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惠顿贵金属宣布通过与必和必拓(BHP)的新合作关系,收购安塔米纳(Antamina)的额外白银流。
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威顿贵金属宣布通过与必和必拓(BHP)的新合作收购Antamina的额外白银流权益
CNW集团
2026年2月17日星期二 上午6:40(GMT+9)27分钟阅读
本文包含:
WPM
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温哥华(BC省),2026年2月16日 /CNW/ - 威顿贵金属™有限公司(Wheaton Precious Metals™ Corp.)(“威顿”(Wheaton)或“公司”)很高兴宣布,其全资子公司威顿贵金属国际有限公司(Wheaton Precious Metals International Ltd.)(“WPMI”)已与必和必拓集团有限公司(BHP Group Limited)(“BHP”)的全资子公司签署一份具有约束力的《贵金属购买协议》(Precious Metals Purchase Agreement)(“白银流”(the “Silver Stream”)),以获得其对位于秘鲁的Antamina矿山所产白银的33.75%份额(“矿山”(the “Mine”)或“Antamina”)。交割完成后,威顿将获得Antamina所产全部白银的合计67.5%份额,相较于目前在既有嘉能可(Glencore)白银流下交付的33.75%。
“威顿通过在世界级运营中签署流协议,并将出色资产加入其组合,逐步成长为今天的公司,而Antamina长期以来一直是我们真正的基石之一,”威顿贵金属总裁Haytham Hodaly表示。“我们对如此规模、品质与长久性的资产进一步加深敞口,是威顿的一次独特且具有变革意义的机会,并且通过我们与BHP的合作,这一机会变得更加重要。Antamina是一项已被验证的长寿命、低成本运营,将带来即时的产量以及运营现金流,我们相信它将持续为我们的利益相关方在未来很长一段时间内创造持久价值。”
“在当今经济环境下,同时兼具关键工业用途需求持续上升,以及白银作为安全避风港属性的重要性,优质白银产出变得越来越难以获得,”威顿贵金属首席执行官Randy Smallwood表示。“我们对Antamina的扩展白银流强化了威顿作为全球最大白银生产商之一的角色,并进一步为矿业板块中最强的增长前景之一增添助力。全球最大的矿业公司选择以流模式解锁白银价值,这也凸显该流模式已变得多么令人信服。我们很高兴继续基于这一长期关系开展工作,与Antamina背后的卓越财团深化合作,该财团与我们共享对负责任开发以及长期价值创造的承诺。”
**交易要点
**(除非另有说明,所有金额均以美元计 US$)
故事继续
其他考虑
为本交易融资
43亿美元的预付款将通过既有流动性与新的融资相结合的方式提供。融资来源包括预计在交割时手头现金约19亿美元7。剩余余额将通过一笔新的15亿美元定期贷款信贷安排(“定期贷款”(“term loan”))以及从公司既有、未动用20亿美元循环信贷安排(“RCF”)中提取约9亿美元来融资。由蒙特利尔银行(Bank of Montreal)和加拿大丰业银行(The Bank of Nova Scotia)作为牵头联席安排人和联席簿记管理人承销的新15亿美元高级无担保、不可循环的定期贷款,将在白银流收购交割时一次性全额提取。该定期贷款期限为两年,并与公司既有RCF8的条款一致。
定期贷款及RCF提供灵活且不产生稀释的融资,可在任何时间无罚金偿还;此外,即使在持续保持强劲现金流的前提下,RCF剩余余额仍提供健康的资产负债表承载能力。当前预计在白银流收购交割时的净负债约为24亿美元,假设为估算的约增量现金流。公司预计仅在2026年就将产生超过32亿美元的现金流,并预计到2028年通过运营现金流将产生超过100亿美元,因此公司认为有足够能力偿还所新增债务、履行现有承诺,并继续寻找新的增长机会。
关于BHP与Antamina
BHP是全球最大的矿业公司,拥有扎实的开发与运营大型规模、长寿命采矿资产的业绩。BHP是Antamina的非运营合资伙伴,该矿位于秘鲁中部安卡什(Ancash)地区,是一座世界级铜与锌矿。Antamina自2001年开始运营,是全球最大的铜-锌矿之一,并受益于完善的基础设施、全年可达的通行条件以及稳定的运营历史。该矿由Compania Miñera Antamina S.A.(“CMA”)运营,CMA为一家由嘉能可子公司(33.75%)、必和必拓集团有限公司(33.75%)、Teck Resources Limited(22.5%)以及三菱商事(10%)共同持有的公司。Antamina的规模、多元化金属产出以及长矿山寿命支撑其作为高现金生成资产的地位,并且是全球铜与锌供应的重要贡献者。
