刚刚注意到期权市场的一个有趣信号——纳斯达克100的put/call比率跳升至1.2。这是自2022年熊市以来的最高水平。似乎科技股的投资者正积极为下跌进行对冲。

更有意思的是，这一指标甚至超过了去年4月的峰值，十多年来都没见过如此高的水平，如果不算2022年那次在2.3附近的最高点。与此同时，标普500的put/call比率也在上升至0.9——同样是自去年4月以来的最高水平。

这意味着什么？看起来市场自2024年初以来经历了3%到5%的回调，交易者正积极买入put期权以进行保护。以美元计价的put期权交易量总体上是过去两年里第二高的水平，仅次于去年4月之前的水平。看来市场上的谨慎情绪正在升温。