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派拉蒙对华纳兄弟探索公司董事会认定派拉蒙提案为优越的评论

PR新闻社

星期五，2026年2月27日 上午6:35 GMT+9 9分钟阅读

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洛杉矶和纽约，2026年2月26日 /PRNewswire/ – 派拉蒙斯凯丹斯公司 (NASDAQ: PSKY) (“派拉蒙”)确认已收到华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery, Inc.）(NASDAQ: WBD) (“WBD”)通知，WBD董事会已认定派拉蒙每股全现金收购提案为“公司优越提案”，符合WBD与Netflix, Inc. $31 NASDAQ: NFLX(的合并协议条款。

派拉蒙董事长兼首席执行官David Ellison表示：“我们很高兴WBD董事会一致确认我们提案的优越价值，为WBD股东带来更高的价值、确定性和快速完成的可能性。”

根据派拉蒙拟议的合并协议条款：

派拉蒙将以每股31.00美元现金收购WBD的全部股份；

自2026年9月30日后，每季度将累计收取0.25美元的“滴答费”，直到派拉蒙交易完成；

如果交易因监管原因未能完成，将支付-9223372036854775808亿美元的监管终止费；

派拉蒙将支付28亿美元的终止费，WBD需向Netflix支付以终止其现有的Netflix合并协议；

派拉蒙将取消WBD与其债务交换要约相关的15亿美元潜在融资成本；

“公司重大不利影响”定义不包括WBD全球线性网络业务的表现；

Ellison信托基金提供457亿美元的股权承诺，Larry Ellison保证该承诺，包括在必要时向派拉蒙提供额外股权资金，以支持派拉蒙贷款银行要求的偿付能力证明；

美银美林、花旗和阿波罗提供575亿美元的债务承诺。

派拉蒙拟议交易的达成需要经过四个工作日的匹配期、终止Netflix合并协议，并由派拉蒙与WBD签署正式合并协议。

如先前公告，适用于派拉蒙收购WBD的《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》下的等待期于2026年2月19日晚上11:59到期。

Centerview Partners LLC和RedBird Advisors担任派拉蒙的主要财务顾问，Bank of America Securities、花旗集团、M. Klein & Company和LionTree也担任财务顾问。Cravath, Swaine & Moore LLP和Latham & Watkins LLP担任派拉蒙的法律顾问。

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关于派拉蒙，斯凯丹斯公司

派拉蒙，斯凯丹斯公司 )Nasdaq: PSKY$7 是一家领先的下一代全球媒体与娱乐公司，由三个业务板块组成：制片厂、直达消费者和电视媒体。公司的产品组合汇聚了传奇品牌，包括派拉蒙影业、派拉蒙电视、CBS——美国收视率最高的广播网络、CBS新闻、CBS体育、尼克国际儿童频道、MTV、BET、喜剧中心、Showtime、派拉蒙+、Pluto TV，以及斯凯丹斯的动画、电影、电视、互动/游戏和体育部门。欲了解更多信息，请访问www.paramount.com。