**尾注
**1 请参阅本新闻稿中“可归属矿物储量与矿物资源”表格,以获得关于与Antamina相关的储量与资源的完整披露,包括所附脚注。
2 市值按2026年2月13日计算
3 基于2026年商品价格假设:$4,800/oz Au、$80/oz Ag、$1,500/oz Pd、$2,000/oz Pt,以及$25/lb Co。
4 公司报告S&P Global对2025年黄金、副产品成本曲线,以及锌/铅、铜、PGM、镍与白银矿的估计
5 来源:Compañía Minera Antamina S.A. 2024年可持续发展报告
6 母公司担保项下的追索权将以预付定金金额为上限,并在收到一定盎司之后减少;而持股公司担保项下的追索权将不受上限。
7 公司截至2025年9月30日手头现金为12亿美元。已完成的非核心股权投资变现所得为3亿美元。基于以下事项,对白银流交割的估算约增量现金流进行估计: (i) 2026年产量预测在2026年2月16日宣布;(ii) 按已签署适用的贵金属购买协议确定的、每盎司(每磅)所接收金属的生产付款;(iii) 2026年及长期商品价格假设:$4,800 / oz 金、$80 / oz 银、$1,500 / oz 钯、$2,000 / oz 铂,以及$25 / lb 钴,该等假设在整个期间内持续适用;(iv) 扣除一般及行政费用;(v) 在股息与利息费用计算之前进行计算;(vi) 包含税费。约增量现金流仅为估算,不作任何保证,且在白银流收购时可能存在重大差异。如果白银流交割时的手头现金低于预期,公司保留提高RCF提取额度的选择权。提醒读者阅读本新闻稿中关于前瞻性陈述的警示说明。
8 适用于循环信贷安排与定期贷款的财务契约为:净总债务/资本化 < 0.60x。RCF与定期贷款的预期利率等同于SOFR + 110个基点至150个基点(利差调整将基于杠杆比率)。定期贷款将受条款与条件约束,包括正向与负向契约,与威顿现有20亿美元循环信贷安排的条款一致。
9 2026年Antamina产量已按“年化”(grossed up)以反映完整一年产量。
10生产估算基于矿山寿命期计划以及公司自身的估算与假设,这些来自其技术分析。
**可归属白银储量与资源——Antamina
**关于BHP在Antamina总白银产量中的33.75%份额
关于矿物储量与矿物资源的说明:
威顿贵金属的地质董事(Director, Geology)Jeremy Vincent, P.Geo.,以及工程副总裁(Vice President, Engineering)Ryan Ulansky, P.Eng.,是“合格人士”(qualified person),其定义如《国家文书43-101》(National Instrument 43-101)所述,并已审阅并批准本新闻稿披露的技术信息(具体而言,Vincent先生已审阅矿物资源估算,Ulansky先生已审阅矿物储量估算)。
**电话会议
**将于2026年2月17日举行电话会议,会议开始时间为美国东部时间上午11:30(11:30am),以讨论本交易。交易相关的演示文稿将在电话会议前不久发布于公司的官网。要参加实时通话,请使用以下任一方式:
本次电话会议将被录制,并可在2026年2月24日美国东部时间晚上11:59之前收听。网络直播将提供一年。你可以通过以下任一方式收听通话存档:
**关于威顿贵金属
**威顿是全球领先的贵金属流(streaming)公司,拥有质量最高、期限很长且成本较低的资产组合。其商业模式为投资者提供商品价格杠杆以及勘探上行空间,但其风险程度比传统矿业公司显著更低。威顿在矿业行业中提供最高水平之一的现金运营利润率,使其能够支付有竞争力的股息,并通过增益型收购持续实现增长。威顿致力于强有力的ESG实践,并回馈威顿及其采矿合作伙伴运营所在的社区。威顿通过为所有利益相关方提供流(streaming)模式创造可持续价值。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本新闻稿包含依据《美国1995年私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述(forward-looking statements)”,以及依据适用的加拿大证券立法所定义的“前瞻性信息(forward-looking information)”,涉及威顿的业务、运营与财务表现,并在某些情况下涉及威顿《贵金属购买协议》(Precious Metals Purchase Agreement,简称“PMPA”)(“PMPA”)交易对手方的业务、采矿运营与表现。