大摩:上调老铺黄金今年收入及盈利预测13%至14% 评级“增持”

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摩根士丹利发布研报称,老铺黄金(06181)今年首季表现强劲,预计上半年每股盈利有望同比倍增。该股估值颇具吸引力,现交易于2026年预测市盈率13倍,盈利预测有上行风险。大摩维持集团目标价1,010港元,但由于金价波动及需求不明朗,将目标市盈率由23倍下调至20倍,评级“增持”。

该行称,管理层未有就集资需求作出评论,但承认现金流紧张。该行认为,近期金价大幅回落为市场带来需求不确定性,但同时是考验其品牌实力能否支持持续重估的良好时机。

大摩将老铺营收和净利预测分别上调13%至14%,预计2026年将分别同比增55%和66%,分别达420亿元和80亿元人民币。在金价不确定性下,假设今年次季及末季需求增长动能放缓,认为目前预测足够保守。

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责任编辑:史丽君

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