券商财富管理年报数据曝光！投顾业务爆发，多见翻倍增长

问AI · 投顾业务翻倍增长背后有哪些驱动因素？

**财联社4月3日讯（记者 林坚）**券商2025年年报披露过半，作为行业最关注的财富管理转型进展有了初步披露。随着居民财富增长和资管新规的深化，让财富管理成为券商营收的核心增长极，也已成为行业共识。

从27家券商发布的数据来看，行业财富管理业务再度迎来全面增长期。目前已披露数据的券商开户平均整体增幅超一成，投顾业务收入更是大爆发，高速增长非常明显，此外，持牌券商基金投顾规模也实现大幅攀升。

开户平均整体增幅超一成

虽然再难复刻“9·24”行情的高光时刻，但2025年券商客户拓展成效还是比较可观，整体增幅超10%，不同梯队券商均实现客户数量增长，中小券商凭借差异化打法展现出更高的增长速度，头部券商则依托规模优势实现客户总量的稳步提升，年报提供数据各有角度。

1.首创证券：2025年新开户客户近8万户，客户总数超87万户。

2.光大证券：2025年新开户76.2万户，同比增长18%；截至2025年末客户总数716.5万户，较上年末增长11%。

3.中信建投：2025年证券经纪业务全年新增开户客户173.25万户，客户总量1712.31万户。

4.东方证券：2025年新增客户数39.05万户，客户资金账户总数329.01万户，较上年末增长12.68%。

5.国联民生：2025年新增客户数20.78万户，累计总客户数354.95万户。

6.申万宏源：2025年新增客户81.08万户。

7.东兴证券：2025年新开有效户数量稳步增加。

8.国海证券：2025年新增激活有效户数同比增长16%，投顾IP获客新增有效户同比增长7.8倍。

9.银河证券：个人养老金累计开户超23万户，较上年末实现翻倍增长。

10.西部证券：全年新开账户二十余万户，同比增长72%。

11.华林证券：新增客户同比增长26%。

12.国投证券：买方投顾业务（包括股票投顾、基金投顾、私募投顾）本年新增签约14.24万户，同比增长19%，累计签约62.96万户，增长15%。

投顾收入大爆发

投顾业务成为2025年券商财富管理业务增长的核心引擎，全行业均加大投顾业务发展力度，投顾收入、服务覆盖人数、买方投顾规模等多维度数据均实现大幅增长，买方投顾转型的成果持续落地。多家券商实现翻倍或超七成增长，另有券商收入大幅提升、创历史最优水平。

1.首创证券：投顾业务收入同比大幅提升

2.光大证券：买方投顾服务收入同比增长157%

3.华安证券：投顾业务收入1.22亿元

4.国海证券：投顾业务收入连续3年实现大幅增长，2025年同比增长达132.09%

5.东兴证券：投顾业务收入同比增长73.18%

6.湘财证券：投顾业务收入实现历史较好水平

7.中信建投：投顾服务覆盖108.52万人，同比增长71.95%

8.中金公司：买方投顾产品保有规模超1300亿元，代表产品“中国50”2025年为客户创造收益超百亿元

9.中信建投：买方业务规模110.39亿元，同比增长189.81%。

10.国投证券：买方投顾资产管理规模39.51亿（含私募投顾18.73亿），同比增长69%。

值得一提的是，投顾业务相关的资产配置规模也同步爆发式增长，成为投顾收入增长的重要支撑，如银河证券“银河金耀”资产配置规模突破65亿元，较上年末增长超5倍；中金公司买方投顾产品保有规模超1300亿元，代表产品为客户创造收益超百亿元，头部券商投顾业务的规模效应进一步凸显。

基金投顾高速增长

作为券商买方投顾转型的重要载体，2025年持牌券商基金投顾业务实现高速增长，规模增幅显著，券商财富管理的产品服务能力持续增强。

1.光大证券：基金投顾规模同比增长133.62%，买方投顾服务收入同比增长157%

2.华安证券：基金投顾品牌“鑫易投”服务资产规模超30亿元，较年初增长超300%

3.东方证券：基金投顾业务保有规模达171.95亿元，复投率76.28%

4.国联民生：基金投顾保有规模145.11亿元

5.申万宏源：公募投顾保有规模劲增80%

6.华泰证券：基金投资顾问业务规模305.92亿元，同比显著增长。

7.国投证券：基金投顾20.78亿元。

财富管理成券商营收的重要支撑

整体来看，财富管理收入占比持续提升，业务结构不断优化，成为券商营业收入的重要支撑。

交易端数据同步向好，多家券商代理买卖股票基金交易额实现大幅增长，首创证券全年代理买卖股票基金交易额10718.86亿元，同比增长61.54%，兴业证券股票基金交易总金额13.74万亿元，同比增长81.4%，招商证券境内股票基金交易量45.35万亿元，同比增长69.79%，广发证券沪深股票基金成交金额40.38万亿元，同比增长68.64%。华林证券股基交易额达3.42万亿元，同比增长60%，其机构及算法类交易量同比增长128%，成为交易增长的重要动力。

两融、ETF等特色业务成为重要增量，首创证券两融业务期末余额37.83亿元，较上年末增长30.90%，西南证券两融市场份额同比增长15%，方正证券ETF业务客户数量与资产规模同比分别增长22.01%、32.64%，国海证券ETF交易额同比提升119%，西部证券权益ETF规模同比增长24.42%。

数字化运营能力持续提升，券商APP成为客户服务的重要载体，首创证券番茄财富APP累计注册用户数较上年末增长18.76%，月活用户数同比增长31.37%，国泰海通君弘APP及通财APP平均月活1570万户，较上年增长11.8%，方正证券小方APP年日均活跃用户数同比增长12%，每人日均访问时长同比增长15%。东兴证券自主研发的“东兴198”APP交易量占比提升1.38个百分点，数字化工具成为客户拓展与服务的重要抓手。

财富管理收入在券商营业收入中的占比持续提升，成为核心营收板块，首创证券财富管理类业务收入49660.40万元，占营业收入比重19.64%，同比增长22.33%，光大证券财富管理业务集群实现收入60亿元，占比达55%，成为公司最主要的收入来源。同时，券商持续推进分支机构转型，华林证券分支机构盈利面达93%，101家营业网点实现盈利，分支机构的财富管理服务能力持续提升。

此外，机构客户服务成为券商财富管理的重要发力方向，西部证券机构客户资产规模突破千亿，同比增长26%，西南证券机构客户资产规模同比增长约53%，机构客户交易量同比增长130%，方正证券服务新增机构客户资产规模508.46亿元，同比增长67%，券商对机构与零售客户的服务能力实现双向提升，为财富管理业务的持续增长奠定了坚实基础。

（财联社记者 林坚）