所有前瞻性陈述均非历史事实陈述,包括但不限于关于以下事项的陈述:
一般而言,这些前瞻性陈述可通过使用前瞻性术语识别,例如“plans(计划)”、“expects(预计)”或“does not expect(不预计)”、“is expected(预计)”、“budget(预算)”、“scheduled(计划的)”、“estimates(估计)”、“forecasts(预测)”、“projects(项目)”、“intends(打算)”、“anticipates(预期)”或“does not anticipate(不预期)”或“believes(相信)”、“potential(潜在)”,以及这些词语与短语的变体,或陈述某些行动、事件或结果“may(可能)”、“could(可能)”、“would(将会)”、“might(可能)”或“will be taken(将采取)”、“occur(发生)”或“be achieved(实现)”。前瞻性陈述受已知与未知风险、不确定性以及其他可能导致威顿实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的内容出现重大差异的因素影响,包括但不限于:
前瞻性陈述基于管理层目前认为合理的假设,包括(但不限于):
无法保证前瞻性陈述能够被证明为准确;即使前瞻性陈述中描述的事件或结果被实现或大体实现,也无法保证其将产生预期的后果,或对威顿产生预期的影响。读者不应对前瞻性陈述给予不当依赖,并且应注意实际结果可能会有所不同。本文所包含的前瞻性陈述仅用于向读者提供信息,以帮助其理解威顿预期的财务与运营表现,并可能不适用于其他目的。任何前瞻性陈述仅就作出之日而言,反映的是威顿管理层基于当前信息的现有信念,除非依据适用证券法律,否则不会更新。尽管威顿已尝试识别可能导致实际结果、活动水平、表现或成就与前瞻性陈述所载内容出现重大差异的重要因素,但仍可能存在其他因素导致结果、活动水平、表现或成就未能如预期、估计或意图。前瞻性陈述、可能存在其他因素导致结果、活动水平、表现或成就未能如预期、估计或意图。-前瞻性陈述、可能存在其他因素导致结果、活动水平、表现或成就未能如预期、估计或意图。
关于储量与资源的谨慎性用语
如需进一步了解矿物储量与矿物资源,以及更一般地了解威顿,读者应查阅威顿截至2024年12月31日止年度的年度信息表(Annual Information Form),该文件已于2025年3月31日提交,并查阅威顿自2025年1月1日起提交的其他持续披露文件。上述资料可在SEDAR+(www.sedarplus.ca)上获取。威顿的矿物储量与矿物资源受其中所列的限定条件与说明的约束。矿物资源(并非矿物储量)不具备已证明的经济可行性。
关于美国投资者的谨慎性说明:关于计量、指示与推断资源的估计: 本文所载信息已按加拿大现行证券法律的要求编制,该要求与美国证券法律要求不同。本公司按照加拿大的报告要求披露有关矿产、矿化以及矿物储量与矿物资源的估计,而这些要求由《加拿大国家文书43-101》(Canadian National Instrument 43-101)——《矿业项目披露准则》(“NI 43-101”)以及《加拿大矿业、冶金与石油学会》(Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum,“CIM”)——CIM关于矿物资源与矿物储量的定义标准(CIM Definition Standards on Mineral Resources and Mineral Reserves)(经CIM理事会通过并经修订)(“CIM标准”)所管理,并使用其中所要求的定义。这些定义不同于美国证券交易委员会(“SEC”)根据《1933年美国证券法》(经修订)(“证券法”(the “Securities Act”))采纳的定义,后者适用于美国公司。因此,无法保证本公司按NI 43-101报告的任何矿物储量或矿物资源(包括“探明矿物储量(proven mineral reserves)”、“可能矿物储量(probable mineral reserves)”、“计量矿物资源(measured mineral resources)”、“指示矿物资源(indicated mineral resources)”以及“推断矿物资源(inferred mineral resources)”)在若本公司根据SEC所采纳标准编制储量或资源估计时会相同。因此,本文所载描述威顿矿床的信息可能与美国公司在受美国联邦证券法律及其相应规则与条例约束下向公众披露的类似信息不可比。敦促美国投资者密切考虑威顿《Form 40-F》中的披露内容;该文件副本可从威顿处获得,或从
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