“立即购买，随后付款”(BNPL)服务的未来

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立即购买，稍后支付 (BNPL) 能让消费者将购买拆分为数个较小的、免息分期付款。随着数字用户体验的演进，这种短期融资方式已从一种小众信贷形式转变为电商领域的标配。那么 BNPL 的下一步会是什么？

BNPL 服务的现状与发展轨迹

BNPL 正在以指数级增长，因为它简单且有效。申请流程所需信息相对较少，且延期付款往往不收取利息。放贷方甚至将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即使是信用记录有限或属于次级信用的人群，也可以参与其中。

让人们可以先下单、几天后再付款，利用了即时满足感，从而激励消费。Statista 预测，2021 年至 2026 年间，全球 BNPL 支出将增加近 $450 billion。随着越来越多的在线零售商提供这一选项，更多消费者会将这种支付方式视为理所当然、具有合法性。

这种短期融资方式的受欢迎程度，是人们更广泛地追求数字购物便利的一部分。 随着零售商扩展产品并简化购买流程，线上消费持续增长。消费者越来越希望获得更轻松、更便宜的结账选项。

影响 BNPL 未来的新兴趋势

战略合作在提升消费者认知并推动采用方面发挥关键作用。BNPL 放贷方对此深知，因此他们一直与成千上万家知名品牌建立联系，并扩展自身的产品。

2025 年 3 月，提供 BNPL 服务的金融科技公司 Klarna 与 DoorDash 合作，让消费者拥有更多方式来支付餐食、杂货和零售产品。通过 Klarna 为订单融资时，该配送平台的用户将获得 3 种新的支付选项。

“分 4 期支付”选项将总金额拆分为 4 笔等额的免息分期。“稍后支付”允许购物者将付款推迟到另一个日期，比如拿到工资时。“全额支付”则让他们立即通过 Klarna 的支付平台支付全部金额。

Klarna 的一位发言人表示，这家金融科技公司只向有能力偿还借款的个人提供信贷，这取决于针对每一笔交易所作的创新型授信审核决策。每次他们希望使用 Klarna 进行支付时，其财务状况都会被核验。

这种合作很可能带来丰厚收益。仅在 2024 年第四季度，DoorDash 的 42 million 订阅用户就合计在订单上花费了 21.2 billion 美元，帮助该应用在当年以 $117 million 的利润收尾。随着其他品牌认识到 BNPL 的价值，类似合作也很可能会涌现。

被整合进 BNPL 平台的技术

战略合作并不是塑造 BNPL 服务未来的唯一因素。越来越多的放贷方正在采用人工智能、开放式应用程序接口、区块链和云计算技术，以改进并丰富其功能。整合通常旨在简化信贷评估、降低欺诈风险或提升用户体验。

例如，Klarna 引入 AI 来提供 24/7（全天候）客户支持。OpenAI 估算，其采用 ChatGPT 插件可能带来预计 $40 million 的利润增长。其逻辑是：聊天机器人承担了应用中约三分之二的客户服务互动，解决问题所需时间也缩短到了原来的很小一部分。它们实际上接管了相当于 700 名全职员工的工作量。

如果 BNPL 要成为电商领域的标配，金融科技公司就必须运用技术来多元化其功能和产品。非接触式支付、一次性虚拟卡以及基于应用的忠诚度计划，将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临监管层面的障碍

行业专家预计，美国和 European Union 的监管机构将出台越来越严格的规则，来规范数据收集、消费者隐私以及透明度。许多国家中，BNPL 市场在多年内仍未受到监管。金融科技并不陌生这种法律“灰色地带”——开放银行和去中心化金融正处于同样的位置。

在 2024 年，美国消费者金融保护局（CFPB）确认 BNPL 放贷方属于信用卡提供商，这意味着消费者获得与传统持卡人相同的关键法律保护。现在，他们可以对收费提出争议，并对退回的产品获得退款。此外，他们还必须定期收到账单报送。

CFPB 的这一决定是在发现部分 BNPL 方案存在掠夺性现实之后不久作出的。其发现，BNPL 放贷方在对信用评分为次级或深度次级的申请者发放贷款中，有 78% 的申请获得批准。此外，33% 的人会在同一时间申请多笔贷款。基于这些发现，进一步的监管措施很可能会随之出台。

应对 BNPL 的挑战与机遇

随着更多平台采用 BNPL 服务，越来越多的金融科技公司将意识到开发自身服务的潜在价值。尽管在大多数市场中竞争是健康的，但这种短期融资方式在很大程度上仍未受到监管，这就带来了问题。

这个市场依然处于起步阶段。如果某些掠夺性企业压低竞争对手以牟取暴利，从而剥削消费者，可能会让无数消费者对这种理念产生反感。此外，尽管在这种情况下加强监管审视是受欢迎的，但过度制定规则可能会削弱 BNPL 的便捷性与易用性。

尽管面临这些障碍，这种替代支付选项仍在获得更多关注，因为年轻一代对信用卡更缺乏偏好，但又资金紧张。18 至 29 岁的人群中，拥有至少一张信用卡的比例略高于一半；这相对 30 至 49 岁的 73%、60 至 64 岁的 78% 以及 65 岁及以上人群的 89%，仍然相对较低。

除了对债务的回避态度之外，Z 世代的消费相对更保守。其成员通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周再付款的低承诺替代方案，是理想的“折中选择”。

然而，稳定一致性是用户体验的关键。消费者希望能够在多个触点中使用同一种便捷的支付方式。正如 Klarna 与 DoorDash 的合作所展示的那样，向新市场扩展的潜力相当可观。

BNPL 服务的未来会是什么样？

尽管没有人能预测未来，但趋势相对清晰。尽管存在监管层面的障碍，BNPL 仍在稳步朝着与非接触式支付和虚拟信用卡同等普及的方向发展。它的流行可能会改变消费者对线上购物的思考方式。