中金公司2025年业绩高增背后：三大维度锻造财富管理国际化标杆

撰文丨夏崇

3月30日晚，中金公司发布2025年财报。

全年业绩表现强劲，实现营收284.81亿元，同比增长33.5%，净利润增长71.93%至97.91亿元。

作为中金公司营收核心，财富管理业务收入占比达33%。通过全渠道、多场景获客模式，管理总客户数约1000万户，较上年增长约150万户，客户账户资产总值约超4万亿元。

在资本市场回暖向好趋势下，投资者全球资产配置需求进一步释放。

2026年是“十五五”开局之年，中国香港迎来历史性时刻——特区政府宣布，将首次制定本地五年规划，主动对接国家发展框架。

这一突破性战略抉择，标志着香港从“超级联系人”向“超级增值人”的转型深化。

香港以中长期行动蓝图锚定国际金融中心。据香港证监会《2024年资产及财富管理活动调查》，截至2024年末，香港资产管理规模突破35万亿港元，同比增长13%。

粤港澳大湾区财富浪潮，同频共振。

据广东省政府2026年工作报告，2025年，粤港澳大湾区经济总量预计突破15万亿元，稳中有升。香港资产及财富管理业务的发展态势，持续向好。

市场不断扩容，越来越多国际金融机构布局香港，国内券商在港开展财富管理业务时，正积极提升自身国际化运营能力。

“作为中资财富管理机构出海的先行者，我们始终秉持‘植根中国，融通世界’的理念，在扩大金融高水平开放中充分发挥特色优势。”中金公司财富管理国际业务负责人刁智海介绍。

以香港为核心战略枢纽，中金国际财富管理在全球资产配置、跨境业务协同、差异化客户服务等领域深耕细作，正成为券商财富业务国际化的标杆样本。

2025年以来，密集落地的金融政策，为跨境财富管理业务搭建起“制度框架+实操路径”的双重支撑。

“在这一历史性机遇下，我们致力于成为连接中国与全球资本的双向桥梁和价值纽带，提供定制化、差异化、一站式的财富管理解决方案。”刁智海表示。

2025年，跨境理财通2.0迎来关键升级：

个人投资额度从100万元提升至300万元，放宽准入年限与社保要求，产品池子扩容纳入R4级公募基金，同时简化宣传与购买流程。这些调整，吸引更多投资者参与跨境投资。

受跨境理财通2.0扩容、沪深港通机制优化等影响，2025年，南向资金净买入达1.4万亿港元，跨境财富管理需求迎来爆发式增长。

中金公司财富管理抢抓这一重大机遇，积极迎接财富全球化配置新阶段。

作为首批获批入围券商，中金公司旗下中金财富证券，总部位于粤港澳大湾区，客群数量庞大，有着成熟、完善财富管理服务体系，与境外中金香港证券联合开展跨境理财通试点业务，全流程协同，将全球优质ETF、债券等资产引入大湾区，破解“选品难”等痛点，满足投资者跨境配置的多元化需求。

产品设计方面，中金公司“跨境理财通”同时支持“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”可购买产品由中金财富精选。

“综合考虑管理人管理规模、风险管理能力、投资研究资源、过往业绩等因素，北向通上架的合资格基金产品超6000只，产品类型覆盖股票型基金、混合型基金、货币型基金、债券型基金等，其中包括精选的公募50名单。”中金财富证券相关负责人介绍。

团队为业务运行做好充分保障，包括建立相关内控制度和操作规程、制定投资者权益保护实施方案，严格实施资金闭环汇划和封闭管理，并与合作银行签署办理资金跨境汇划的合作协议等。

技术能力方面，中金财富围绕“跨境理财通2.0”开户、产品管理、北向通交易、线上兑汇等关键场景，经多轮境内外联动测试和优化；同时，公司持续向投资者普及相关金融政策知识，引导投资者了解跨境投资的特征、风险等。

展业以来，中金公司跨境理财通业务客户资产配置量、保有量大幅增长，带动财富管理业务产品规模在2025年底突破4500亿元，服务客户近1000万户。这凸显了其在跨境业务领域的先发优势，也印证了政策对市场的激活作用。

“未来，我们将持续强化国际业务与境内200余家网点的业务联动，依托全球网络资源，优化跨境服务流程，提升业务效率与客户体验，在互联互通深化的浪潮中构筑领先的跨境服务生态。”刁智海表示。

国际化竞争，本质是核心能力竞争。

中金国际财富管理围绕全球资产配置、买方投顾服务、赋能企业出海、品牌国际化等多个核心维度，持续锻造硬实力，落地重磅产品及项目，构建起全维度国际化运营强实力。

在全球资产配置能力建设上，中金国际财富管理已在香港建立起涵盖国际投管、交易与产品中心的完整链路团队，并与投研平台紧密协同，与国际市场高效对接。

刁智海透露，经多年积累，中金国际财富管理已与超过90家国际知名管理人展开合作，成功打造聚合国际资源的全光谱产品线，为客户提供具备全球视野的专业配置能力。

财富管理行业竞争激烈，中金公司财富管理业务以“买方投顾”开辟出一条用专业和信任铺设的创新之路。

在团队看来，财富管理1.0时代是“卖产品”，2.0过渡到“做配置”，3.0则是“做规划”，即强调从传统投顾重在获客、销售，升级为买方投顾模式下，懂客户、懂产品、善规划。

