麦肯锡：下一代竞技场，竞争新格局启幕

问AI · 企业如何利用竞技场雷达应对竞争新格局？

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竞争在下一代大型竞技场上拉开帷幕

早在2024年，麦肯锡就出了一篇报告《下一代“竞技场”》，将竞技场定义为增长最快、竞争活力最强、市场份额频繁更迭的行业。

最近发布的这篇是之前报告的更新版，此前定义的18个“未来竞技场”已远超其他行业的增长速度，成为全球经济增长的核心引擎。

从2022年到2025年，这18个未来竞技场的总市值以29%的年复合增长率增长，是非竞技场行业（8%）的近四倍；其收入增长率为11%，而其他行业几乎为零。竞技场的资本支出和研发投入也以14%的年复合增长率攀升，远高于非竞技场行业的4%。目前，这18个竞技场已贡献了全球约一半的市值和收入增长，并呈现出更高的竞争活力。据测算，到2040年，这18个未来竞技场的总收入将达到29万亿至 48万亿美元。

报告将18个竞技场分为五大主题，其发展速度各异：

①AI基础层（半导体、云服务、AI软件与服务）：增长最快的主题，2022-2025年间新增了约11万亿美元市值和5000亿美元收入。AI投资浪潮正重塑从芯片设计到云服务的整个价值链。

②数字化（电商、数字广告、视频游戏、流媒体、网络安全）：虽已成熟，但被AI和新兴市场重新激活。AI助手正改变流量入口，“代理式商务”可能颠覆现有格局；网络安全因AI带来的风险和需求而加速增长。

③电气化（电动汽车、电池、核裂变）：需求强劲，但竞争已转向成本和效率。中国在电动汽车和电池领域占据领先地位，而核裂变因AI数据中心对稳定电力的需求而重获关注。

④硬科技（机器人、共享自动驾驶、未来空中交通、太空、模块化建筑）：普遍处于早期规模化阶段。自动驾驶出租车已在多个城市商用，太空因可回收火箭和国防需求而加速，但eVTOL和模块化建筑仍需克服监管与经济挑战。

⑤生物新前沿（减肥药、非医疗生物技术）：减肥药市场爆发式增长，竞争日益激烈；而非医疗生物技术（如替代蛋白、农业生物技术）仍处于商业化早期。

报告还分析了九家“全能型”公司（亚马逊、特斯拉+SpaceX、阿里巴巴、Alphabet、苹果、华为、Meta、Microsoft和三星），它们具备极强现金流创造能力的企业，通过资金实力、创新能力与果敢执行力，跨竞技场扩张。这些公司的优势在于其可复用的基础设施、数据网络效应和顶尖人才吸引力，正将竞争推向新的高度。

区域格局上，竞技场的总部高度集中在美国和大中华区，两者合计占据了90%的市值。美国公司在14个竞技场中市值领先，尤其在AI和数字化领域优势明显。大中华区则在电气化领域（电动汽车、电池）表现强劲，收入份额突出。欧洲、日本和韩国等其他地区则在特定领域（如机器人、减肥药）拥有优势。

报告指出，无论企业是否直接参与竞技场，其运营和竞争环境都将被重塑。决策者需要开启“竞技场雷达”，审视自身业务与这些高增长领域的距离，是身处其中、在其邻近，还是处于边缘，并据此快速重新配置资源、调整战略，以应对加速变化的竞争格局。

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