理人带来挑战。

该报告还强调了在公共区块链上代币化的资产的技术风险，包括网络安全攻击和治理问题。

穆迪建议采用链下投资者登记册来降低这些风险。

为了防止破产或不可预见的情况，穆迪建议，涉及代币化基金的所有相关利益相关者，包括技术提供者、基金经理、基金管理人和托管人，都应该是独立和可替换的。

该报告进一步建议对代币进行编程，以允许基金管理人限制由已完成实名认证和反洗钱检查的合格投资者控制的白名单钱包之间的资产转移，从而降低网络攻击和欺诈活动的风险。