中金公司财富管理业务借助AI财富顾问、数字孪生助手等科技手段，提升投顾服务半径与决策效率，进一步巩固“以专业投顾服务助力客户资产增值”的差异化定位。

通过一对一辅导、专对专咨询，提供全球市场科普、汇率风险对冲建议，定制专业结构性产品组合，并为海外投资者提供中国市场的深度解析与清晰的投资框架等。

在产品与服务框架上，2024年，中金公司持续深化“50系列”的国际化布局，依托成熟的“中国50”买方投顾体系，在海外市场推出“中国50国际版”与“环球50”两大服务框架，将在境内打磨成熟的、基于全球顶尖管理人的一站式FOF解决方案成功推向国际市场。

通过“中国50国际版”，帮助国际投资者降低对中国资产的认知门槛，实现对中国机遇的精准把握；“环球50”则为中国资金提供了全球配置路径，助力投资者通过多资产、多市场布局优化长期风险收益结构。这也是中金国际财富管理在服务“引进来”与“走出去”相结合的生动实践。

去年10月下旬，“中国50国际版”首次与中东机构签署合作意向。这标志着中金国际财富管理买方投顾旗舰服务获得中东市场的高度认可，为中东资本配置中国资产的提供重要渠道。

截至2025年底，中金财富买方投顾保有规模超1300亿元，再创新高，其中“环球50”服务框架下的资产规模占比持续提升，成为内地投资者全球配置的核心选择之一。

据悉，2025年，中金财富产品配置增量AUM中，50%由买方投顾服务驱动。

跨境财富管理的核心是以人为本。

面对不同地域、不同背景的客户截然不同的投资需求与偏好，中金公司财富管理业务实施“千人千策”服务策略，平衡内外资客户资源投入，并依托专业人才团队为服务落地提供支撑，实现客户满意度与业务增长双提升。

刁智海分析，对于内地背景投资者而言，在境内无风险利率下行的背景下，其风险偏好从“保值”向“增值”转型的趋势愈发明显，对全球资产配置的需求日益迫切。

“面对陌生的市场环境、汇率波动和产品差异，许多投资者在‘走出去’过程中仍面临认知与操作的双重挑战。”

刁智海强调，凭借深港两地的业务双核布局，中金公司财富管理业务凝聚全平台投、研、顾能力，以涵盖各区域、各资产类别、各投资风格的丰富产品服务助力客户触达全球市场机会。

他提到，香港本地投资者重视专业机构的分析深度与执行效率，在风险对冲和税务优化方面投入较多关注，对结构性产品、期权等复杂金融工具也展现出较高的接受度。

海外投资者对中国资产的配置兴趣持续升温，他们注重投资透明度，并倾向于与国际标准接轨的运营模式。

“随着内地经济持续发展、亚洲富裕人群规模扩大，粤港澳大湾区将成为驱动财富管理行业发展的重要动力源。依托大湾区联结内外循环的优势，中金国际财富管理将持续构建具有全球视野的资产配置能力。”刁智海表示。

深圳作为驱动粤港澳大湾区高质量发展的重要引擎，也是财富管理行业深耕布局的沃土。

2025年10月，深圳市政府相关负责人在公开会议中提到，彼时，深圳财富管理总规模超31万亿元，占全国20%，位列国内大中城市第三。

过去几年，中金公司全面整合财富管理业务平台，中金公司财富管理业务以深圳为境内业务总部，以香港为国际业务中心，将服务能力拓展至共建“一带一路”国家和地区。

随着中国经济的持续高质量发展，中国资产的全球吸引力持续提升，内地投资者的财富管理需求也将进一步升级，全球资产配置将成为常态。

“我们将继续立足香港这一国际业务中心，持续深化国际化战略布局，为客户提供跨市场、多币种、全生命周期的财富管理服务。”刁智海称。

国际业务已成为券商行业利润增长核心引擎。2025年，中金公司国际业务收入占比近三分之一，在香港中资券商中居前列。财富管理国际化业务亦呈现加速发展态势：

2018年至2025年间，中金国际财富管理AUM年均复合增长率超过30%；同期，国际产品配置规模的年均复合增长率更为强劲，达到40%。

“我们始终秉持‘财富向善、服务人民’初心，致力于在全球化运营中，传递中国金融服务的专业声音与人文温度。”

刁智海强调，品牌国际化是推动中金国际财富管理践行“中国品牌，世界共享”的重要实践。

除举办迪拜财富管理大会，中金国际财富管理团队还在新加坡、沙特利雅得等多地举办活动，并在香港连续三年举办粤港澳大湾区财富管理峰会，打造品牌旗舰项目，搭建跨市场、跨文化的金融对话高地。

“今年将持续渗透欧洲、东北亚等高潜市场，延伸国际品牌服务半径”，刁智海说，“同时，我们亦加强在地化发展，合作高校、慈善机构等，深化投资者教育与普惠金融服务，积极履行央企社会责任。”

凭借本土深度与国际视野的双重优势，中金公司财富管理的国际化实践，不仅是其整体国际化战略的缩影与亮点，更是中资券商把握香港国际金融中心建设机遇、推进财富业务国际化、激活跨境财富增长新引擎的成功范本。

本文仅供参考，不作为投资建议