伊朗停火协议达成后期货飙升、油价暴跌——市场动态一览

Investing.com - 在美国与伊朗就持续一个多月的战争达成临时停火协议后,与美国主要股指挂钩的期货大幅飙升。伊朗同意允许油轮安全通过霍尔木兹海峡,也缓解了部分对全球能源供应短缺的担忧,导致原油价格大幅下跌。随着美元走弱,黄金也收复了部分失地。但Shell下调了第一季度天然气产量预期,并警告冲突带来的不确定性。

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1. 期货大涨

周三美国股指期货大幅走高,反映出投资者对停火协议的欣慰,该协议阻止了中东地区可能对经济造成破坏的战争。

截至美国东部时间03:19(北京时间15:19),道指期货合约飙升1,076点,涨幅2.3%;标普500期货上涨168点,涨幅2.5%;纳斯达克100期货跳涨799点,涨幅3.3%。

华尔街主要股指在前一交易日大多表现平淡,交易员紧张地关注着美国即将到来的最后期限——最终得以避免——要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡,否则将面临毁灭性的军事打击。美国总统唐纳德·特朗普周二早些时候表示,如果他的要求得不到满足,美国将摧毁伊朗的"文明",这一声明引发了关于这是特朗普标准的激烈言辞还是真实威胁的争论。

最终,在巴基斯坦的调解下,双方在最后关头达成了协议——市场对这一消息表示欢迎。除了全球股市大幅上涨和油价下跌外,美国政府债券也出现反弹,因为市场重新押注美联储今年晚些时候可能再次降息。此前,由于战争引发的能源冲击可能加剧通胀压力的前景,2026年的降息预期几乎被完全抹去。

Vital Knowledge的分析师在一份报告中指出,从冲突中受益的股票——如能源公司、大宗化学品生产商和国防承包商——“可能会遭遇激进的获利回吐”,而非必需消费品类股"应该会出现最大涨幅"。

2. 美伊停火协议成焦点

特朗普在社交媒体帖子中表示,该协议是在与巴基斯坦领导人对话后达成的,巴基斯坦最近一直在美国和伊朗之间充当调解人。随着巴基斯坦呼吁特朗普放弃周二美国东部时间晚上8点的最后期限,总统承诺暂停对伊朗的攻击两周。

伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇也表示,如果航运与伊朗军方协调进行,德黑兰将"停止其防御行动",并使通过霍尔木兹海峡的"安全通行"成为可能。巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫邀请美国和伊朗官员周五前往伊斯兰堡进行会谈。

以色列总理本雅明·内塔尼亚胡办公室在一份声明中表示,以色列支持特朗普的决定。以色列在2月下旬与美国联合对伊朗发动了攻击。然而,该声明并未提及黎巴嫩,那里与伊朗结盟的真主党一直是以色列的打击目标。

该协议为双方敲定长期和平协议提供了一些空间,尽管BCA Research的分析师指出,“伊朗冲突的短期缓解不会消除中期和战略紧张局势”。

3. 油价跌破每桶$100

协议达成后,油价暴跌,跌破每桶$100大关,但仍远高于战前水平。

截至美国东部时间03:44(北京时间15:44),全球基准布伦特原油期货下跌超过13%,至每桶$94.85,而美国WTI原油期货下跌14.8%,至每桶$96.23。

在2月下旬冲突爆发之前,布伦特原油价格一直在每桶$70左右徘徊。攻势开始后,原油价格一度飙升至每桶$120左右,引发了人们对通胀压力上升可能拖累全球增长的广泛担忧。

推动价格上涨的是霍尔木兹海峡,这是伊朗南部海岸附近的一条狭窄水道,全球约五分之一的石油通过该水道流动。德黑兰对该海峡实施了有效封锁,几乎切断了向世界各国的关键能源供应。

严重依赖通过该航道进口石油的亚洲国家尤其受到影响。与此同时,对波斯湾国家能源基础设施的攻击进一步影响了对欧洲的天然气运输。美国虽然是石油净出口国,但随着全球石油成本上升,汽油泵价格仍然上涨。

ING的分析师在一份报告中表示,现在所有目光都集中在通过霍尔木兹海峡的油轮运输是否开始恢复。

他们写道:“运输量的显著增加将进一步压低油价,并扭转过去一个月市场上出现的滞胀性投资趋势”。滞胀是指顽固通胀和增长停滞的经济趋势。

4. 黄金攀升;美元下滑

周三,随着停火引发对近期风险的重新评估,黄金价格升至近三周高点。

截至美国东部时间03:57(北京时间15:57),现货黄金上涨2.4%,至每盎司$4,818.63,此前曾触及3月19日以来的最高点。6月交割的美国黄金期货上涨3.4%,至每盎司$4,843.57。

尽管黄金传统上具有避险资产的吸引力,但在冲突期间它基本上表现疲软。油价飙升引发了通胀担忧,并提高了美联储可能在更长时间内维持高利率的预期——这对黄金这样的无收益资产构成了潜在阻力。

相反,投资者涌向美元,这进一步削弱了黄金的吸引力,因为这使海外买家购买黄金的成本更高。但鉴于中东敌对行动结束的新希望,追踪美元兑一篮子货币汇率的指数最后下跌超过1%。

5. Shell大幅下调天然气产量预期,警告战争相关不确定性

尽管市场正在争相调整其在停火后的头寸,但一些分析师指出,战斗的影响可能会持续到今年。

周三,石油巨头Shell对这一影响提供了潜在的一瞥,该公司下调了第一季度天然气产量预期,并预计短期流动性将受到冲击——尽管石油贸易利润预计将增长。

在季度交易更新中,这家英国公司表示,营运资金(衡量短期流动性的指标)现在预计将在负$100亿至负$150亿之间波动,这主要是由于近期原油价格的巨大波动冲击了库存。

Shell补充说,鉴于中东局势持续,其财务前景"面临更大的不确定性"。Shell在伦敦上市的股票下跌超过6%。

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