INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) 2026年第三季度财报亮点：创纪录的增长和……

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周三，2026年2月18日 上午10:04 GMT+9 4分钟阅读

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本文首次发表于GuruFocus。

**Inox Wind收入：** 1238亿卢比，同比增长24%。

**Inox Wind EBITDA：** 313亿卢比，同比增长39%，不包括2025财年第三季度的一次性收益。

**Inox Wind税前利润：** 209亿卢比，同比增长62%，不包括2025财年第三季度的一次性收益。

**Inox Wind税后利润：** 127亿卢比，同比增长14%。

**Inox Wind现金利润：** 262亿卢比，同比增长38%，不包括2025财年第三季度的一次性收益。

**订单簿：** 3.2吉瓦，2026财年新增600兆瓦。

**Inox Green总收入：** 112亿卢比，同比增长51%。

**Inox Green EBITDA：** 53亿卢比，同比增长80%。

**Inox Green税前利润：** 40亿卢比，同比增长261%。

**Inox Green税后利润：** 25亿卢比，同比增长375%。

**Inox Green现金税后利润：** 51亿卢比，同比增长116%。

**设备可用率：** 全部资产组合平均约为96.5%。

**Inox Green资产组合：** 13.3吉瓦，包括10吉瓦风能资产和3.3吉瓦光伏资产峰值容量。

**2026财年收入指引：** 超过5000亿卢比，预计同比增长超过35%。

**2026财年EBITDA利润率指引：** 从18%-19%提升至20%-22%。

**2027财年收入增长预期：** 比2026财年增长约75%，EBITDA利润率为20%-22%。

**Inox Green 2027财年EBITDA预期：** 超过600亿卢比。

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发布日期：2026年2月13日

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

正面亮点

INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) 报告第三季度总收入同比增长51%。

公司实现EBITDA为53亿卢比，同比增长80%。

税前利润激增261%，税后利润同比增长375%。

INOX Green的资产组合达到13.3吉瓦，涵盖印度的风能和光伏资产多元化布局。

公司有望成为印度最大的可再生能源运维公司，增长潜力强劲，且通过战略收购不断扩展。

负面亮点

部分客户的现场准备工作延迟，影响风机的投产，带来执行挑战。

公司已将指导从兆瓦数转为财务数字，以应对项目执行中的复杂性和变动。

营运资金天数目前较高，约为200至210天，目标在2027财年前降至120-150天。

实现价格环比和同比均有所下降，原因包括零部件供应中断和项目执行难题。

子站业务的分拆仍待NCLT最终批准，带来财务调整的不确定性。

 






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问答亮点

问：Inox Green如何应对项目执行延迟，第四季度展望如何？答：集团CEO Kailash Tarachandani解释说，延迟是行业普遍现象，并非公司特有。公司已将收入指引由兆瓦数转为财务数字，以更好管理预期。2026财年的收入预计超过5000亿卢比，同比增长35%，2027财年预计比2026财年增长75%。

问：营运资金天数目前状况如何，未来目标是什么？答：Inox Green CEO Seethappa Mathusudhana表示，目前营运资金天数约为200至210天，目标在2027财年前降至150天，长期目标为120至150天。

问：能否提供债务水平及未来预期的详细信息？答：Kailash Tarachandani提到，公司目前为净现金为正，财年末会提供详细数据。

问：2027财年Inox Green的EBITDA指引是多少？如何计算？答：Seethappa Mathusudhana表示，2027财年的EBITDA指引为600亿卢比，基于13.3吉瓦的资产组合。风能运维服务的EBITDA利润率为50%，光伏资产为15%至20%。

问：Inox Green的子站业务分拆将如何影响财务？答：Seethappa Mathusudhana解释，分拆后每年约有50亿卢比的折旧将被取消，从而提升盈利能力和ROE/ROCE。分拆正处于最终审批阶段。

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

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