关于前瞻性声明的警示说明

本通讯包含历史和前瞻性声明，包括关于派拉蒙斯凯丹斯公司(“派拉蒙”)未来财务业绩和表现、潜在成就、预期报告板块和行业变化与发展等的声明。所有非历史事实的声明，或可能被视为“前瞻性声明”。类似地，描述派拉蒙目标、计划或愿景的声明也是或可能是前瞻性声明。这些前瞻性声明反映派拉蒙对未来结果和事件的当前预期；通常可以通过包含“相信”、“期待”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“或许”、“估计”等短语或词语的陈述识别；并涉及已知和未知的风险、不确定性及其他难以预测的因素，可能导致派拉蒙的实际结果、表现或成就与这些声明所表达或暗示的未来结果、表现或成就不同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于：派拉蒙与Prince Sub Inc.的要约收购（“要约收购”）的结果，或与WBD就潜在交易的任何讨论，包括但不限于通过要约收购、潜在交易（“潜在交易”）的可能性，要约收购不成功、双方未达成合作意向或交易条款与本文描述的有重大差异；完成潜在交易或之前宣布的WBD与Netflix, Inc. (“Netflix”)的合并协议（“拟议Netflix交易”）的条件，包括获得任何必要的股东和监管批准、潜在交易的融资安排、派拉蒙预期承担的债务以及合并后公司的总债务；派拉蒙可能无法在预期时间内或在任何情况下实现预期协同效应和运营效率，以及成功整合WBD与派拉蒙的运营，或整合可能比预期更困难、耗时或成本更高，运营成本和业务中断（包括但不限于与员工、客户或供应商的关系中断）可能比预期更严重；与派拉蒙的流媒体业务相关的风险；消费者行为变化、广告市场状况和受众测量不足对派拉蒙广告收入的负面影响；在高度竞争和动态行业中运营的风险，包括成本增加；消费者行为的不可预测性，以及技术和分销模式的演变；派拉蒙在新业务、产品、服务和技术上的投资决策风险，以及派拉蒙商业战略的演变；内容分发的中断或谈判影响；声誉或品牌受损；商誉、无形资产、FCC许可证和内容的资产减值损失；与停产业务和前业务相关的责任；对可持续发展计划的日益关注和期望；业务连续性、网络安全、隐私和数据保护等风险；内容侵权；影响派拉蒙业务的国内外政治、经济和监管因素，包括关税和贸易政策变化；关键员工的招聘或留任困难；劳资争议导致的运营中断；成功整合派拉蒙全球和斯凯丹斯业务的风险及其协同效应的实现；派拉蒙B类普通股价格的波动；由派拉蒙控股股东控制的所有权结构可能引发的利益冲突；以及在派拉蒙的新闻稿和向证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中描述的其他因素，包括但不限于派拉蒙全球最新的年度报告（Form 10-K）和派拉蒙的Form 10-Q及Form 8-K报告。可能还存在派拉蒙目前未视为重大或尚未知的其他风险、不确定性和因素。本通讯中包含的前瞻性声明仅在本报告之日有效，派拉蒙不承担公开更新任何前瞻性声明以反映后续事件或情况的义务。

补充信息

本通讯不构成购买证券的要约或招揽要约。本通讯涉及派拉蒙提出的收购WBD的提案、派拉蒙通过Prince Sub Inc.向WBD股东提出的要约收购，以及派拉蒙意图对反对拟议Netflix交易和其他由WBD股东在特别会议上投票的提案进行代理投票的意图。要约收购依据2025年12月8日提交的Schedule TO要约收购声明，包括购买要约、转让信函及其他相关要约文件。这些材料可能会不时修订，包含重要信息，包括要约的条款和条件。未来发展可能导致派拉蒙和WBD提交额外文件给SEC。本通讯不是任何代理声明、要约收购声明或派拉蒙和/或WBD可能提交的其他文件的替代品。

派拉蒙、Prince Sub Inc.及其他参与Netflix合并要约的参与者已于2026年1月22日向SEC提交了初步代理声明和随附的蓝色代理卡，涉及“特别会议初步代理声明”。派拉蒙预计将提交正式代理声明和随附的代理卡，可能还会提交其他代理招募材料或WBD股东大会的相关文件。

派拉蒙强烈建议所有WBD股东在相关文件公布后务必阅读“特别会议初步代理声明”和其他代理材料，因为它们将包含重要信息，包括参与者信息。这些代理材料可在SEC网站（http://www.sec.gov）免费获取。此外，派拉蒙和其他参与代理招募的方将在文件可用时免费提供相关代理声明的副本，索取请联系相关代理人。

参与招募的人员

参与Netflix合并招募的人员预计包括派拉蒙、Prince Sub Inc.、派拉蒙及Prince Sub Inc.的部分董事和高管、Larry Ellison、RedBird Capital Management及“Lawrence J. Ellison Revocable Trust”，于1988年1月22日修订。关于参与Netflix合并招募的更多信息，请参阅特别会议初步代理声明。

PSKY-IR

**媒体联系人：

****派拉蒙

**Melissa Zukerman / Laura Watson
msz@paramount.com / laura.watson@paramount.com

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**ParamountSkydance@brunswickgroup.com

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**Dan Gagnier
dg@gagnierfc.com

**投资者联系方式：

****派拉蒙

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kevin.creighton@paramount.com / logan.thomas@paramount.com

**Okapi Partners

**(212) 297-0720
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